2. Финансовые ресурсы предприятий и источники их формирования

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих. Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы.

Общая сумма финансовых ресурсов каждого предприятия состоит из следующих элементов: уставный фонд; резервный фонд; амортизационный фонд; специальные фонды; нераспределенная (временно не использованная) прибыль; кредиторская задолженность всех видов, включая задолженность по бюджетным платежам, по отчислениям на социальное страхование, по заработной плате; краткосрочные и долгосрочные кредиты коммерческих банков; средства для финансирования капитальных вложений и др. средства, отраженные в пассиве бухгалтерского баланса предприятия.

В зависимости от источников формирования финансовые ресурсы предприятия подразделяются на:

• сформированные за счет собственных и приравненных к ним денежных поступлений;

• мобилизованные на финансовом рынке;

• ресурсы, поступающие в порядке перераспределения.

По праву собственности финансовые ресурсы подразделяются на:

• собственные средства субъекта хозяйствования;

• привлеченные средства;

• заемные финансовые ресурсы.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент создания предприятия, когда образуется уставный фонд.

Основными собственными источниками финансовых ресурсов на действующих предприятиях являются прибыль (от основной и других видов деятельности) и амортизационные отчисления.

Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

В процессе своей деятельности предприятие может дополнительно привлекать финансовые ресурсы:

• через выпуск и размещение акций и облигаций;

• из бюджета или государственных фондов целевого назначения;

• из централизованных корпоративных фондов;

• через получение страховых сумм при наступлении соответствующего страхового случая.

Привлеченные финансовые ресурсы по характеру использования приближаются к собственным, т.к. после их поступления они переходят в распоряжение предприятия. Вместе с тем существуют некоторые ограничения в их использовании, потому что такие средства имеют в основном целевой характер.

Бюджетные ассигнования могут предоставляться предприятиям (как правило, государственным) в таких формах:

• бюджетные инвестиции;

• госудаственные дотации;

• государсвенные субсидии.

Бюджетные инвестиции - это выделение средств из государственного или местного бюджетов на развитие производства, прежде всего в виде капитальных вложений. Они направляются в приоритетные отрасли и проекты, которые определяют развитие экономики страны в целом.

Государственные дотации - это выделение средств их бюджета на покрытие убытков предприятия, как правило, в случае, когда убыточность является следствием определенной политики государства, например, ценовой.

Государственные субсидии - это выделение средств из бюджета субъектам предпринимательской деятельности на решение определенных заданий в пределах различного рода государственных программ.

Поступления из государственных целевых фондов по своему содержанию идентичны бюджетным ассигнованиям.

К заемным финансовым ресурсам относятся:

1) банковский кредит. Его необходимость определяется характером кругооборота основных и оборотных средств, когда появляется потребность в заемных средствах, которые заимствуются на определенное время и на возвратной основе.

2) бюджетный кредит, который действует на тех самых принципах, что и банковский.

3) коммерческий кредит - это приобретение товаров или получение услуг с отсрочкой оплаты. Такое соглашение оформляется специальным долговым обязательством - коммерческим векселем.

Кредитование в отличие от бюджетных ассигнований осуществляется с использованием принципов возвратности, срочности, платности, обеспеченности.

БИЛЕТ 46