2.3 Анализ финансовой устойчивости

Проведя анализ финансовой устойчивости ОАО «АВТОВАЗ», можно сделать следующие выводы: 

Анализ рентабельности и деловой активности

Таблица 2.3.2

Показатели рентабельности ОАО «АВТОВАЗ» в 2009–2010 гг.

Показатель	2009 г	2010 г
Рентабельность продаж	4,33 %	4,44%
Рентабельность собственного капитала	11,5%	12,3%
Рентабельность оборотных активов	13,6%	15,3%
Рентабельность внеобортных активов	7%	8%
Рентабельность производства	14,6%	17,3%
Рентабельность инвестиций	6,8%	7,5%

Рентабельность продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия: 

Рпр.(1) = (чистая прибыль / объем продаж) *100 %=

= (4655 / 107381) * 100 % = 4,33 %

Рпр.(2) = (чистая прибыль / объем продаж)*100% =

= (5600 / 125976) * 100 % = 4,44%

Показатель отчетного года незначительно превысил показатель 2009 года, но несмотря на это, увеличение рентабельности продаж свидетельствует о положительном финансовом состоянии организации.

Рентабельность собственного капитала  позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия:

Рсоб.кап.(1) =( чистая прибыль / собственный капитал)*100% =

= (4655 / 40558) * 100% = 11,5%

Рсоб.кап.(2) = (чистая прибыль / собственный капитал)*100% =

= (5600 / 45556 * 100%) = 12,3%

Рентабельность оборотных активов демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании: 

Роб.акт. (1) = (чистая прибыль / оборотные активы )* 100% =

= (4655 / 34300) * 100% = 13,6 %

Роб.акт. (2) = (чистая прибыль / оборотные активы )* 100% =

= (5600 / 36716) * 100% = 15,3 %

За отчетный год данный показатель увеличился на 1,7%. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Рентабельность внеоборотных активов - способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании: 

Рвнеоб.акт. (1) = (чистая прибыль / внеоборотные активы )* 100% =

= (4655 / 65963) * 100% = 7 %

Рвнеоб.акт. (2) = (чистая прибыль / внеоборотные активы )* 100% =

= (5600 / 71906) * 100% = 8 %

Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства. Наблюдается увеличение показателя на 1%.

Рентабельность инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности:

Ринв.(1) = (чистая прибыль / ( собственный капитал + долг. обязательства)) * 100% = (4655/ (40558+28029)) * 100% = 6,8 %

Ринв.(2) = (чистая прибыль / ( собственный капитал + долг. обязательства)) * 100% = (5600/ (45556+28449)) * 100% = 7,5 %

Рентабельность производства:

Р.произв.(1) = (валовая прибыль / себестоимость продукции) * 100 % = = (13657 / 93724) * 100% = 14,6%

Р.произв.(2) = (валовая прибыль / себестоимость продукции) * 100 % = = (18612 / 107364) * 100% = 17,3%

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этих коэффициентов рассматриваются такие показатели как фондоотдача, когда речь идет о внеоборотных активах, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала.

Таблица 2.3.3

Показатели деловой активности ОАО «АВТОВАЗ» в 2008–2010 гг. 

Показатель	2009 г	2010 г
Фондоотдача	2,3	2,7
Оборачиваемость собственного капитала	2,65	2,8
Оборачиваемость оборотных активов	7,8	8,5
Оборачиваемость запасов	6,3	7,2

Показатель фондоотдачи характеризует количество выручки от реализации, приходящейся на рубль основных фондов:

Фондоотдача(1) = выручка / основные средства = 107381 / 45100 = 2,3

Фондоотдача (2)= выручка / основные средства = 125976 / 46926 = 2,7

Данный показатель характеризует только эффективность основных средств, что не дает полную информацию по финансовому состоянию организации.

