- •1. Инвестиции, экономическая сущность. Сбережения и инвестиции. Инвестиции на макроэк и микроэк уровне.
- •2. Классификация инвестиций. Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций. Инвестиции в нематериальные активы.
- •3. Инвестиции, экономическая сущность. Иностранные инвестиции. Роль инвестиций в современной экономике.
- •4. Инвестирование: экономическая сущность. Реальное инвестирование. Финансовое инвестирование. Коллективные формы инвестирования.
- •5. Инвестирование: экономическая сущность. Этапы инвестирования; определение целей и объекта инвестирования, достаточности источников финансового обеспечения.
- •6. Инвестиционная деятельность в России: содержание и особенности, типы инвесторов. Субъекты и цели инвестиционной деятельности.
- •7. Государственное регулирование инвестиционной деят-ти. Регулирование инвестиций в реальные активы и в ценные бумаги.
- •8. Инвестиционный процесс: понятие, участники, основные этапы инвестиционного процесса. Основные принципы процесса инвестирования.
- •9. Инвестиционный рынок: понятие и структура. Функционирование инвестиционного рынка.
- •10. Инвестиционный рынок: понятие, место в инвестиционном процессе. Структурные элементы рынка объектов реального и финансового инвестирования.
1.
1. Инвестиции, экономическая сущность. Сбережения и инвестиции. Инвестиции на макроэк и микроэк уровне.
-
Инвестиции – поток вложений средств, с определенной целью отвлеченных от непосредственного потребления.
-
Инвестиции – вложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) с целью получения дохода и достижения иного полезного эффекта.
-
Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Сбережения — это превышение дохода над потреблением. 3 варианта соотношения между инвестициями и сбережениями:
1. Неравновесие в сторону инвестиционного спроса (Недостаточный объем сбережений ограничивает размеры инвестиций, расширение производства будет меньше, чем в условиях равновесия. Но, чем меньше сбережения, тем больше доходов направляется на увеличение текущего спроса. Все это оказывает повышающее давление на цены, дезорганизует товарные рынки, усиливает инфляционные процессы).
2. Неравновесие в сторону предложения сбережений (При низком текущем спросе и мощном притоке инвестиций приведет к быстрому развертыванию производства. Это может обернуться падением цен, промышленным спадом и ростом безработицы).
3. Инвестиции и сбережения сбалансированы по объемам (Возможно несовпадение реальных потоков инвестиций и инвестиционного спроса. Слишком высокие процентные ставки делают кредиты недоступными для мелких и средних предпринимателей; государство, привлекающее сбережения для финансирования своей деятельности, препятствует их превращению в частные инвестиции и др.).
Сбережения являются необходимым звеном инвестиционного процесса. Инвестиции предполагают сбережения, но не все сбережения становятся инвестициями. Сбережения, оставаясь у владельца без движения, не становятся инвестициями. Инвестициями становятся те сбережения, которые используются с целью извлечения дохода в будущем.
Отличие инвестиций от сбережений:
— инвестиции характеризуются определенным риском;
— инвестиции - отвлечение средств от их владельцев на довольно длительный период;
— инвестиции должны давать их владельцам какие-либо выгоды.
На макроуровне инвестиции – основа для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения НТП, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, развития соц сферы, проблем безработицы и др.
На микроуровне инвестиции необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хоз субъекта.
2. Классификация инвестиций. Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций. Инвестиции в нематериальные активы.
Классификация:
-
По целям инвестирования
-
Прямые (вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода)
-
Портфельные (средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков)
-
-
По срокам вложения
-
краткосрочные (до одного года)
-
среднесрочные (1-3 года)
-
долгосрочные (свыше 3-5 лет)
-
По формам собственности
-
Частные (вложение капитала физ и юр лицами)
-
Государственные (вложения центральных, местных органов власти и управления за счет бюджетов, внебюдж фондов и заемных ср-в, вложения гос-ых предприятий)
-
иностранные (вложение капитала нерезидентами)
-
смешанные (совместные)
-
По региональному признаку
-
Внутренние (отечественные, внутри страны)
-
Внешние (иностранные, за пределами страны)
-
-
По рискам
-
Агрессивные инвестиции (высокая степень риска, высокая прибыльность и низкая ликвидность)
-
Умеренные инвестиции (средняя (умеренная) степень риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений)
-
Консервативные инвестиции (вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью)
-
-
По сфере вложений
-
Производственные (обеспечивают воспроизводство и прирост индивидуального и общественного капитала)
-
Непроизводственные
-
-
По видам экономической деят-ти (различные отрасли экономики)
(Промышленность, с/х и др)
-
По объекту вложения капитала
-
Реальные (совокупность вложений в реальные экономические активы: материальные ресурсы (элементы физического капитала, прочие материальные активы) и нематериальные активы (научно-техническая, интеллектуальная продукция и т.д.), Инв в форме капвложений)
-
Финансовые (вложения средств в различные финансовые активы - ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты, драг металлы и т.п.)
-
Финансовые инв, выступая относительно самостоятельной формой инвестиций, являются связующим звеном на пути превращения капитала в реальные инвестиции. Финансовые инвестиции играют важную роль в инвестиционном процессе. Реальные инвестиции оказываются невозможными без финансовых, а финансовые получают свое логическое завершение в осуществлении реальных. (пример: при учреждении АО, в случае увеличения его УК, происходит выпуск акций, после чего следуют реальные инвестиции).
Инв в НМА – права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права, привилегии, торговые марки, товарные знаки, НИОКР. Входят в состав реальных инвестиций.