Тема 4. Монопольная власть продавца и концентрация производства на рынке.

1. Монопольная власть на рынке.

Рыночная власть – у фирмы имеется возможность влиять на ситуацию на рынке.

Монопольная власть частный случай , когда у фирмы есть возможность влиять на цену.

Монопольная власть фирмы – способность назначать цены на уровне, превышающем предельные издержки на производство продукции.

Один из подходов исследования величины монопольной власти основан на том, чтобы сравнивать МС и Р. Другой – на измерении величины экономической прибыли.

Экономическая прибыль – прибыль, которая превышает величину нормальной прибыли. Разница между бухгалтерской и нормальной прибылью.

Нормальная прибыль - прибыль, при которой инвесторы готовы начать инвестировать в данную отрасль.

Норма отдачи на собственный капитал определяется моделью CAPM. Суть модели:

Rx=Rfr+Bx(Rm-Rfr)

Rx – норма доходности х.

Rfr – безрисковая норма доходности

Rm – среднерыночная норма доходности

Bx – бета-коэффициент, отражает степень рискованности вложений в х.

Норма доходности на капитал (стоимости на капитал) оценивается с помощью WACC=

ri - стоимость финансирования дополнительных эффектов для данной компании, di – доля источника в совокупности.

N – количество источников финансирования.

Отражает норму нормальной прибыли на капитал фирмы в целом.

Основные показатели монопольной власти:

1. Норма экономической прибыли (коэффициент Бэйна)

Коэффициент =

Если показатель длительно положителен, значит, у фирмы есть монопольная власть. Чем больше коэффициент, тем больше монопольная власть.

2. Коэффициент Лернера L= =

Если дробь равна 0, то рынок не монополизирован

Если дробь 1, это случай на рынке не реализуется ,так как МС=0.

MC*=AVC+ r – норма прибыли, d – амортизация, K – величина основного капитала, Q -объем выпуска

3. Подход Тоббина.

q=

рыночная стоимость – капитализация (стоимость акций)

восстановит стоимость – сколько стоит фирма, если ее продавать сейчас на рынке.

Если q>1 устойчиво, то у фирмы есть источники для получения дополнительной экономической прибыли, значит, у фирмы имеется монопольная экономическая власть

4. Коэффициент Папандреу

Ip= *λj

λj – коэффициент , отражающий степень мощностей конкурентов, показывает возможности конкурентов увеличить объемы производства в ответ на увеличение объема спроса. Если =0, то никаких возможностей нет. Чем больше коэффициент, тем больше у конкурентов резервов.

сам коэффициент эластичности небольшой, это уже говорит о наличии монопольной власти.

Если I больше 0, то монопольная власть есть.

2. Концентрация производства на рынке

Концентрация отражает количество фирм и их относительные размеры по отношению к рынку. Чем меньше фирм и чем сильнее разница в рыночных долях у этих фирм, тем выше уровень концентрации производства.

Недостатки показателей монопольной власти:

1. Показывают монопольную власть только после того, как фирма стала обладать монопольной властью

2. Рассчитываются для отдельной фирмы в силу трудности расчетов.

Вследствие этих недостатков был выработан подход, основанный на подсчете концентрации производства на рынке. Если концентрация велика, то может присутствовать не только монопольная власть, но и сама ее возможность. Преимущество показателей концентрации – простота расчетов, они не манипулируемы.

1. Ck = . Показывает суммарную долю к крупнейших игроков на рынке.

2. Индекс Херфиндаля – Хиршмана

HHI = , n – общее число фирм в отрасли. Лежит в диапазоне от 0 до 1. 0, если совершенная конкуренция, 1 – если монополия.

3. Могут быть использованы коэффициент Джинни, показатели энтропии и т.д.

Третья часть эссе. Привести анализ динамики по рыночным долям каждой фирмы в отрасли (более-менее крупной). Должно быть 5-7 фирм. Информация об общем количестве фирм, действующих в отрасли. Можно HHI посчитать по крупнейшим фирмам. Но это не совсем корректно.

Можно попробовать посчитать оценку по оставшимся фирмам самостоятельно, если нельзя найти данные. Например, ты знаешь большие объемы (доли), а по маленьким фирмам взять равные доли.

Необходимо объяснить динамику доли рынка у крупнейших игроков, устойчивость или неустойчивость олигополистического ядра, найти причину.

Составить таблицу по годам с долями рынка.

Рассчитать индекс концентрации, HHI. Можно рассчитать остальные.

Проанализировать динамику рассчитанных показателей. Должно быть связано с конкретными процессами на рынке. Можно вовлекать в анализ фирмы с долей рынка больше 10%. Если фирм много, то долю можно снизить. По банкам – до 7 банков, больше не надо.

ДОЛЖНО БЫТЬ ОБОСНОВАНИЕ, ОБЪЯСНЕНИЕ ПРИЧИН ТОГО, ЧТО ПРОИСХОДИТ НА РЫНКЕ.

1 часть – границы рынка

2 часть – анализ-структура-результат

3 часть – динамика концентрации производства на отраслевом рынке.