Принципы кредитования
Кредитная политика коммерческого банка базируется на определенных принципах кредитования, т.е. на определенных условиях, на котором банк предоставляет отдельные виды кредитов отдельным заемщикам. В банковской практике к ним относятся срочность и возвратность, платность и дифференцированность, обеспеченность и целевая направленность.
Срочность кредита предполагает, что возвращать кредит следует заемщиком не в любое приемлемое для него время, а в точно определенный срок, установленный кредитным договором. Нарушение срока возврата кредита является для кредитора основанием применить к заемщику штрафные санкции, например увеличение взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в России - свыше трех месяцев) - возвращение кредита в полной сумме и процентов по кредиту в судебном порядке.
Без возврата кредит не может существовать. Следовательно возвратность кредита означает необходимость возврата кредита в определенный срок, установленный в кредитном договоре. Сроки возврата кредита устанавливаются с учетом его целевого назначения, вида и срока кредитования. Возвратность кредита означает нормальное функционирование банка и всей банковской системы, и, соответственно, возвратность кредита имеет огромное значение для стабильного функционирования всей экономики.
Возвратность кредита тесно взаимосвязана с его обеспечением, т.е. зависит от способности заемщика предоставить необходимые и достаточные гарантии своевременного возврата кредита. Обеспеченность кредита выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств.
Наиболее распространенными формами обеспечения возвратности кредитов являются залог, гарантии банков, страхование кредитов. Наиболее надежное обеспечение - гарантии банков. К тому же их оформление не связано с дополнительными трудностями. Если банк-гарант надежный, то принять решение о выдаче кредита значительно легче.
Наиболее удобная юридическая форма - договор поручительства между банком-кредитором и банком-гарантом, уменьшающий вероятность возникновения споров по поводу исполнения гарантом своих обязательств.
Существуют и другие формы обеспечения возвратности: передача права собственности, переуступка требований.
Важнейшая задача банков на современном этапе - освоение на практике всех перечисленных форм обеспечения возвратности на основе нового законодательства и мирового опыта.
В целом обеспечение возвратности кредита - многоплановый процесс, заключающийся в получении банками максимально полной, точной и актуальной информации о заемщике, оценке его кредитоспособности путем анализа его финансового состояния и анализа цели, на которую берется кредит, а также в определении необходимости дополнительных гарантий погашения кредита и анализе этих гарантий. После проведения такой работы банк принимает решение о предоставлении (или непредоставлении) кредита и определяет его размеры, процентную ставку по кредиту, порядок погашения ссуды и уплаты процентов, а также всевозможные льготы и штрафные санкции.
Платность кредита выражается в том, что банк за предоставленные свои средства во временное пользование заемщику взимает с последнего определенную плату. Принцип платности реализуется банком через процентную политику банка, т.е. плата за кредиты взимается в форме процента, размер которого устанавливается соглашением между кредитором и заемщиком в кредитном договоре. Процентная ставка кредита - своего рода стоимостьткредитных ресурсов банка - обеспечивает возмещение затрат по вкладным операциям и содержание сотрудников, получение прибыли и других расходов банка.
Принцип дифференцированности кредита означает, что процентные ставки по кредитам зависят от вида, срока и целевой направленности кредита. Например, процентная ставка по краткосрочным кредитам выше, чем по долгосрочным, от кредитного риска каждой кредитной сделки зависит процент за нее. Дифференциация кредитования зависит от показателей платежеспособности и кредитоспособности заемщика.
Целевая направленность кредита распространяется на большинство видов кредитов, выражая необходимость целевого использования полученных средств заемщиком от кредитора. Кредит должен быть использован строго по назначению. Например, кредит полученный на выплату заработной платы не должен использоваться на приобретение товарно-материальных ценностей. Сотрудники кредитного отдела банка осуществляют последующий контроль за целевым использованием выданных кредитов заемщиком.
Производственный и финансовый леверидж.
Леверидж, от английского leverage — рычаг, средство достижения цели.
Финансовый рычаг (финансовый леверидж) — это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.
Показатель отражающий уровень дополнительной прибыли при использования заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле:
ЭФР = (1 - Сн) × (КР - Ск) × ЗК/СК,
Сн- ставка налога на прибыль, в десятичном выражении
КР - коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %.
