Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и оценка платежеспособности предприятия

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их

погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

A2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность

В нашем случае, поскольку в балансе нет разделения на дебиторскую задолженность до 12 месяцев и после 1 года, то примем всю дебиторскую задолженность в краткосрочном периоде (до 12 месяцев).

A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса ("оборотные активы"), включающие запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, долгосрочную дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы.

Долгосрочную дебиторскую задолженность условно принимаем равной нулю.

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность (раздела V "Краткосрочные обязательства").

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства (раздел "заемные средства" внутри раздела V).

П2 = Краткосрочные заемные средства

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и заемные средства), а также часть раздела V "краткосрочные обязательства" - доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела III баланса "Капитал и резервы".

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) или стр. 490.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 П1

А2 П2

A3 П3

А4 П4

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2);

- перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = A3 - П3.

Результаты расчетов свести в таблицу по форме таблицы 12. В качестве значений показателей, используемые при расчетах, принимаются среднегодовые значения средств предприятия как среднее арифметические из средств на начало и конец года.

Таблица 12

Расчет ликвидности предприятия по данным бухгалтерской отчетности в 2008-2010 гг.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Наиболее ликвидные активы (А1)
Быстро реализуемые активы (А2)
Медленно реализуемые активы (А3)
Внеоборотные активы (А4)
Наиболее срочные обязательства (П1)
Краткосрочные пассивы (П2)
Долгосрочные пассивы (П3)
Постоянные устойчивые пассивы - капитал и резервы (П4)
ТЕКУЩАЯ ЛИКВИДНОСТЬ ТЛ (+/-) (А1 + А2) - (П1 + П2)
ПЕРСПЕКТИВНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ ПЛ (+/-) А3 - П3
Критерии ликвидности баланса
А1 >= П1 (А1-П1: "+" - да, "-" - нет)
А2 >= П2 (А2-П2: "+" - да, "-" - нет)
А3 >= П3 (А3-П3: "+" - да, "-" - нет)
А4 <= П4 (А4-П4: "-" - да, "+" - нет)

По результатам расчетов таблицы 12 сделать вывод об уровне и динамике ликвидности предприятия, характеристике балансе предприятия, с точки зрения соответствия выше представленным критериями ликвидности.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (табл. 13).

Таблица 13

Финансовые коэффициенты платежеспособности предприятия в 2008-2010 гг.

Показатели	Нормативное ограничение	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Общий показатель платежеспособности (L1)	>=1
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	>= 0,1 - 0,7
Коэффициент быстрой ликвидности (L3)	> 1
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (L4)	>= 1,5
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	min
Доля оборотных средств в активах (L6)	>= 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	>= 0,1

К финансовым коэффициентам платежеспособности предприятия относятся:

1 .Общий показатель платежеспособности:

L₁ = .

Рекомендуемое значение этого показателя - он должен быть больше либо равен 1 (100%).

2. Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Нормальное ограничение для этого показателя L₂ 0,1 - 0,7 (зависит от отраслевой принадлежности предприятия).

L₂ = .

Текущие обязательства - раздел "краткосрочные пассивы (обязательства)" в бухгалтерском балансе.

3. Коэффициент "критической оценки" (коэффициент быстрой ликвидности) - показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Допустимое 0,7 - 0,8; желательно L₃ = 1.

L₃ =

4. Коэффициент текущей ликвидности - показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Необходимое значение 1,5; оптимальное L₄ = 2,0 - 3,5.

L₄ = .

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала - показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике - положительный факт.

L₅ = = .

6. Доля оборотных средств в активах (L₆). Нормальное ограничение показателя - 0,5 (зависит от отраслевой принадлежности организации).

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами - характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Нормальное ограничение для показателя: L₇ 0,1 (чем больше, тем лучше).

L₇ =

Сделать вывод по общей оценке, динамике платежеспособности, а также отдельным показателям платежеспособности и их соответствии принятым в финансовом управлении нормативным критериям.