Вопрос 26 Основные финансовые индикаторы в системе бизнес – планирования

Бизнес-план предприятия является одним из основных инструментов управления предприятием, определяющих эффективность его деятельности.

Бизнес-планирование представляет собой процесс написания бизнес-плана, в котмогут принимать участие 2 заинтересованые стороны: инвестор, кот хочет оценить эффективн-ть вложения средств, и исполнители, в лице консультантов или персонала предприятия.

Бизнес-планирование решает следующие проблемы:

- определяет степень жизнеспособности и будущей устойчивости предприятия, снижает риск предпринимательской деятельности;

- конкретизирует перспективы бизнеса в виде системы количествен и качествен показателей системы;

- привлекает внимание и интерес, обеспечивает поддержку со стороны потенциальных инвесторов фирмы;

- помогает получить опыт планирования, развивает перспективный взгляд на орг-цию и её рабочую среду.

Финансовый раздел бизнес-плана включает в себя 3 основных плановых документа: баланс орг-ции, план прибылей и убытков и прогноз движения наличности.

Кроме того, при составлении бизнес-плана проводится так называемый анализ чувствительности - метод изучения эффекта изменений текущей чистой стоим-ти (чистой дисконтирован стоим-ти) проекта в связи с изменением ключевых параметров проекта - затрат на исслед-ние и разработки, строительн издержек, цены, издержек произв-ва, затрат на рекламу и сбыт и т. п.

Чистая дисконтированная стоимость - показатель эффект-ти инвестиций, предпринятых в рамках предпринимательск проекта. Дисконтирование стоим-ти - определение текущей стоим-ти будущих денежн доходов фирмы, кот должны быть получены в результате реализации проекта. Чем выше дисконтиря стоимость проекта, тем он эффективнее. Формула дисконтир стоимости :

PV=CF(1+r)ⁿ,

где, PV- дисконтированная (текущая)стоимость проекта; CF- поток наличности в будущий период времени (сумма чистого дохода и амортизации); r- ставка процента; n- число лет, за кот производится суммирование дохода.

Чистая дисконтированная стоимость- дисконтированная стоим-ть за вычетом первоначальных инвестиций.

NPV=PV-II,

где NPV- чистая дисконтир стоимость; PV- дисконтированная стоимость; II- первоначальные инвестиции.

Критерием эффект-ти бизнес - проекта явл положительная величина чистой дисконтир стоимости.

ТО, анализ чувствит-ти позволяет опред, не приведут ли изменения ключевых параметров проекта к снижению чистой дисконтир стоимости до отрицат величины, т.е к утрате эффективности проекта. Этот метод опред-ет, насколько чувствителен проект к изменениям..

Ещё одна важная составляющая финанс раздела бизнес-плана - это определение источников капитала (фондов), необх для деят-ти фирмы. Данные об источниках капитала должны быть увязаны с использованием фондов при конкретн указании способов и направления использования капитала.

Вопрос 27. Методы прогнозирования основных финансовых показателей.

Финансовое прогнозирование –исследование и разработка возможных путей увеличения финансов предприятия в перспективе.

Основная задача финанс прогнозирования – определение предполагаемых объемов финанс ресурсов в прогнозируемом периоде, нахождение источников их формирования, направлений эффективного использования.

Сущ-ет несколько методов прогнозирования:

1) составление прогноза по форме бух баланса: При использовании этого метода принимаются в расчет темпы роста осн показателей в будущем, полученные экспертным путем. Предполаг, что применение различных статей баланса предприятия находится в зависимости от изменения объема реализован продукции. Один из приемов в прогнозировании баланса является прием «пробки». Он используется для достижения осн финанс рав-ва:

А = Об + АК, А = Об + АК,

где А – активы предприятия, Об – обязательства предприятия, АК - акционерный капитал.

Поскольку рост А, Об и АК прогнозируют независимо др от др, то равенство нарушается: если рост А больше роста Об и АК, то «пробка» означает необх-ть внешнего финансирования. если спрогнозир активы меньше Об и АК, то предприятие будет иметь избыток капитала, а «пробка» означает избыток текущих активов.

2) метод критического объема. При этом прогнозируемая прибыль рассчитывается по формуле:

П = Q * Ц – (Зупр + Q * Спер),

где Q – предполагаем объем произв-ва, шт.; Ц – цена 1цы продукции, р.; Зупр. – общ сумма условно-постоян расходов, р.; Спер – перемен расходы на 1цу продукции, р.

Этот метод позволяет определить минимально допустимый объем производства, при котором достигается безубыточность производства.

3) Методы ситуационного анализа и прогнозирования. В основе этих методов лежат модели, предназначенные для изучения функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака.

Имитационное моделирование предназначен для перспективн анализа формирования и распределения доходов предприятия. Модель предстт собой многомерную таблицу важнейших показателей деят-ти объекта в динамике. Вводятся прогнозн значения факторов в различн комбинациях, в результате рассчит-ся ожидаемое значение прибыли. в результате может выбираться 1 или неск-ко вариантов действий; при этом использован значения факторов будут служить прогнозными ориентирами в послед действиях. Полученные результаты исп-ся для составления среднесрочного прогноза

Метод сценариев. Применяется вероятностный подход, предполагающий прогнозирование возможных исходов и присвоение им вероятностей, т.е. разработка опред сценариев развития событий. При этом используются: а) известные, типовые ситуации б) предыдущие распределения вероятностей в) субъективн оценки, сделанные аналитиком самостоят-но либо с привлечением группы экспертов.