Ск - средний размер ставки процентов за кредит, %
Можно сделать 2 вывода: Эффективность использования заемного капитала зависит от соотношения между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит. Если ставка за кредит выше рентабельности активов — использование заемного капитала убыточно.
Операционный рычаг (операционный леверидж) показывает во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменения выручки от продаж. Зная операционный рычаг можно прогнозировать изменение прибыли при изменении выручки.
Минимальный объем выручки, необходимый для покрытия всех расходов, называется точкой безубыточности, в свою очередь, насколько может уменьшиться выручка, что бы предприятие сработало без убытков показывает запас прочности.
Изменение выручки может быть вызвано изменением цены, изменением натурального объема продаж и изменением обоих этих факторов.
Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.
В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяется показатель валовая маржа – результаты от реализации после возмещения переменных затрат.
Таким образом, желательно, чтобы объема валовой маржи хватало на покрытие постоянных расходов и на формирование прибыли. Отсюда следующий показатель – сила воздействия операционного рычага:
ВМ – валовая маржа
П – прибыль
ПЗ – постоянные затраты
Необходимо иметь в виду, что СВОР рассчитывается на определенный объем продаж, изменится выручка – изменится СВОР. Когда выручка от реализации снижается, СВОР более губительно падает, каждый процент снижения выручки дает все большее снижение СВОР. При увеличении выручки, когда точка самоокупаемости пройдена, каждый процент прироста выручки дает все меньший процент прироста прибыли.
На небольшом удалении от порога рентабельности СВОР будет максимальной, а по мере удаления СВОР убывает. СВОР необходима:
при планировании авансовых платежей по налогу на прибыль;
позволяет выработать коммерческую политику предприятия. При прогнозировании снижения выручки от реализации нельзя увеличить постоянные затраты, так как потеря прибыли от реализации будет более многократной из-за слишком большого эффекта операционного рычага;
при уверенности в спросе на свою продукцию, можно не слишком экономить на постоянных затратах.
Таким образом, СВОР характеризует степень предпринимательского риска, то есть связанного с видом деятельности данной фирмы. Чем больше операционный рычаг, тем больше предпринимательский риск.
Пути финансового оздоровления предприятия.
Финансовое оздоровление – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.
Финансовое оздоровление вводится в тех случаях, когда учредитель (участники) должника или третьи лица предоставляют обеспечение (залог, банковскую гарантию, государственную или муниципальную гарантию и другие способы обеспечения) исполнение должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности.
На это стадии процедуры банкротства органы управления должника продолжают осуществлять свои полномочия. Вместе с тем на стадии финансового оздоровления появляется административный управляющий, собрание кредиторов или комитет кредиторов и лица, предоставившие обеспечение.
Должник не вправе без согласия или собрания кредиторов (комитета кредиторов), или арбитражного управляющего, или лиц, предоставивших обеспечение, принимать решения о своей реорганизации; совершать определенные сделки.
Как бы то ни было, предприятию, попавшему в трудную ситуацию, требуется помощь, то есть программа финансового оздоровления. Эта программа начинается с подробного изучения состояния предприятия. Центральное место отводится анализу баланса.
После анализа финансово-хозяйственной деятельности разрабатывается перечень мероприятий таких как: смена руководства предприятия; инвентаризация предприятия; оптимизация дебиторской задолженности; снижение издержек производства; продажа дочерних фирм и долей в капитале других фирм; сокращение персонала (с сохранением социальных льгот для уволенных); продажа незавершенного строительства; продажа излишнего оборудования, материалов и складированных готовых изделий; конверсия долгов путем преобразования краткосрочных задолженностей в долгосрочные ссуды или - долгосрочные ипотеки; автоматизация производства; совершенствование организации труда; капитальный ремонт, замена устаревшего оборудования; смена ассортимента выпускаемой продукции; тщательный подход к выбору поставщиков сырья; перепозиционирование рынка; координация сбытовых усилий; изменение формы собственности (например, акционирование) и собственников; банкротство.
- Внешнее управление. Дана процедура вводится когда руководитель и иные органы управления должника не способны восстановить его платежеспособность. Основные полномочия руководителя и иных органов управления должника прекращаются и передаются внешнему управляющему. Внешний управляющий осуществляет мероприятия по восстановлению платежеспособности организации. Он в течении одного месяца представляет план внешнего управления, который утверждается собранием кредиторов. И применяет следующие меры: перепрофилирование производства; закрытие не рентабельных производств; взыскание дебиторской задолженности; продажа части имущества должника; уступка прав требования должника; увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц; размещение дополнительных обыкновенных акций должника; продажа предприятия должника; замещение активов должника; принятие иных мер по восстановление платежеспособности должника.