Оборачиваемость оборотных активов. :

Об об. акт.(1) =  Выручка/ Средняя величина оборотных активов = (107381 /( (34300+36716)/2)) = 7,2

Об об. акт.(2) =  Выручка/ Средняя величина оборотных активов = (125976 /( (34300+36716)/2)) = 8,5

Показатель превышает прошлогодние данные, что свидетельствует об эффективном использовании оборотных активов.

Оборачиваемость запасов – показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов:

Об з.(1) = себестоимость реализации / запасы = 93724/14800=6,3

Об з.(1) = себестоимость реализации / запасы = 107364/14800=7,2

Полученный коэффициент в отчетном году выше, чем в 2009 году на 0.9 , что указывает на возможность быстрого погашения долгов. 

Оборачиваемость собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала организации:

Об.с.кап.(1)= выручка от реализации / собственный капитал = 107381 / 40558 = 2,65

Об.с.кап.(2)= выручка от реализации / собственный капитал = 125976 / 45526 = 2,8

Важной составной частью финансовой политики ОАО «АВТОВАЗ» является повышение эффективности бизнес процессов. Итогом проводимой компанией политики является улучшение показателей, характеризующих деловую активность общества.

Заключение 

По итогам 2010 года чистая прибыль «АВТОВАЗа» составила по МСФО 130 млн.долл.

Финансовые показатели АВТОВАЗа и его дочерних обществ, согласно консолидированной бухгалтерской отчетности по МСФО за 2010 год, стабильны и свидетельствуют об устойчивом экономическом положении. Как отмечено в отчете независимого аудитора ЗАО ''Прайсвотерхаус Куперс Аудит'', консолидированная финансовая отчетность объективно отражает финансовое положение ЗАО ''АВТОВАЗ'' по состоянию на 31 декабря 2010 года, а также ее финансовые результаты и движение денежных средств за год в соответствии с международными стандартами отчетности.

По итогам 2009 г. чистая выручка от реализации составила 107 млрд 481 млн руб. (6 771 млн долл.), что превышает показатель 2008 года на 15 %. Прибыль от основной деятельности составила 9 млрд 368 млн руб. (344 млн долл.), что выше аналогичного показателя за 2008 год на 8,8 %.

Прибыль за отчетный период составила 3 млрд 524 млн руб. (130 млн долл.) против убытка в размере 673 млн руб. по итогам 2009 года.

В 2010 году ''АВТОВАЗ'' изготовил свыше 966 тыс. автомобилей и сборочных комплектов, говорится в сообщении автозавода.

По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью сохранения устойчивого положения предприятия.  К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты.  Одним из основных и наиболее радикальных направлений предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования финансовых ресурсов.  Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий; использования вторичного сырья; организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов; изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии; материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.  Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции. 

Список литературы

Законодательные и нормативные акты

1. Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 N 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 02.08.2010 N 18023) // КонсультантПлюс, 2011.

Монографии, учебники и учебные пособия

2.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. Пособие / Г.В. Савицкая. –4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое издание», 2008. – 512 с. 

3.Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учеб. пособие / Н.П. Любушин. –3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2006.–442 с. 4. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа : учеб. пособие / А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 366 с. 

5. Ефимова  О.В. Финансовый анализ : учеб. пособие / О.В. Ефимова. – М.: Бухгалтерский учет, 2005.  – 223 с.

6.Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: учеб. пособие / И.Т. Балабанов – М.: Финансы и статистика, 2002. – 208 с. 

7. Рубцов  И.В. Финансы организации (предприятия): учеб. пособие / И.В. Рубцов – М.: ООО Издательство «Элит», 2006. – 448 с. 

Статьи в периодической печати

8. Попова Л.В. Основные концепции анализа затрат в организации / Л.В. Попова // Управленческий учет. – 2008. – №1. – С. 22–23.

9. Шаронова В.П. Мероприятия по улучшению финансового состояния организации / В.П. Шаронова // Финансовый учет. – 2010.– С. 31-34.

Интернет-ресурсы

10. [сайт]. – URL:   http://www.lada-auto.ru (дата обращения 27.12.2011)