Классификация источников формирования заемных финансовых ресурсов

 

   Классификация привлекаемых заемных средств: 1) По целям привлечения: - Заемные средства, привлекаемые для обеспечения воспроизводства внеоборотных активов - Заемные средства, привлекаемые для пополнения оборотных средств - Заемные средства, привлекаемые для удовлетворения иных хозяйственных или социальных потребностей 2) По источникам привлечения: - Заемные средства, привлекаемые из внешних источников - Заемные средства, привлекаемые из внутренних источников (внутренняя кредиторская задолжность) 3) По периоду привлечения - Заемные средства, привлекаемые на долгосрочный период (более 1 года) - Заемные средства, привлекаемые на краткосрочный период (до 1 года) 4) По форме привлечения: - Заемные средства, привлекаемые в денежной форме (финансовый кредит) - Заемные средства, привлекаемые в форме оборудования (финансовый лизинг) - Заемные средства, привлекаемые в товарной форме (товарный или коммерческий кредит) - Заемные средства, привлекаемые в иных материальных или нематериальных формах 5) По форме обеспечения - необбеспеченные Заемные средства - Заемные средства, обеспеченные поручительством или гарантией - Заемные средства, обеспеченные залогом или закладом

В стратегии компании присутствует два аспекта - управленческий и финансовый, но какой-то из них в отдельной ситуации может являться приоритетным. Управленческий аспект связан с ростом объема продаж, финансовый - с ростом активов фирмы. Что касается задачи, которая ставится перед менеджерами в комплексе, независимо от разделения их функциональной ответственности, то акционеры, как правило, ее ставят именно в разрезе этих двух аспектов. Поэтому приведем несколько важных формул, которые дают возможность оценить качество управления компанией и мотивационную составляющую менеджерской команды в целом. 

1) Рост собственного капитала = Прибыль/Собственный капитал - Дивиденды + Дополнительный выпуск акций)/Собственный капитал 2) Рентабельность собственного капитала = Прибыль/Активы + (Прибыль/Активы - Выручка/Заемный капитал) х Заемный капитал/Собственный капитал 3) Рентабельность активов = Прибыль/Выручка х Выручка/Активы = Рентабельность продаж х Оборачиваемость активов  Управление формированием собственных финансовых ресурсов представляет собой процесс обеспечения их привлечения из различных источников в соответствии с потребностями развития торгового предприятия в предстоящем периоде. Основная цель этого управления состоит в формировании необходимого уровня самофинансирования производственного развития предприятия.

Процесс управления формированием собственных финансовых ресурсов включает следующие основные этапы.

1. Анализ формирования собственных финансовых ресурсов в предплановом периоде. Целью такого анализа является выявление потенциала формирования собственных финансовых ресурсов и его соответствия темпам развития торгового предприятия.

На первой стадии анализа изучаются общий объем прироста собственных финансовых ресурсов, соответствие темпов прироста собственного капитала темпам прироста активов и товарооборота торгового предприятия, динамика удельного веса собственных ресурсов в общем объеме формирования финансовых ресурсов предприятия в предплановом периоде.

На второй стадии анализа рассматриваются источники формирования собственных финансовых ресурсов. В первую очередь изучается соотношение внешних и внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов; затем в разрезе каждой из указанных групп рассматривается удельный вес конкретных источников их формирования, рассчитывается стоимость привлечения собственного капитала за счет различных источников.

На третьей стадии анализа оценивается достаточность собственных финансовых, ресурсов, сформированных на предприятии в предплановом периоде. Критерием такой оценки выступает показатель «коэффициент самофинансирования развития предприятия», который рассчитывается по следующей формуле:

Ксф = D СФР /D ФП

где Ксф - коэффициент самофинансирования развития торгового предприятия;

D СФР - общая сумма собственных финансовых ресурсов, сформированных в рассматриваемом периоде;

D ФР - общая сумма всех финансовых ресурсов, сформированных в рассматриваемом периоде.

Динамика этого показателя будет отражать тенденцию обеспеченности развития торгового предприятия собственными финансовыми ресурсами.