- •Оглавление
- •3. Уравнение количественной теории денег5
- •4. Эмиссия денег
- •4.1 Понятия "выпуск денег" и "эмиссия денег"
- •6. Инфляция8
- •6.1 Понятие инфляции, ее показатели и виды
- •6.2 Причины инфляции
- •6.3 Последствия инфляции
- •6.4 Издержки инфляции
- •6.5 Отличия в последствиях ожидаемой и непредвиденной инфляции
- •7. Кредитная и банковская системы
- •9.1 Сущность и цели кредитно-денежной политики
- •9.2 Инструменты кредитно-денежной политики
- •9.3 Виды кредитно-денежной политики
- •9.4 Воздействие кредитно-денежной политики на экономику
- •11. Сущность, функции и виды кредита
- •12. Простые и сложные проценты
- •13. Дифференцированные и аннуитетные методы начисления платежей
- •14. Организация безналичных расчетов
- •15. Финансовые услуги коммерческих банков. Лизинг.
- •15.1 Понятие лизинга
- •15.2 Преимущества лизинга
- •15.3 Отличие лизинга от кредита
- •1. Условия и цены
- •2. Собственник
- •3. Особенности налогообложения при лизинге
- •4. Амортизация
- •5. Налог на добавленную стоимость (ндс)
- •6. Налог на имущество
- •15.4 Виды лизинга
- •15.5 Расчет лизинговых платежей
- •16. Финансовые операции коммерческих банков. Факторинг
- •17. Финансовые операции коммерческих банков. Форфейтинг
- •18. Валютные операции коммерческих банков
- •19. Международные валютно-финансовые отношения
- •20. Международные кредитно-финансовые институты
- •Оформление контрольной работы
- •Титульный лист контрольной работы
- •450000, Уфа, ул.К.Маркса, 12
18. Валютные операции коммерческих банков
Валютные операции - операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте; ввоз и пересылка в РФ, а также вывоз и пересылка из РФ валютных ценностей; осуществление международных денежных переводов.
Текущие валютные операции:
- переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ и услуг, также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней.
- получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней.
- переводы в РФ и из РФ процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала.
- переводы неторгового характера в РФ и из РФ, включая переводы сумм заработной платы, пенсии, алиментов, наследства и т.п.
Конверсия (обмен) валюты и наращение процентов могут привести как к прибыли, так и к убыткам. Это зависит от процентной ставки, курса валюты, инфляции.
Анализ доходности при вложении средств в валюту можно провести на основе следующего соотношения:
, где (18.1)
Р – сумма в рублях в начале операции;
С – сумма в рублях в конце операции;
и - курсы обмена в начале и в конце операции соответственно, имеющий, например, размерность руб./ долл.;
- индекс цен за время операции, рассчитывается по формуле:
, где (18.2)
С – реальная стоимость суммы S, обесцененной во времени за счет инфляции.
, где (18.3)
- темп инфляции.
Введем обозначение:
. (18.4)
Доходность операции (а) определяется по формуле:
, где (18.5)
n – время операции (количество лет).
Доходность операции будет равна нулю при выполнении условия . При доходность будет больше нуля, а при - меньше нуля. Поскольку цена покупки валюты и цена ее продажи различаются в один и тот же момент времени, то при расчете доходности за надо принимать цену покупки, а за - цену продажи.
При наращении процентов с конверсией возможны варианты:
руб. – долл. – наращение – долл. – руб.;
долл. – руб. – наращение – руб. – долл.
Наращение может вестись как по простой, так и по сложной процентной ставке наращения.
Рассмотрим первый вариант при наращении по сложной процентной ставке. Если r – сложная ставка наращения по долларовым вкладам, то
. (18.6)
Для второго варианта конверсии валюты с наращением по сложной процентной ставке доходность финансовой операции находится по формуле:
, где (18.7)
- индекс цен выбранной валюты (долл.) за рассматриваемый период;
r – рублевая годовая сложная ставка наращения.18
18А. Решите задачи
Задача 1
Доллары были приобретены по курсу 6 руб./долл. и через 1,2 года проданы по:
6,6 руб./долл.;
6,9 руб./долл.
Темп инфляции за этот промежуток времени составил 12 %. Определить доходность финансовой операции.
Задача 2
Доллары были приобретены по курсу 6 руб./долл. и положены в банк по сложной валютной ставке наращения 14 % годовых. Через 1,2 года проданы по:
6,6 руб./долл.;
6,9 руб./долл.
Темп инфляции за этот промежуток времени составил 12 %. Определить доходность финансовой операции.
Задача 3
Доллары были приобретены по курсу К0 руб./долл. и через n года проданы по:
К1 руб./долл.;
К1 руб./долл.
Темп инфляции за этот промежуток времени составил π. Определить доходность финансовой операции.
