Рынок капиталов.
Рынок капиталов – это сфера товарных отношений, в которой обращаются долгосрочные инвестиционные инструменты. В эти отношения вплетаются спрос на капитал и его предложение. Инфраструктура финансового рынка рассматривает этот элемент как один из ключевых.
На рынке капитала обращаются ценные бумаги без срока погашения или со сроком более года. Этот рынок необходим для обеспечения потребностей субъектов хозяйствования в финансировании на долгосрочной основе.
Формой движения ссудного капитала является кредит. Источниками такого капитала служат денежные средства, которые высвобождаются в процессе производства (амортизационный фонд предприятий, часть оборотного капитала в форме денег, прибыль, сбережения населения, накопления государства и т.д.).
Рынок ссудных капиталов имеет два звена: кредитную систему (среднесрочных и долгосрочных кредитов банков) и рынок ценных бумаг.
Этот многообразный по своим формам рынок включает в себя:
♦ фондовый рынок;
♦ рынки недвижимости;
♦ рынок заемных средств.
В отличие от денежного рынка на рынке капитала обращаются финансовые инструменты фондового рынка, заемные средства со сроком погашения более одного года.
Финансовые институты, такие как банки, страховые компании, фонды и инвестиционные компании играют на этом рынке важную роль. Рынок капиталов координирует действия владельцев сбережений, которые предоставляют свои средства для реализации, с действиями инвесторов, занятых поисками средств для финансирования различных видов деятельности. Частные инвесторы должны тщательно оценивать проекты и искать среди них наиболее прибыльные.
Инвесторы - от акционеров крупных компаний до владельцев мелких фирм - отбирают для реализации выгодные проекты, поскольку такого рода инвестиции увеличивают их личное благосостояние. Таким образом, прибыльные вложения увеличивают не только богатство инвестора, но и богатство нации в целом.
Валютный рынок
Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Валютные рынки - официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.
Валютные рынки можно классифицировать по целому ряду признаков: по сфере распространения, по отношению к валютным ограничениям, по видам валютных курсов, по степени организованности. По сфере распространения, то есть по ширине охвата можно выделить валютный рынок FOREX На валютном рынке происходит обмен национальной валюты на валюты других стран путём купли-продажи. Покупка иностранной валюты необходима как для осуществления экспортно-импортных операций, так и для осуществления операций, связанных с движением капиталов. Эффективно работающий валютный рынок обслуживает внутренний и международный платёжный оборот.
Основная причина необходимости валютных операций связана с отсутствием универсального платёжного средства, выступающего в качестве единого платёжного средства и позволяющего проводить международные расчёты во внешней торговле, инвестировать иностранный капитал в экономику, осуществлять межгосударственные платежи. Покупка и продажа валюты может также быть использована банками и их клиентами для получения прибыли в виде разницы курсов валют.
Полностью валютный рынок может функционировать только в условиях свободной конвертируемости валют, а также курсообразования на основе спроса и предложения. Спрос и предложение иностранной валюты формируются, прежде всего, за счёт валютной выручки от продажи товаров и услуг экспортерами, а также за счёт покупки валюты импортерами, которые должны рассчитаться за товары и услуги, приобретаемые за рубежом.
Географически валютные рынки делятся на международные, национальные и местные. Международный рынок валют представлен крупными мировыми экономическими и финансовыми центрами, в которых сосредоточены основные валютные биржи и крупнейшие банки. Национальный рынок ограничивается рамками законодательства той страны, где осуществляются валютные операции.
Основными источниками пополнения валютного резерва являются:
обязательная продажа экспортной выручки резидентов
приобретение кредитных средств от международных валютно-финансовых организаций
операции Национального банка на внутреннем валютном рынке
доходы от операций со средствами валютного резерва на внешнем рынке
В соответствии с международной практикой достаточным считаются резервы, объём которых превышает объём трёхмесячного импорта страны. Средства валютного резерва обеспечивают стабильность национальной денежной единицы. Наличие активов в иностранной валюте, обеспечивающих рублевую денежную базу, влияет на качество денег, находящихся в обращении. Подавляющая часть валютного резерва размещается в кратко- и среднесрочные казначейские ценные бумаги государств-эмитентов соответствующих валют.