Расчеты аккредитивами.
Аккредитив представляет собой условное денежное обязательство, принимаемое банком-эмитентом по поручению плательщика, произвести платежи в пользу получателя средств при предъявлении последним документов соответствующих условиям аккредитива, или предоставить полномочия другом банку (исполняющему) произвести такие платежи.
Виды аккредитивов:
1.С т. з. возможности изменения его условий:
- отзывной – он м/б изменен или аннулирован банком – эмитентом по желанию покупателя в любой момент без предварительного уведомления поставщика (предусмотрены возмещения);
- безотзывной – он не м/б изменен или аннулирован без согласия поставщика.
Если в бланке аккредитива нет указания, какой он, то он считается отзывным.
2.С т. з. обусловленности выплаты средств по аккредитиву:
- покрытый (депонированный), при котором банк-эмитент перечислят за счет средств плательщика или предоставленного ему кредита сумму аккредитива (покрытия) в распоряжения исполняющего банка на весь срок действия аккредитива;
- непокрытый (гарантированный), при котором банк эмитент представляет исполняющему банку право списывать средства с ведущегося у него своего корреспондентского счета в пределах суммы аккредитива.
Порядок расчетов по аккредитиву устанавливается в договоре м/д плательщиком и поставщиком и оформляется в банке-эмитенте.
Аккредитивы используются в расчетах за товары, в основном, при разовых поставках. Достоинство – гарантированная форма оплаты, недостатки – отгрузка товара только после открытия аккредитива покупателем и отвлечение из его оборота денежных средств для депонирования.
Схема расчета аккредитивами:
- заключение договора о поставке товара.
- покупатель представляет в свой банк заявление на аккредитив, в котором должен быть (номер договора, срок действия, наименование банка, полное и точное наименование документов, вид аккредитива, вид и сумма товара под который открывается аккредитив, способ реализации аккредитива).
- депонирование средств с расчетного счета клиента.
- аккредитивная телеграмма или почтовый аккредитив.
- извещение об открытии аккредитива банком поставщика своего клиента.
- отгрузка товара поставщиком.
- поставщик предоставляет своему банку: реестр счетов в 3-х экземплярах; отгрузочные и другие, предусмотренные по аккредитиву документы.
- банк поставщика отправляет второй экземпляр реестра счетов с приложением товарно-транспортных документов и отметкой банка в банк покупателя.
- исполняющий банк (банк покупателя) проверяет соблюдение условий аккредитива поставщиком и списывает средства со счета «Аккредитив» на корсчет.
- передача банком покупателя реестра счетов и товарно-транспортных документов своему клиенту.
- перевод средств по системе межбанковских расчетов в банк поставщика.
- зачисление средств на счет поставщика.
Расчеты платежными поручениями.
Платежное поручение – письменное распоряжение владельца счета банку о перечислению определенной суммы с его счета (расчетного, текущего, бюджетного) на счет другого предприятия – получателя средств в том же или другом банке.
Платежные поручения могут использоваться для:
- перечисления денежных средств за поставленные товары или оказанные услуги;
- предварительной уплаты товаров, работ, услуг или для осуществления периодических платежей;
- перечисление денежных средств в целях возврата (размещения) кредитов, займов, депозитов и уплаты процентов по ним;
- перечисления по распоряжениям физических лиц или в пользу физических лиц (в том числе без открытия счета);
- перечисления средств в финансовую систему (уплата налогов, пошлин, сборов и т. д.).
Платежное поручение выписывается на бланке установленной формы, содержащим все необходимые реквизиты для совершения платежа, и представляется в банк в 4-х экземплярах, каждый из которых имеет свое определенное назначение. Платежное поручение принимается банком к исполнению независимо от того, достаточно ли средств на счете плательщика для его оплаты.
Схема при расчетах с использованием платежных поручений:
- заключение договора;
- отгрузка продукции, оказание услуг, сдача работ;
- передача платежного поручения на право списания банком суммы платежа;
- выписка из расчетного счета о списании денежных средств;
- платежное поручение на право зачисления платежа на расчетный счет получателя;
- выписка из расчетного счета о зачислении платежа.
