30) Ссудный капитал – денежный капитал, приносящий проценты.

Формой реализации ссудного капитала является кредит. Кредиторы – инвесторы, банкиры.

Источник ссудного капитала – временно свободные денежные средства, которые возникают как результат несовпадения сроков получения и использования денег, денежных средств.

ВСДС – Банк – Предприниматель – (ссудный процент) – Банк – (банковский процент) – ВСДС

Банковская прибыль = ссудный процент – банковский процент

Процент – плата за кредит.

Ставка процента – цена денег, используемых в виде кредита.

Экономический смысл ставки процента – указывает на доступность кредита.

Норма процента – выражает процентное отношение суммы годового дохода на ссудный капитал к самой сумме ссудного капитала. Выражает доходность кредита. (г.д./с.к)*100%

Ссудный капитал – обособленная часть промышленного капитала. Ссудный капитал – денежный капитал, приносящий проценты. Процент выступает как цена ссудного капитала, представленного в качестве товара.

31) Кредитно – денежный рынок – система экономических отношений по поводу развития денежного рынка и рынка капитала.

Денежный рынок (учетный, межбанковского капитала, валютный рынки) - Рынок капитала (межбанковский кредит, ценных бумаг) – Финансовый рынок.

Спрос на деньги предполагает опору на два подхода: монетаристский подход (М. Фридман, И. Фишер) и кейнсианскую концепцию (Дж. М. Кейнс).

Формула Фишера:

MV = PQ

M=PQ/V – спрос на деньги

M – масса денег

PQ – сумма товарных цен

V – скорость оборота денег

В кейнсианской концепции определились трансакционный и спекулятивный спрос на деньги.

Трансакционный спрос на деньги:

Md1=KPy

K=1/v (скорость оборота денег – v)

Py – номинальный доход

К – коэффициент Маршалла

Спекулятивный спрос на деньги - выражает их необходимость, как средство сбережения.

Md2=L(r)

Md=KPy+L(r) – совокупный денежный агрегат

Субъектами спроса на деньги выступают: население, бизнес (предприниматели), государство.

Субъекты спроса на денежный капитал: бизнес и государство.

Спрос на деньги зависит от ставки процента. Доход от инвестиционного проекта определяется в виде доходности, нормы дохода. Цена спроса выражается процентом.

Предложение денежного капитала. Денежный капитал предлагают инвесторы. В качестве инвесторов могут выступать: население, бизнес и государство.

Инвестор – осуществляя инвестирование, отказывает себе в текущем потреблении в пользу будущего потребления.

Пропорция «текущее потребление – будущее потребление» определяется:

-Объемом доходов инвестора.

-От нормы дохода (ставки процента)

Инвестор, принимая инвестиционное решение, должен знать сколько сегодняшняя сумма денег будет стоить в будущем. Таким образом определяется норма прибыли.

Норма прибыли = (сумма прибыли/ сумма дохода)*100%

Деньги «сегодня» и доход в будущем – разные деньги. Таким образом, нужно определить, сколько стоит сегодня 1 руб., который мы получим через год или два, вложив деньги в инвестиционный проект.

Дисконтирование – приведение стоимости будущих денег к их сегодняшней стоимости.

Приведенный доход – будущий доход, пересчитанный по оценке сегодняшнего дня.

PVn=1/(1+r)n

PVn – дисконтированная стоимость одного рубля, выплаченного через n лет.

r – ставка процента в долях единицы.

n – количество лет инвестирования.

Дисконтированная стоимость снижается по мере возрастания количества лет инвестирования, и с ростом ставки процента.

Зная дисконтированную стоимость инвестиции можно определить величину будущих доходов и оценить их.

PDVn=R+(R1/1+r)1 + (R2/(1+r)2

PDVn – дисконтированная стоимость будущих доходов.

r – ставка процента в долях единицы

R – будущий доход через n лет.

PV=FV/

Норма дисконта важна, поскольку указывает и выражает возможные потери альтернативного дохода.

Чем выше норма дисконта (ставка процента), тем меньше текущая дисконтированная стоимость будущих денег, и следовательно, тем невыгоднее данный инвестиционный проект.

