3. Заемные источники дополнительного финансирования организации
3.1. Лизинг
Согласно Закону РФ 29 октября 1998 года №164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг; лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга; договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.
В Российской Федерации объектом лизинга могут выступать организации (предприятия) и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.
Объектом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.
Субъектами лизинга являются:
лизингополучатель — юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или гражданин, зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя;
лизингодатель — юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору купли-продажи специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, также зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя;
продавец лизингового имущества — организация-изготовитель машин и оборудования или другое юридическое лицо, или индивидуальный предприниматель.
Основные преимущества лизинга для компании-лизингодателя заключаются в следующем:
лизинговое оборудование является обеспечением сделки: за лизинговой компанией сохраняются права собственника имущества на весь период действия договора лизинга;
фонды используются целенаправленно, оборудование приобретается непосредственно у поставщика; лизингополучатель не имеет возможности использовать средства на иные цели;
благоприятный налоговый режим, возможность ускоренной амортизации движимого имущества; отнесение процентов по кредиту на себестоимость (проценты по кредиту относятся на себестоимость в пределах установленных ограничений);
• лизингодатель частично освобождается от уплаты таможенных пошлин и налогов в отношении временно ввозимой на территорию РФ продукции, являющейся объектом международного лизинга.
Преимущества лизинга для лизингополучателя:
лизинг доступен — решение об осуществлении лизинговой сделки основывается в большей мере на способности лизингополучателя генерировать достаточную сумму денежных средств для выплаты лизинговых платежей и в меньшей степени зависит от кредитной истории предприятия;
не требуется дополнительного обеспечения, собственность на актив сохраняется за лизингодателем;
небольшие объемы лизинговых сделок;
лизинговое имущество не должно быть заранее оплачено;
у лизингополучателя не ухудшается баланс статей, не увеличивается кредиторская задолженность, когда лизинговое имущество учитывается на балансе лизингодателя;
гибкий график арендных выплат в соответствии с производственными циклами и потоками наличности;
благоприятный налоговый режим — отнесение лизинговых платежей в полном объеме на себестоимость продукции.
Преимущества лизинга для организации-производителя:
дополнительный канал сбыта производимой продукции;
средство активного маркетинга, инструмент рыночной экспансии и подавления конкурентов;
обратная связь с потребителями;
возможность с помощью аренды форсировать темп обновления продукции.
По типу финансирования лизинг делится на:
- срочный, когда речь идет об одноразовой аренде имущества;
- возобновляемый (револьверный), при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период.
По составу участников (субъектов) сделки различают следующие виды лизинга:
- прямой лизинг — собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка);
- косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника;
- раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон).
По типу имущества различают:
- лизинг движимого имущества (оборудования, техники, автомобилей, судов, самолетов и т.п.), в том числе нового и бывшего в употреблении;
- лизинг недвижимости (зданий, сооружений).
По степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на:
- лизинг с полной окупаемостью (или близкой к полной), когда в течение срока действия лизингового договора происходит полная или близкая к полной амортизация имущества;
- лизинг с неполной окупаемостью — в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только часть его.
В соответствии с признаками окупаемости (условиями амортизации имущества) выделяют финансовый и оперативный лизинг.
Финансовый (капитальный, прямой) лизинг представляет собой взаимоотношения партнеров, предусматривающие в течение периода действия соглашения между ними выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.
Оперативный (сервисный) лизинг представляет собой арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Заключается он, как правило, на срок от 2 до 5 лет.
В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, различают:
- внутренний лизинг, когда все участники сделки представляют одну страну;
- внешний (международный) лизинг — к нему относятся сделки, в которых хотя бы одна из сторон принадлежит разным странам.
По отношению к налоговым, амортизационным льготам различают лизинг с использованием льгот по налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации и т.п. и без использования льгот.
Лизинг имеет целый ряд специфических особенностей, которые выделяют его из традиционных арендных отношений: во-первых, в системе лизинга помимо непосредственных участников данного договора в качестве обязанного лица выступает также продавец имущества, передаваемого в финансовую аренду; во-вторых, лизингодатель на момент заключения договора еще не является собственником лизингового имущества, а лишь принимает на себя обязательство приобрести его у конкретного лица; в-третьих, арендатор не просто получает имущество во владение и пользование, но и указывает арендодателю, у кого и что именно тот должен приобрести; в-четвертых, закон, хотя и в виде диспозитивной нормы, предусматривает, что арендованное имущество передается арендатору не лизингодателем, а непосредственно продавцом этого имущества.