Достоинства платежных поручений:
- относительно простая схема организации документооборота;
- обеспечение ускорение движения денежных средств;
- наличие у плательщика возможности предварительного контроля качества оплачиваемых товаров и услуг;
- возможность использования при нетоварных платежах.
Расчеты чеками.
Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя баку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.
Чекодателем является лицо (юридическое или физическое), имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, чекодержателем – лицо (юридическое или физическое), в пользу которого выдан чек, плательщиком – банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.
Чековые книжки м/б:
- лимитированные, когда сумма лимита (т. е. оговоренная с банком) депонируется на специальном счете после оформления заявления стандартной формы и платежного поручения на списания средств переводится с расчетного счета на спецсчет. Срок действия лимитированной чековой книжки 6 мес.
- нелимитированные, которые предоставляются надежным клиентам на срок не более одного года, при наличии средств на расчетном счете суммы по чекам снимаются с него, при отсутствии – фиксируются на специальном ссудном счете и в дальнейшем на условиях договора погашаются клиентом.
В зависимости от того, в чью пользу выписан чек различают: именные, ордерные, предъявительские чеки.
Ордерной чек дает возможность держателю переуступить право получения денег другому лицу с помощью передаточной надписи (индоссамента): бланковый, именной, целевой, безобортный.
Преимущества расчетов чеками:
- покупатель отдает деньги после получения товара;
- поставщик получает гарантию оплаты;
- сокращается срок между отгрузкой товара и его оплатой.
Недостатком является то, что средства изымаются из оборота плательщика на длительный срок.
Схема расчетов чеками:
- заявление на получение чековой книжки и платежное поручение для депонирования средств (в случае лимитированной книжки) или заявление в 2-х экз. для получения нелимитной чековой книжки, оплата которых гарантирована банком.
- снятие средств с расчетного счета покупателя и депонирование их на счете «Лимитированная чековая книжка».
- выдача чековой книжки и чековой (идентификационной) карточки, которая выдается в 1-ом экз. и идентифицирует чекодателя по каждому выданному им чеку.
- поставка товара или оказание услуг.
- оплата чеком.
- сдача чека поставщиком для оплаты в свой банк.
- предъявление чека через систему межбанковских расчетов к оплате к банку покупателя.
- оплата предъявленного чека за счет заранее забронированных сумм.
- извещение поставщика о прибытии средств на его расчетный счет.
Система показателей для оценки рентабельности предприятия.
Показателем, отражающим абсолютную эффективность финансово-хозяйственной деятельности организации, выступает прибыль. Однако в целях сопоставимости оценки результатов анализа эффективности хозяйствования во времени необходимы более универсальные показатели, в качестве которых выступают показатели рентабельности, характеризующие соотношение различных видов прибыли и активов, источников средств предприятия.
Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств.
Отражение показателей рентабельности в процентах характеризует эффективность деятельности в расчете на 100 руб. активов, ресурсов, капитала.
Методика определения отдельных показателей рентабельности:
- Рентабельность продаж = Прибыль от реализации / Выручка от продаж. Она показывает, сколько прибыли приходится в расчете на 1руб. реализованной продукции (товаров).
- Чистая рентабельность = Чистая прибыль / Выручка от продаж. Данный показатель характеризует величину чистой прибыли, приходящейся на 1 руб. реализованной продукции (товаров). Т. о. показатель отражает эффективность основной деятельности организации
- Экономическая рентабельность = Чистая прибыль / Средняя стоимость активов. Она показывает эффективность использования всего имущества организации. Под средней стоимостью активов понимается среднегодовая величина валюты баланса. Этот показатель позволяет оценить эффективность всей финансово-хозяйственной деятельности.
- Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала. Она отражает эффективность использования собственного капитала. Особое значение это имеет в отношении собственников организации.
- Валовая рентабельность = Прибыль валовая / Выручка от продаж. Она показывает, сколько валовой прибыли приходится на 1 руб. реализованной продукции (товаров). В торговле валовая рентабельность отражает уровень валового дохода.
- Рентабельность затрат = Прибыль от продаж / Затраты на производство и реализацию продукции. Отражает величину прибыли от продажи товаров, приходящуюся в расчете на 1 руб. затрат. Показатель важен с т. з. изучения затратоотдачи прибыли организации.
В процессе анализа показателей рентабельности необходим принимать во внимание роль отдельных видов ресурсов, затрат, капитала в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Их сопоставление с различными видами прибыли отражает относительную эффективность отдельных направлений хозяйствования организации.
