- •1. Качественный анализ портфеля (цель формирования, тип портфеля, принцип отбора ценных бумаг в портфель) 5
- •2. Количественный анализ портфеля (структура портфеля и его диверсификация) 6
- •1) Оплата услуг брокера:
- •2) Возмещение издержек брокера на бирже
- •Краткий анализ портфеля.
- •1. Качественный анализ портфеля (цель формирования, тип портфеля, принцип отбора ценных бумаг в портфель)
- •Принципы отбора ценных бумаг:
- •2. Количественный анализ портфеля (структура портфеля и его диверсификация)
- •М. Видео
- •Фармстандарт
- •Новатэк
- •Сбербанк
- •Лензолото
- •Заключение 1: сильные стороны портфеля (ожидаемая доходность и динамика)
- •Заключение 2 Отслеживание устойчивости портфеля (риски)
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «ФИНАНСОВЫЙ университет ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РФ»
КУРС «РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»
ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА ПО ТЕМЕ
«ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ»
ВЫПОЛНИЛ:
ГРУППА № ОС4-2
ПОДГРУППА №2
В СОСТАВЕ:
1.Тертычная Анна
2.Карапузов Дмитрий
3.Воробьева Мария
4.Топоркова Ольга
5.Копотилова Валерия
МОСКВА 2012
Примерное распределение работ (уточните самостоятельно)
Состав участников |
Виды работ |
1. Топоркова Ольга |
Обоснование выбора типа портфеля, характеристика ожидаемого дохода и риска, отслеживание динамики портфеля |
2. 1)Тертычная Анна 2)Копотилова Валерия
|
Анализ перечня ценных бумаг на предмет возможности их включения в портфель, выбор ценных бумаг |
3. Карапузов Дмитрий
|
Отслеживание устойчивости портфеля (сильные стороны) |
4. Воробьева Мария
|
Отслеживание устойчивости портфеля (риски) |
5. Топоркова Ольга (таблица портфеля) |
Составление таблицы портфеля («покупка» ценных бумаг)
|
Содержание
Краткий анализ портфеля. 5
1. Качественный анализ портфеля (цель формирования, тип портфеля, принцип отбора ценных бумаг в портфель) 5
2. Количественный анализ портфеля (структура портфеля и его диверсификация) 6
Заключение 1: сильные стороны портфеля (ожидаемая доходность и динамика) 20
Входные параметры портфеля:
Дата формирования портфеля 16 апреля 2012 г. (портфель создается на месяц);
Фондовая биржа – ММВБ (www.micex.ru);
Цены покупки – цены закрытия торгов по ценной бумаге на дату формирования портфеля (информация с сайта www.micex.ru);
Денежная сумма для формирования портфеля – 100 000 долл. США;
Пересчет в рубли - по курсу ЦБ (с сайта www.cbr.ru) на дату формирование портфеля;
В сумму 100 000 долл. входит величина тразакционных издержек;
Для соблюдения принципа диверсификации портфеля рекомендовано ориентироваться на оптимальную величину бумаг в портфеле 5-15%;
Кредитование денежными средствами и ценными бумагами не используется;
Стратегия управления –пассивная
Тип портфеля – умеренный (сбалансированный)
Задание по формированию портфеля ценных бумаг
Сформировать портфель ценных бумаг по заданию (см. поясняющую информацию в презентации). Форма таблица для заполнения приводится в приложенном файле xls.
Рассчитать издержки на формирование портфеля и подсчитать их долю в суммарной стоимости портфеля с учетом следующих условий:
А) При формировании портфеля вы выступаете физическим лицом;
Б) Имеете доступ на фондовую биржу только при посредничестве брокера, с которым заключен договор на брокерское обслуживание;
С) Ценные бумаги хранятся в депозитарии брокера, с которыми мы заключили договор на брокерское обслуживание
Д) Для работы на рынке используете Удаленное Рабочее место Системы “QUICK – клиент” (интернет трейдинг);
Статьи издержек и тарифы приводятся в таблице xls.
Примечание: все издержки условно можно разделить на две группы:
Оплата услуг брокера;
Оплата услуг фондовой биржи (возмещаем эти затраты брокеру).
1) Оплата услуг брокера:
- Брокерская комиссия – зависит от суммарного объема сделок, совершаемого за день, и рассчитывается от суммарного оборота по торговому счету клиента каждый день. Обратите внимание, что нужно сопоставить суммарный объем средств, потраченных на покупку ценных бумаг с указанным в таблицах файла xsl диапазоном и найти соответствующий этому диапазону размер брокерской комиссии
- Услуги депозитария брокера
Брокер предоставляет место в своем депозитарии, где будут постоянно храниться ваши ценные бумаги (счет депо). При этом абонентская плата взимается каждый месяц.
Тарифы депозитария приводятся в таблице xsl.
2) Возмещение издержек брокера на бирже
Краткий анализ портфеля.
1. Качественный анализ портфеля (цель формирования, тип портфеля, принцип отбора ценных бумаг в портфель)
Мы, как начинающие инвесторы, при формировании портфеля ценных бумаг придерживаемся пассивной стратегии, т.е. создаем хорошо диверсифицированный портфель с заранее определенным уровнем риска. Это позволит нам не потерять начальные вложения и увеличить имеющийся капитал. Тактика нашего портфеля направлена на то, чтобы получить ожидаемый уровень дохода в будущем, за счет разницы, которая образуется в результате разницы в котировках ценных бумаг. Следовательно, доходы, получаемые в виде дивидендов, мы не учитываем.
Тип нашего портфеля – умеренный (сбалансированный),т.к. наша основная цель - получить доход на уровне рынка при среднем риске. Сбалансированный портфель предполагает баланс не только доходов, но и риска, который сопровождает операции с ценными бумагами, и поэтому в нашем портфеле сочетаются высокорискованные бумаги («голубые фишки») и акции с умеренным, небольшим доходом, но с низким уровнем риска. В составе нашего портфеля мы рассматриваем такие ценные бумаги, как обыкновенные и привилегированные акции.
Мы выбрали именно сбалансированный тип портфеля, так как он является наиболее распространенной моделью портфеля ценных бумаг, так как он является наиболее распространенной моделью портфеля и пользуется большой популярностью у инвесторов не склонных к высокому риску. Мы начинающие и наша основная цель – доход близкий к среднерыночному. Таким образом, наши ожидания относительно роста портфеля: на уровне общего роста рынка.