4. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности

В рыночных условиях экономики важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей, среди которых важнейшими являются наличие собственных оборотных средств и коэффициенты автономии, финансовой устойчивости и финансирования.

Анализ собственных оборотных средств

Важнейшим этапом анализа финансового состояния предприятия является определение наличия собственных оборотных средств и их сохранности.

1 способ расчета наличия собственных оборотных средств: к сумме собственных средств прибавить долгосрочные кредиты и займы ( это связано с тем, что они используются в основном на капитальные вложения или на приобретение основных средств) и вычесть внеоборотные активы.

2. способ расчета наличия собственных оборотных средств: из всех оборотных средств вычесть краткосрочные кредиты, расчеты и прочие пассивы.

Таблица 2.3

Расчет наличия собственных оборотных средств

(тыс. руб.)

Наименование показателя	На начало года (квартала)	На конец года (квартала)	Изменение за год (квартал) (+,-)
1 способ расчета
1. Источники собственных средств (капитал и резервы)	39830	46310	+6480
2. Долгосрочные кредиты и займы	1000	1700	+700
3. Источники собственных и долгосрочных заемных средств (стр.1 + стр.2)	40830	48010	+7180
4. Внеоборотные активы	30850	37140	+6290
5. Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств (стр. 3 – стр.4)	9980	10870	+890
2 способ расчета
6. Запасы и затраты	15000	16700	+1790
7. Денежные средства. Расчеты и прочие активы	5670	6500	+830
8. Итого оборотных средств (стр.6 + стр. 7)	20670	23290	+2620
9.Кратко срочные кредиты, расчеты и прочие пассивы	10690	12420	+1730
10.Наличие собственных оборотных средств (стр.8 – стр.9)	9980	10870	+890
11.Удельный вес собственных средств в общей сумме оборотных средств, % (стр. 5 или стр.10 : стр. 8)	48,28	46,67	-1,61

Наличие собственных оборотных средств за отчетный период увеличилось на 890 тыс. руб. или 8,9 % при увеличении всех оборотных средств на 2620 тыс. руб. или на 12,7 % ( см.таб. 2,1).В связи с тем, что общая сумма оборотных средств возросла в большей степени, удельный вес собственных оборотных средств снизился за отчетный период на 1,61% и составил 46,67% при оптимальном значении этого показателя 60-80 %. В процессе дальнейшего анализ следует выяснить конкретные причины изменения суммы собственных оборотных средств за отчетный период.

Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия

Устойчивость финансового состояния предприятия можно определить с помощью системы коэффициентов, которые рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса.

1. Коэффициент автономии (независимости) показывает долю собственных средств в общей величине источников средств предприятия

К^Н = И^С / Б

И^С – ИСТОЧНИКИ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ

Б – ВАЛЮТА БАЛАНСА

К^Н_{НАЧ. Г} = 39830/51520 = 0,773

К^Н_{КОН. Г} = 46310/60430 = 0,766

Этот коэффициент свидетельствует о независимости предприятия от заемных источников и в большинстве стран развитыми рыночными отношениями считается достаточным, если он равен 0,5 или более. Уровень автономии интересует не только само предприятие, на и его кредиторов. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости и повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

На предприятии коэффициент автономии свидетельствует о независимости предприятия от заемных средств.

2. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю собственных и долгосрочных заемных средств в источниках средств предприятия

К^ФУ = И^С + И^Д.З./ Б

И^Д.З. – ДОЛГОСРОЧНЫЕ ЗАЙМЫ И КРЕДИТЫ

К^ФУ_{НАЧ. Г.} = (39830+1000)/ 51520 = 0,792

К^ФУ_{КОН. Г}. = (46310 + 1700) / 60430 = 0,794

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что доля собственных и долгосрочных заемных средств в общей величине источников финансирования достаточно высока и положение предприятия достаточно устойчиво.

3. Коэффициент финансирования показывает соотношение собственных и заемных средств предприятия

К^Ф = И^С / И^З

И^З – ЗАЕМНЫЕ ИСТОЧНИКИ ( ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ И КРАТКОСРОЧНЫЕ КРЕДИТЫ)

К^Ф_НАЧ.Г. = 39830 / 11690 = 3,41

К^Ф_КОН.Г. = 46310 / 1700 + 12420 = 3,28

Коэффициент финансирования показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Если коэффициент финансирования меньше 1, то велика опасность неплатежеспособности предприятия. Это затрудняет возможность получения кредитов. В рассматриваемой организации он больше1.