Содержание и принципы формирования доходов бюджета: методология их планирования по звеньям бюджетной системы.
Бюджет – форма образования и расходования денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления.
Доходы бюджета – поступающие в бюджет денежные средства, за исключение средств, являющихся источниками финансирования дефицита бюджета.
Бюджетная система РФ – основанная на экономических отношениях и государственном устройстве РФ, регулируемая нормами права совокупность федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов.
Виды доходов бюджетов:
- К налоговым доходам бюджетов относятся доходы от предусмотренных законодательством РФ о налогах и сборах федеральных налогов и сборов, в том числе от налогов предусмотренных специальными налоговыми режимами, региональных и местных налогов а так же пеней и штрафов по ним.
- К неналоговым доходам относятся: доходы от использования имущества, находящееся в гос. и муниц. собственности; доходы от продажи имущества находящейся в гос. или муниц. собственности; доходы от платных услуг; штрафы; конфискации; компенсации; средства самообложения граждан; и иные неналоговые доходы.
- К безвозмездным поступлениям относятся: дотации из других бюджетов бюджетной системы РФ; субвенции из федерального бюджета и (или) из бюджетов субъектов РФ и иные межбюджетные трансферты; безвозмездные поступления от физических и юридических лиц.
Налоговые доходы в федеральный бюджет: налог на добавленную стоимость; акцизы; налог на прибыль организации; налог на добычу полезных ископаемых; налог на доходы физических лиц; водный налог; гос. пошлина; сборы за пользование объектами животного мира и водных биологических ресурсов.
Налоговые доходы субъектов РФ: налог на имущество организации; налог на игорный бизнес; транспортный налог.
Местные налоговые доходы: земельный налог и налог на имущество физических лиц.
Состав, движение и износ основных фондов предприятия.
Основные средства – част имущества, используемая в качестве средств труда при производстве продукции (выполнении работ, оказании услуг) либо для управленческих нужд фирмы в течении периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, и стоимостью более 100-кратного размера минимальной месячной оплаты труда (ММОТ).
К основным средствам относятся здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения. К основным средствам относятся так же капитальные вложения, осуществляемые предприятием (фирмой) в многолетние насаждения и на коренное улучшение земель и в арендованные объекты основных средств. Пи этом данные затраты включаются в состав основных средств ежегодно в суммах относящихся к принятым в эксплуатацию площадям независимо от окончания всего комплекса работ. Кроме того, в составе основных средств учитываются находящие в собственности фирмы земельные участки объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы).
Основные средства (стоимостью не менее 100кратного размера ММОТ и со сроком эксплуатации более 12 месяцев):
- Активная часть: машины и оборудование, инструмент, транспортное средство. Она воздействует на предмет труда, перемещает его в производственном процессе и осуществляет контроль над ходом производства.
- Пассивная часть – создает условия для бесперебойного функционирования активно части и делится на здания, сооружения, инвентарь и принадлежности, прочие основные средства.
Основные средства служат в течение нескольких лет и подлежат замене (возмещению) лишь по мере их физического ил морального износа.
Износ основных средств – частичное или полная утрата основными средствами потребительских свойств и стоимости как в процессе эксплуатации, так и при их бездействии.
Физический износ – выражается в потере средствами труда технических свойств и характеристик в результате эксплуатации, атмосферных воздействий, условий их хранения.
Моральный износ – снижение стоимости действующих основных средств в результате появления новых их видов, более дешевых и более производительных.
Срок полезного использования – период, в течении которого использование объектов основных средств призвано приносить доход организации или служить для выполнения целей ее деятельности.
Для своевременной замены средств туда стоимость выбывающих средств должна быть полностью перенесена на готовую продукцию и при этом условии процесс воспроизводства основного капитала может осуществляться планомерно и эффективно – с помощью амортизации.
Амортизация – процесс постепенного перенесения стоимости основных средств по мере износа на производимую продукцию, превращение ее в денежную форму и накопления финансовых ресурсов в целях последующего воспроизводства основных средств.
По экономической сущности амортизация – это денежное выражение части стоимости основных средств, перенесенных на вновь созданный продукт.
Амортизационный фонд – особый денежный резерв, предназначенный для воспроизводства основных средств.
