- •1.Сущность процентов (процентные деньги). Процентные ставки и их виды: ставки процентов и учетные ставки, простые и сложные ставки. Период начисления. Наращенная сумма.
- •2. Сущность начисления простых процентов. Формула простых процентов. Точные и обыкновенные проценты.
- •3.Наращение и дисконтирование. Формулы наращения и дисконтирования по простой ставке процентов. Формулы для расчета срока операции и размера простой ставки.
- •4.Банковский учет. Понятие дисконта. Формула дисконтирования по учетной ставке. Формулы для расчета срока операции и учетной ставки.
- •5. Сущность начисления сложных процентов. Формула сложных процентов. Формула наращения по сложной ставке. Множитель наращения и способы его определения (смешанная схема начисления процентов).
- •6. Наращение и дисконтирование. Формулы наращения и дисконтирования по сложной ставке. Формула для расчета срока операции и размера сложной ставки.
- •7.Начисление сложных процентов несколько раз в году. Номинальная ставка процентов. Формула наращения по номинальной ставке.
- •8. Сущность инфляции. Уровень и индекс инфляции. Индексация и учет реальной покупательной способности денежных сумм.
- •9.Учет инфляции при начислении процентов: индексация первоначальной суммы и индексация ставки процентов. Реальная доходность операции и брутто – ставка.
- •11. Понятие эквивалентности платежей. Приведение платежей. Принцип финансовой эквивалентности. Уравнение эквивалентности при объединении (консолидации) платежей
- •12. Понятие потока платежей и финансовой ренты. Параметры ренты. Виды финансовых рент: постоянные и переменные, обычные и пренумерандо, годовые и срочные, конечные и вечные.
- •14. Вечная финансовая рента. Формула современной величины вечной ренты. Формулы параметров ренты: ставки ренты и размера платежа.
- •15.Планирование погашения долга. Срочные уплаты, обслуживание и стоимость долга. Способы погашения долга: единовременным платежом, равными долями, равными срочными уплатами, потребительский кредит.
- •II/m; nn*m, где m - кол-во выплат за год.
- •Доходность облигации без выплаты %
- •Доходность облигации с периодической выплатой %
II/m; nn*m, где m - кол-во выплат за год.
По результатам планирования составляется план в виде таблицы:
Период погашения |
Остаток задолжности |
% |
Погашение долга |
Срочные уплаты
|
1 |
|
|
|
|
2... |
|
|
|
|
N |
|
|
|
|
Итого |
|
|
|
|
Последовательность заполнения граф и строк плана зависит от выбранного способа погашения.
20. Облигация – это срочная долговая ц.б, которая: 1. погашается в конце срока по номин. ст-ти.
2. дает право на получение периодически выплачиваемых % (купонов).
Параметры облигаций:
-
срок облигации – это дата её погашения.
-
номинальная ст-ть – это ден. сумма, которая погашается в конце срока.
-
купонная ставка – это ставка, по которой рассчитываются % исходя из номинала
I=N*g, , где I – %ты (купоны) за период выплат; g – купонная ставка.
4. количество выплат за год, исходя из которого корректируют значение купонной ставки.
gg/m, где m – кол-во выплат за год.
Виды облигаций:
-
Без выплаты % (бескупонный), когда % не начис-ся и не выплач-ся, только в конце срока погашается номинал. Их цена всегда ниже номинала.
-
С периодической выплатой % (купонные), когда % периодически начис-ся и выплач-ся, а в конце срока еще погашается номинал. Их цена может быть как выше, так и ниже номинала.
-
С единовременной выплатой %, когда % периодически начис-ся, но выплач-ся одним платежом в конце срока вместе с номиналом. Их цена всегда выше номинала (ГДО)
21. Облигация – это срочная долговая ц.б, которая: 1. погашается в конце срока по номин. ст-ти.
2. дает право на получение периодически выплачиваемых % (купонов).
Купонная ставка не отражает общий доход по облигации, т.к. помимо % (купонов) существует другой источник дохода – это разница между номиналом и ценой.
Общий доход по облигации отражает её доходность.
Доходность ц.б. – это эквивалентная ставка простых или сложных %, которая дает тот же результат, что и все будущие поступления по облигациям:
P(1+iпр*n)=Sk
P(1+iсл)n=Sk(1+iсл)n – k , где
i – доходность ц.б.
n – срок до погашения
Sk – размер поступлений в срок K
Доходность облигации без выплаты %
N
0 1 2… n
а)P(1+iпр*n)=N; P+P*iпр*n=N
P*iпр*n=N – P ; iпр=N – P/P*n
б)P(1+iсл)n=N; (1+iсл)n=N/P
1+iсл=; iсл=
22. Облигация – это срочная долговая ц.б, которая: 1. погашается в конце срока по номин. ст-ти.
2. дает право на получение периодически выплачиваемых % (купонов).
Купонная ставка не отражает общий доход по облигации, т.к. помимо % (купонов) существует другой источник дохода – это разница между номиналом и ценой.
Общий доход по облигации отражает её доходность.
Доходность ц.б. – это эквивалентная ставка простых или сложных %, которая дает тот же результат, что и все будущие поступления по облигациям:
P(1+iпр*n)=Sk
P(1+iсл)n=Sk(1+iсл)n – k , где
i – доходность ц.б.
n – срок до погашения
Sk – размер поступлений в срок K
Доходность облигации с единовременной выплатой %
N (1+g)n
0 1 2… n
а) P(1+iпр*n)=N(1+g)n
P+P*iпр*n=N(1+g)n
iпр=N(1+g)n – P/P*n
б)P(1+iсл)n=N(1+g)n; (1+iсл)n=N(1+g)n/P
1+iсл=; 1+iсл=(1+g)
iсл=(1+g)
23. Облигация – это срочная долговая ц.б, которая: 1. погашается в конце срока по номин. ст-ти.
2. дает право на получение периодически выплачиваемых % (купонов).
Купонная ставка не отражает общий доход по облигации, т.к. помимо % (купонов) существует другой источник дохода – это разница между номиналом и ценой.
Общий доход по облигации отражает её доходность.
Доходность ц.б. – это эквивалентная ставка простых или сложных %, которая дает тот же результат, что и все будущие поступления по облигациям:
P(1+iпр*n)=Sk
P(1+iсл)n=Sk(1+iсл)n – k , где
i – доходность ц.б.
n – срок до погашения
Sk – размер поступлений в срок K