Таблица 18.1
Задание по вариантам
Вариант |
Период |
Темп инфляции |
Цена покупки валюты |
Цена продажи валюты К1 |
|
n |
π |
К0 |
Вариант a |
Вариант b |
|
1 |
1,5 |
11% |
32,56 |
34,18 |
38,89 |
2 |
1,3 |
10% |
32,57 |
35,23 |
39,84 |
3 |
1,6 |
12% |
32,58 |
34,22 |
39,78 |
4 |
1,8 |
13% |
32,59 |
36,15 |
43,67 |
5 |
2,2 |
14% |
32,6 |
34,98 |
42,98 |
6 |
3,2 |
13% |
32,61 |
33,65 |
36,97 |
7 |
1,1 |
14% |
32,62 |
37,54 |
32,12 |
8 |
1,4 |
11% |
32,63 |
36,23 |
35,91 |
9 |
1,5 |
11% |
32,64 |
36,50 |
35,09 |
10 |
1,3 |
10% |
32,65 |
36,78 |
34,28 |
11 |
1,6 |
12% |
32,66 |
37,05 |
33,46 |
12 |
1,8 |
13% |
32,67 |
37,33 |
32,65 |
13 |
2,2 |
14% |
32,68 |
37,60 |
31,83 |
14 |
3,2 |
13% |
32,69 |
37,87 |
31,01 |
15 |
1,1 |
14% |
32,7 |
38,15 |
30,20 |
16 |
1,4 |
11% |
32,71 |
38,42 |
29,38 |
17 |
1,5 |
11% |
32,72 |
38,70 |
28,56 |
18 |
1,3 |
10% |
32,73 |
38,97 |
27,75 |
19 |
1,6 |
12% |
32,74 |
39,25 |
26,93 |
20 |
1,8 |
13% |
32,75 |
39,52 |
26,12 |
21 |
2,2 |
14% |
32,76 |
39,79 |
25,30 |
22 |
3,2 |
13% |
32,77 |
40,07 |
24,48 |
23 |
1,1 |
14% |
32,78 |
34,22 |
39,78 |
24 |
1,4 |
11% |
32,79 |
36,15 |
43,67 |
25 |
1,5 |
11% |
32,8 |
34,98 |
42,98 |
26 |
1,3 |
10% |
32,81 |
33,65 |
36,97 |
27 |
1,6 |
12% |
32,82 |
37,54 |
32,12 |
28 |
1,8 |
13% |
32,83 |
36,23 |
39,91 |
29 |
2,2 |
14% |
32,84 |
36,50 |
39,09 |
30 |
3,2 |
13% |
32,85 |
34,22 |
39,78 |
31 |
1,1 |
14% |
32,86 |
36,15 |
43,67 |
32 |
1,4 |
11% |
32,87 |
34,98 |
42,98 |
33 |
1,5 |
12% |
32,88 |
33,65 |
36,97 |
34 |
1,3 |
13% |
32,89 |
37,54 |
32,12 |
35 |
1,6 |
10% |
32,9 |
36,23 |
35,91 |
Задача 4
Доллары были приобретены по курсу К0 руб./долл. и положены в банк по сложной валютной ставке наращения r % годовых. Через n года проданы по:
К1 руб./долл.;
К1 руб./долл.
Темп инфляции за этот промежуток времени составил π. Определить доходность финансовой операции.
Таблица 18.2
Задание по вариантам
Вариант |
Период |
Темп инфляции |
Валютная ставка |
Цена покупки валюты |
Цена продажи валюты К1 |
|
n |
π |
r |
К0 |
Вариант a |
Вариант b |
|
1 |
1,3 |
12% |
14% |
32,56 |
32,18 |
34,28 |
2 |
1,4 |
13% |
15% |
32,57 |
31,23 |
33,46 |
3 |
1,5 |
14% |
16% |
32,58 |
33,22 |
32,65 |
4 |
1,6 |
12% |
11% |
32,59 |
35,15 |
31,83 |
5 |
1,7 |
13% |
10% |
32,6 |
34,58 |
33,01 |
6 |
1,8 |
14% |
8% |
32,61 |
34,65 |
33,07 |
7 |
1,1 |
12% |
9% |
32,62 |
36,54 |
34,12 |
8 |
1,2 |
13% |
12% |
32,63 |
34,23 |
33,11 |
9 |
1,9 |
14% |
13% |
32,64 |
32,18 |
35,91 |
10 |
1,3 |
12% |
15% |
32,65 |
31,23 |
35,09 |
11 |
1,4 |
13% |
12% |
32,66 |
33,22 |
34,28 |
12 |
1,5 |
14% |
14% |
32,67 |
35,15 |
33,46 |
13 |
1,6 |
12% |
13% |
32,68 |
34,58 |
32,65 |
14 |
1,7 |
13% |
16% |
32,69 |
34,65 |
32,12 |
15 |
1,8 |
14% |
10% |
32,7 |
36,54 |
35,91 |
16 |
1,1 |
12% |
9% |
32,71 |
34,23 |
35,09 |
17 |
1,2 |
13% |
10% |
32,72 |
32,99 |
34,28 |
18 |
1,9 |
14% |
12% |
32,73 |
31,23 |
33,46 |
19 |
1,3 |
12% |
11% |
32,74 |
33,22 |
32,65 |
20 |
1,4 |
13% |
13% |
32,75 |
35,15 |
31,83 |
21 |
1,5 |
14% |
14% |
32,76 |
34,58 |
32,12 |
22 |
1,6 |
12% |
15% |
32,77 |
34,65 |
35,91 |
23 |
1,7 |
13% |
12% |
32,78 |
36,54 |
35,09 |
24 |
1,8 |
14% |
13% |
32,79 |
34,23 |
34,28 |
25 |
1,1 |
12% |
14% |
32,8 |
32,18 |
33,46 |
26 |
1,2 |
13% |
15% |
32,81 |
33,23 |
32,65 |
27 |
1,9 |
14% |
16% |
32,82 |
33,22 |
31,83 |
28 |
1,3 |
12% |
17% |
32,83 |
35,15 |
32,12 |
29 |
1,4 |
13% |
11% |
32,84 |
34,58 |
35,91 |
30 |
1,5 |
14% |
12% |
32,85 |
34,65 |
35,09 |
31 |
1,6 |
12% |
10% |
32,86 |
36,54 |
34,28 |
32 |
1,7 |
13% |
9% |
32,87 |
34,23 |
33,46 |
33 |
1,8 |
14% |
8% |
32,88 |
34,65 |
32,65 |
34 |
1,1 |
11% |
11% |
32,89 |
35,54 |
33,83 |
35 |
1,2 |
12% |
10% |
32,9 |
34,23 |
36,91 |