Норма амортизации представляет собой отношение годовой суммы амортизации к первоначальной стоимости средства труда, выраженная в процентах. Расчет нормы амортизации (Н) проводится по формуле: Н = (Ф-Л) / Т*Ф, где Ф – первоначальная стоимость данного вида основных средств, руб.; Л – ликвидационная стоимость данного вида основных средств, руб.; Т – срок полезного использования, лет.
Методы начисления амортизации: линейный; уменьшающегося остатка; списание стоимости по суме чисел лет срока полезного использования; списание стоимости пропорционально объему продукции (работ).
Состав, структура и движение ден. средств по видам деятельности организации
В современных условиях денежные средства являются одним из наиболее ограниченных ресурсов и успех предприятия в производственно-коммерческой деятельности во многом зависит от эффективности их использования. Нехватка денег тормозит хозяйственные процессы или снижает кредитоспособность предприятия со всеми вытекающими отсюда последствиями. Избыток денег (средства, которые не используются) приводит к потерям, связанным с упущенными возможностями.
Для реальной оценки финансового результата деятельности любого предприятия в первую очередь необходима информация о состоянии его финансовых ресурсов и их движении во времени, т. е. о денежных потоках .
Понятие "денежный поток" является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность предприятия. Для целей как внутреннего так и внешнего анализа платежеспособности необходимо знать, из каких источников предприятие получает денежные средства и каковы основные направления их расходования. Следовательно, требуется определенная классификация денежных потоков.
В международной практике денежные потоки подразделяют по видам хозяйственной деятельности: текущей (операционной), финансовой, инвестиционной.
Денежный поток по операционной деятельности характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов, сторонним исполнителям отдельных видов услуг; оплаты труда работникам, занятым в операционном процессе; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением текущей деятельности. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; денежные поступления от аренды, гонорары, комиссионные и другие доходы.
Денежный поток по инвестиционной деятельности характеризует платежи и поступления, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, с капитальными вложениями в земельные участки, здания и оборудование, нематериальные активы, а также с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и др.
Денежный поток по финансовой деятельности характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного капитала, получением долгосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности.
ТЕКУЩАЯ (ОПЕРАЦИОННАЯ) деятельность
Приток:
1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг.
2. Авансы, полученные от покупателей и заказчиков
3. Прочие поступления (возврат средств от поставщиков, средств по целевому финансированию, сумм, выданных ранее подотчетным лицам и др.)
Отток
1. Оплата счетов поставщиков.
2. Выплата заработной платы.
3. Отчисления на социальные нужды.
4. Расчеты с бюджетом.
5. Прочие выплаты
ИНВЕСТИЦИОННАЯ деятельность
Приток:
1. Выручка от реализации активов долгосрочного использования
2. Дивиденды и проценты по финансовым вложениям
3. Прочие поступления
Отток:
1. Вложения во внеоборотные активы.
2. Финансовые вложения долгосрочного характера
3. Прочие выплаты
ФИНАНСОВАЯ деятельность
Приток:
1. Кредиты и займы.
2. Дивиденды и проценты по краткосрочным финансовым вложениям.
3. Прочие поступления
Отток:
1. Возврат полученных ранее кредитов и займов.
2. Выплата процентов по кредитам и займам.
3. Краткосрочные финансовые вложения.
4. Прочие выплаты
Величину денежного потока можно рассчитать прямым или косвенным методом. При прямом методе величину денежного потока рассчитывают как разность между поступлением денежных средств и расходами, связанными с их выплатой. Косвенный метод основан на корректировке величины чистой прибыли до налогообложения за отчетный период путем исключения влияния на нее неденежных операций и доходов (расходов) от инвестиционной и финансовой деятельности.
Ссудный процент и его роль
Ссудный процент — это плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование ссуженными деньгами или материальными ценностями.
В условиях выдачи денежных ссуд процент соответственно уплачивается в денежной форме. Уплата процента есть передача части прибыли, получаемой заемщиком, кредитору. Источником прибыли является доход, созданный в процессе производительного использования ссудного капитала. Кредитор, передавая часть своего капитала заемщику, лишается возможности получить собственную прибыль за время кредитной сделки, поэтому заемщик должен платить за полученные в кредит заемные средства. Деньги, ссужаемые на время, должны вернуться с приращением. Этот прирост, возвращаемый собственнику капитала, и называется ссудным процентом.