Чистая дисконтированная стоимость – разница между ожидаемыми доходами от инвестиций и самой суммой инвестиций. Если ожидаемый доход больше, чем затраты на инвестиции, то инвестиции будут рентабельными, доходными, следовательно нужно найти PDVn и сравнить с объемом инвестиций.

NPV= PDVn – J

NPV= R+(R1/1+r)1 + (R2/1+r)2 + (Rn/1+r)n – J

Инвестировать можно тогда, когда NPV больше 0, если NPV меньше 0, то инвестиции не окупаются.

32) Фиктивный капитал – титул собственности, представленный в виде ценных бумаг и дающий право на доход в виде дивидендов (дивидендов на акции, процентов на облигации и неинфляционного рыночного дохода на сберегательные сертификаты).

Ценная бумага – документ удостоверяющий право собственности её владельца на определенную часть капитала, отданного им взаймы за вознаграждение.

Акция – подтверждает, что её держатель, владелец внес свои деньги в акционерное общество, что дает ему право на получение дохода в виде дивиденда и право на участие в управлении акционерным обществом (на сумму номинала).

Формула курса акций = дивиденд/ ставка процента *100%

Виды ценных бумаг:

1Акции

-Обыкновенные

-Привилегированные (дают право на дивиденд, но не обеспечивают право на управление компанией)

-Именные (запись в реестре закрытого акционерного общества)

-На предъявителя (открытые акции)

2Облигации – долговое обязательство государства, корпорации, различных фондов перед своими покупателями. Облигации обеспечивают получение фиксированного, процентного дохода на срок погашения этой облигации.

-Государственные

-Именные

-На предъявителя

-Государственные краткосрочные

-Федерального значения

Отличие акций от облигаций:

1Акции обеспечивают право на управление делами компании. Облигации не дают такого права.

2Акции – собственники корпорации, компании. Облигации – кредиторы, а не собственники.

3Акции – инструмент краткосрочного действия (1-3 года). Облигации – инструмент долгосрочного действия (10-15 лет).

3Вексель – долговое обязательство физического или юридического лица перед своим кредитором (например долговая расписка).

4Сертификаты – ценная бумага, обеспеченная определенной стоимостью.

-Сберегательный сертификат (обеспечивает неинфляционный рыночный доход)

-Депозитный сертификат (дает дифференцированный процентный доход).

-Золотой сертификат (номинал = 10 кг золота)

4Опцион – допуск к сделке. Привилегия в сделке. Страхование сделки (покупатель опциона получает право купить - продать товар (ценные бумаги) по данной цене в данное время, а продавец опциона обретает обязательства продать – купить товар (ценные бумаги) по данной цене в данное время).

33) Виды плодородия почвы:

1Естественное плодородие – природное.

2Искусственное плодородие – связано с дополнительными вложениями капитала в землю.

3Экономическое плодородие почвы – обусловлено развитием производительных сил общества и уровнем агрикультуры.

Спрос на землю – выступает как производный спрос (вторичный спрос). Не потому хлеб дорог, что земля дорога, а потому земля дорога, что хлеб нужен.

Субъекты рынка земли:

-Землевладелец

-Землепользователь (арендатор, фермер)

-Государство

-Наемные сельскохозяйственные рабочие

34) Монополия на землю – исключительное право данного рыночного субъекта распоряжаться землей как экономическим ресурсом.

-Монополия на землю как объект хозяйствования – связанна с действиями землепользователя.

-Монополия частной собственности на землю – предполагает действия землевладельца.

Цена земли = рента/ставка процента *100%

Чем выше рента – тем выше цена земли.

Рента – одна из формы экономического дохода, определяемая как избыток прибавочной стоимости над средней прибылью.

Арендная плата, как плата включает в себя:

-Ренту

-Часть заработной платы наемных сельскохозяйственных работников

-Процент на капитал, вложенный в землю

Цена земли – это капитализированная земельная рента. Она определяется по формуле: , где P – цена участка земли, R – величина ренты, получаемой с данного участка за год, i – ставка процента.

Арендная плата – это плата за пользование землей с учетом наличия на ней объектов недвижимости.

Арендная плата = рента + амортизация + процент на вложенный капитал