Состояние валютного рынка, как наличного, так и оптового, в наибольшей степени определяется экономическими условиями. В современных условиях рынок безналичной валюты связан главным образом с продажей валюты экспортерами.
Рынок золота – это специальный центр торговли, в котором происходит регулярная продажа\покупка золота по ценам рынка. Структура рынка золота состоит из рынка наличного (реального) золота и биржевого рынка золота. Рынок золота, как фондовый рынок или валютный рынок входит в структуру финансового рынка. В зависимости от ограничений, определенных законами стран, определяются: - международные рынки золота (Лондон, Цюрих, Нью-Йорк, Дубай, Гонконг и др.); - свободные внутренние (Франция, Италия, Португалия, Турция и др.); - закрытые внутренние (Греция, Египет, индия и др.); - «чёрные» рынки золота (Контрабанда).
С функциональной точки зрения рынок золота представляет собой торгово-финансовый центр, с институциональной – совокупность специально уполномоченных банков и бирж драгоценных металлов.
Существуют биржевые и внебиржевые рынки золота. Биржевой рынок золота представлен биржами драгоценных металлов и драгоценных камней. Внебиржевой – объединениями из нескольких банков, которые уполномочены совершать сделки с золотом.
Главным рынком золота является Лондонский. Именно его цены считаются наиболее представительными и используются в качестве справочной базы для расчетов по долгосрочным контрактам.
На рынке золота вращаются золотые сертификаты, облигации, фьючерсы.
Наиболее важными и интересными предметами биржевой торговли являются такие биржевые инструменты, как реальное золото, срочные контракты и рынок ценных бумаг, обеспеченных золотом.
Участниками рынка золота являются: золотодобывающие компании, а также прииски, рудники, шахты, аффинажные предприятия, ассоциации производителей золота; профессиональные дилеры и посредники; центральные (национальные) банки; биржи драгоценных металлов; инвесторы; промышленные потребители.
Главный потребитель золота – это ювелирная промышленность. Вторым основным потребителем золота является электроника.Основные страны-потребители золота подразделяются на две группы. В первой – технически развитые, использующие золото в различных областях техники и промышленных отраслях, а также и для изготовления ювелирных изделий ( США, Германия, Япония). Самым крупным потребителем золота в электронике является Япония.
Во второй группе – страны, в которых большая часть золота потребляется на нужды только ювелирной промышленности (Италия, Португалия, Китай, Индия, Арабские Эмираты, Израиль, Кувейт, Египет и т.д.). Ведущее положение в ювелирной промышленности мира занимает Италия, перерабатывающая около 15% всего мирового ювелирного золота.
Значительный объем золота приходится на тезаврацию (частное владение). Больше всего золота, находящегося в частном владении, в Европе – у французов, в Азии – у индийцев.
Мировые запасы золота на 01.01.2011 оценивались в 50,7 тыс. т. Крупнейшие производители золота – ЮАР, США, Китай и Австралия. В 2007 году Китай стал главным мировым производителем золота...
Больше всего количество запасов золота в Австралии (14% мировой доли).
Рынок золота в отличие от остальных видов рынка драгоценных металлов является чрезвычайно нестабильным, т.к. цены на желтый металл очень трудно прогнозировать – на них влияет слишком много факторов.
В целом динамика стоимости золота характеризуется цикличностью – быстрый рост цен сменяется их затяжным падением.
Сегодня в сложившейся в мире экономической и политической ситуации золото используется прежде всего как финансовый инструмент и страховка от биржевых рисков.
В России рынок золота как часть рынка драгоценных металлов и драгоценных камней начал развиваться после Указа Президента РФ от 15 ноября 1991 г. «О добыче и использовании драгоценных металлов и алмазов на территории РСФСР». Для дальнейшего развития российского рынка предполагается при вновь создаваемой Ассоциации участников рынка драгоценных металлов (Московском Золотом Клубе) создать аналог Лондонского фиксинга по золоту (так называемый Московский фиксинг).
Относительно 2010 года госзапасы золота в мире повысились на 0,3% и составили в 2011 года 30,5 тысяч тонн. Большинство стран не изменили свои запасы. Германия и Международный Валютный Фонд незначительно уменьшили. Россия увеличила запасы желтого драгоценного металла на 18%.