Ссудный процент представляет собой доход, получаемый собственником капитала в результате использования его денежных средств в течение определенного времени. Следовательно, ссудный процент выступает в качестве цены ссуды. Поэтому процент можно определить как цену, уплачиваемую собственнику капитала за использование в течение определенного периода его заемных средств.
Таким образом сущность ссудного процента заключается в том, что он представляет собой:
1) плату за пользование заемными средствами, ссужаемой стоимостью;
2) надбавку к кредиту;
3) способ возмещения расходов кредитора.
Субъектами экономических отношений, связанных с использованием ссудного процента, являются кредитор и заемщик, выступающие в качестве соответственно получателя и плательщика процента. Ссудный процент не является обязательным атрибутом кредита, но вне кредитных отношений он не существует, поскольку он возникает именно на основе кредитных отношений.
Субъекты экономических отношений в рамках кредита и ссудного процента одни и те же: кредитор и заемщик. Но их экономические отношения по поводу ссудного процента имеют свою специфику. Если кредит это движение ссужаемой стоимости на началах возвратности, то уплата процента есть передача определенной части стоимости без получения эквивалента. Процент, уплачиваемый за пользование кредитом, не возвращается, его сумма полностью переходит к другому субъекту — кредитору, получателю процентных сумм.
В отношениях по поводу уплаты процента меняется ее собственник: право владения стоимостью процента переходит от заемщика к кредитору. В отношениях по поводу кредита ссужаемая стоимость передается заемщику во временное пользование и по истечении определенного срока возвращается кредитору.
Кредит и процент возникают на разных стадиях воспроизводственного процесса: кредит — в сфере обмена, процент — в фазе распределения (это распределительная категория).
Есть различия и в движении стоимости в рамках экономических отношений по поводу кредита и по поводу процента:
движение ссужаемой стоимости в кредитных отношениях носит авансирующий характер. Уплата процента означает завершение кругооборота стоимости;
движение ссужаемой стоимости начинается по направлению от кредитора к заемщику, а на завершающей стадии кредита — от заемщика к кредитору. При уплате процента движение происходит в одном направлении: от заемщика к кредитору;
возврат ссужаемой стоимости и уплата процента могут не совпадать по времени: заемщик может сначала возвратить ссужаемую стоимость, а затем заплатить процент. Или наоборот: если заемщик не может своевременно вернуть ссужаемую стоимость, то возможен просроченный платеж по ссуде. В этом случае сначала уплачивается ссудный процент, а затем при достаточном количестве средств погашается сумма основного долга.
Необходимость ссудного процента объясняется следующими обстоятельствами.
У потенциального кредитора есть свободные ресурсы, от немедленного использования которых он может временно отказаться. Но передача их во временное пользование другому экономическому агенту связана с определенным риском. Процент за кредит рассматривается как своеобразное вознаграждение кредитора за то, что он идет на этот риск. Ссудный процент, таким образом, делает возможной ссуду.
Ссудный процент связан с деятельностью банков как коммерческих предприятий: банку необходимы средства для содержания аппарата банка, на расширение деятельности, на финансирование социальной сферы, для материального стимулирования из прибыли банка. Разность между процентами полученными и процентами уплаченными формирует банковскую прибыль.
Ссудный процент влияет на коммерческую деятельность предприятий — клиентов банка: проценты, уплачиваемые заемщиком, должны стимулировать рациональное использование заемных средств и своевременное погашение полученных ссуд.
Стратегия и тактика антикризисного управления при угрозе банкротства.
В развитии любой организации существует вероятность наступления кризиса. Характерной особенностью рыночной экономики является то, что кризисные ситуации могут возникать на всех стадиях жизненного цикла предприятия (становление, рост, зрелость, спад). Остроту кризиса можно снизить, если учесть его особенности, вовремя распознать и увидеть его наступление. В антикризисном управлении решающее значение имеет стратегия управления.
Стратегия - это совокупность главных целей фирмы, функция направления.
Тактика - это конкретные шаги по достижению стратегических целей.
Любому этапу выбранной пред-ем стратегии соответ-ет своя тактика. Тактические реш-я , в отличие от стратегических, принимаются на основе более полной и точной инф-и, отражающей актуальное на данный момент состояние производственной системы.
Точная, комплексная, своевременная диагностика состояния предприятия- первый этап в разработке стратегии антикризисного управления деятельности предприятия. Разработка антикризисной стратегии организации включает в себя: