2 Способ . Анализ абсолютных показателей ликвидности

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)

Перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 – П3

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

2 Способ . Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности (ликвидности)

Все коэффициенты ликвидности рассчитываются по балансу на начало и конец года и

в ходе анализа сравниваются между собой в динамике за отчетный период и за несколько отчетных периодов, а также с нормативами.

Значительное превышение норматива свидетельствует об «излишней» платежеспособности предприятия и, как правило, свидетельствует о нарушениях в структуре баланса предприятия, о наличии излишних неликвидных запасов, о просроченной дебиторской задолженности или неиспользуемых денежных средствах.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отноше­нием наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием пла­тежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задол­женности фирма может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

Величина его должна быть не ниже 0,2. Оптимальное значение ≈ 0,2÷0,25

2. Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) яв­ляется промежуточным коэффициентом покрытия и показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

Он помогает оценить возможность погашения фирмой кратко­срочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

В розничной торговле этот коэффи­циент может снижаться до 0,4 — 0,5.

3. Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покры­тия, который также в экономической литературе называют коэффи­циентом текущей ликвидности, коэффициентом общего покрытия.

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим обра­зом:

Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и пока­зывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспе­чиваются текущими активами, то есть сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше, чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы.

Установлен норматив этого показателя, равный 2, для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса.

Если коэффициент покрытия высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. Целесообразно этот показатель срав­нивать со средними значениями по группам аналогичных пред­приятий.

Однако этот показатель очень укрупненный, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотно­го капитала.

4. Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности :

L₁=

где a, b, c – доли соответствующего класса активов или пассивов в валюте

баланса

Для наглядности результаты расчетов можно оформить в следующую таблицу.

Таблица

Коэффициенты ликвидности

Показатели	На конец 2006 года	На конец 2007 года	На конец 2008 года	Нормативное значение
1. Общий показатель ликвидности				> 1
2.Коэффициент абсолютной ликвидности				> 0,2÷0,25
3.Коэффициент «критической оценки»				> 0,7÷0,8
4.Коэффициент текущей ликвидности				> 2