- •Содержание
- •Введение
- •Полная и производственная себестоимость
- •3. Показатели ликвидности
- •4. Показатели финансовой устойчивости
- •5. Основные показатели рентабельности
- •6. Показатели оборачиваемости
- •7. Формула Дюпона
- •8. Индекс Альтмана
- •9. Игровой рейтинг
- •10. Точка безубыточности и запас финансовой прочности
- •11. Производственный рычаг
- •12. Цена капитала и финансовый рычаг
- •Заключение
5. Основные показатели рентабельности
Таблица 5. Показатели рентабельности за месяц
Год |
Показатели |
Январь |
Апрель |
Июль |
Октябрь |
2000 |
Чист. рент. продаж |
|
-18,07 |
22,04 |
23,1 |
|
Чист. рен. активов |
|
-43,83 |
148,6 |
122,93 |
|
Рентаб. СК |
|
-88,97 |
299,46 |
157,24 |
2001 |
Чист. рент. продаж |
13,39 |
19,74 |
11,03 |
19,1 |
|
Чист. рен. активов |
58,12 |
112,65 |
59,32 |
92,28 |
|
Рентаб. СК |
72,36 |
142,85 |
80,69 |
118,69 |
2002 |
Чист. рент. продаж |
18,25 |
11,13 |
27,18 |
25,37 |
|
Чист. рен. активов |
69,62 |
51,97 |
88,3 |
121,05 |
|
Рентаб. СК |
91,68 |
71,05 |
114,29 |
162,42 |
2003 |
Чист. рент. продаж |
24,41 |
18,44 |
21,78 |
19,93 |
|
Чист. рен. активов |
129,06 |
90,94 |
74,35 |
87,61 |
|
Рентаб. СК |
168,35 |
117,64 |
99,3 |
115,33 |
2004 |
Чист. рент. продаж |
7,81 |
10,58 |
23,95 |
15,67 |
|
Чист. рен. активов |
37,91 |
44,83 |
89,79 |
57,8 |
|
Рентаб. СК |
49,97 |
54,68 |
105,66 |
70,13 |
2005 |
Чист. рент. продаж |
13,37 |
17,65 |
20,98 |
21,04 |
|
Чист. рен. активов |
48,24 |
65,65 |
75,05 |
78,44 |
|
Рентаб. СК |
57,69 |
78,67 |
84,38 |
88,79 |
2006 |
Чист. рент. продаж |
16,83 |
|
|
|
|
Чист. рен. активов |
64,08 |
|
|
|
|
Рентаб. СК |
74,97 |
|
|
|
Рентабельность – относительная величина, выражающая прибыльность (доходность) предприятия. В отличие от прибыли, рентабельность характеризует эффективность финансовой деятельности организации, независимо от размеров и характера экономической деятельности. Данное качество придает рентабельности, с одной стороны, форму экономической категории, выражающей экономические отношения между экономическими субъектами по поводу результативности использования факторов капитала, а с другой – характер объекта и инструмента финансового менеджмента.
Анализ рентабельности продаж начинается с изучения ее фактического уровня за отчетный (анализируемый) период в сравнении с рентабельностью продаж за предыдущие годы, с данными бизнес-плана, с аналогичным показателем предприятий, выпускающих однородную с анализируемым предприятием продукцию, со средними значениями рентабельности продаж по данным видам деятельности, отраслям хозяйства в отечественной экономике и в других странах.
Рентабельность продаж по чистой прибыли: K3 = ЧП / Впр
где, Впр - выручка от продаж в отпускных ценах-нетто, ЧП - чистая прибыль.
Рентабельность собственного капитала (ROE) коэффициент является важнейшим для оценки инвестиционной привлекательности компании в долгосрочном плане. Он показывает, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в бизнес компании её владельцами.
Отправным пунктом для анализа эффективности работы предприятия может служить сравнение ROE с величиной банковской ставки. Если отношение чистой прибыли к собственному капиталу ниже или равно доходности банковского депозита, то бизнес компании не является эффективным. Коэффициент ROE часто применяется для сравнения однотипных компаний, относящихся к одной отрасли. Сопоставление эффективности использования собственного капитала показывает качество работы управленческого аппарата. Рассчитывается по формуле:
ROE = (чистая прибыль / собственный капитал ) * 100%
Рисунок 10. Рентабельность собственного капитала.
Рентабельность СК имеет высокие значения и находится выше нормативного значения рентабельности собственного капитала. Это связано с высоким значением величины чистой прибыли по отношению к величине собственного капитала.
Существенное снижение рентабельности СК в третьем квартале 2005 года связано с увеличением СК и снижением величины прибыли, вызванным получением убытков от производства продукта В в этом периоде.
Снижение рентабельности СК в начале 2002 года связано со снижением прибыли, получаемой от производства продукта А и началом производства продукта В при отсутствии его реализации.
Рентабельность активов предприятия (ROA) показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли приносит каждая единица активов, имеющихся в распоряжении компании.
Чистая прибыль (Net Profit) – это разность между полученной выручкой и всеми затратами компании за соответствующий период. Учитывает расходы на выплату налогов.
Активы предприятия (Assets) – совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих предприятию, фирме, компании (здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, ценные бумаги, патенты, авторские права, собственность, имеющая денежную оценку).
Рентабельность активов — индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли и вычисляется по формуле:
Рентабельность активов = Чистая прибыль за период / Средняя величина активов за период
Рисунок 11. Рентабельность активов.
Рентабельности активов по периодам резко изменяется, что связано с частыми изменениями в размерах получаемой прибыли и изменениями величины активов, вызванными регулярными списаниями и приобретениями изношенного и нового оборудования соответственно.