МВКО – Дмитрий Вячеславович Мамин
Настольная книга валютного дилера 1992 г. – отксерокопировать, сборник задач по МВКО, учебник МВКО кафедральный Казак, Веретенникова.
Тема 1. Международные валютные отношения и валютная система.
-
Сущность валютных отношений и валютной системы.
-
Эволюция мировой валютной системы.
-
Организация деятельности международных валютных и фин-кред. институтов.
-
Сущность валютных отношений и валютной системы
МВКО относятся к категории МЭО, которые в свою очередь имеют свою структуру:
-
Международное разделение труда.
-
Международная торговля
-
Межд. Движение факторов производства
Причина появления МВКО – развитие внешней торговли.
Сделки проводятся в нескольких валютах, в рамках разных фин.- кред. Систем, в разных частях света. МВКО обслуживают взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. МВКО играют обслуживающую роль.
Причины появления валютной системы:
-
Развитие внешнеэкономических связей между государствами и их углубление.
-
Развитие международного туризма, фактора услуг, частных переводов.
-
Международное движение капитала.
-
Создание обширной правовой базы, обслуживающей внешнеэкономические финансовые связи.
Валютная система – форма организации валютных отношений на нац., региональном, мировом уровне, которая является частью экономической системы государства, группы государств, одного региона или мировых экономических систем.
Виды валютных систем:
- Национальная
- Региональная
- Мировая
Нац. валютная система – форма организации валютных отношений в конкретной стране, закрепленная нац. законодательством и учитывающая межнациональные соглашения.
Элементы:
- Национальная валюта.
- Режим обмена валюты
- Условия конвертируемости валюты;
- Режим валютного курса(фиксированный, плавающий, смешанный)
- Наличие или отсутствие валютных ограничений;
- Режим валютного рынка и рынка золота;
- Статус нац. Органов, регулирующих валютные отношения – МинФин.
Региональная валютная система – валютные отношения группы государств, связанных взаимными соглашениями, представляющих совокупность национальных валютных систем, каждая из которых является участником этой системы.
Мировая валютная система – исторически сложившаяся форма организации международных валютных отношений, связанных межнациональными соглашениями и договорами.
Элементы Мировой валютной системы.
-
Определенный набор межд. Платежных средств: нац. валюта, коллективная межд. Валюта – СДР;
-
Режим обмена валют: курсы, условия конвертируемости.
-
Регламентация состава компонентов межд. Ликвидности
-
Унификация форм и методов международных расчетов.
-
Режимы мировых валютных рынков и рынков золота.
-
Статус институтов межгосударственного регулирования – МВФ, группа Всемирного банка
Взаимодействие международного валютного рынка и мировой экономики(см. тетр.)
Схема
Валютная система:
Субъекты
Объекты
Инструменты управления
Конечная цель управления
Субъекты валютных отношений:
-
Активные участники – маркетмейкеры – участники, которые осуществляют котировку валютных курсов на определенный день или на будущее, а своими активами могут повлиять на движение валютных курсов(ЦБ, крупные КБ, хедж-фонды)
-
Пассивные участники – маркетюзеры – используют для своих операций курс, устанавливаемый маркетмейкерами, т.е. они являются пользователями: мелкие и средние КБ, физические лица.
-
Регулирующие органы – проводят стратегическое и оперативное управление валютными отношениями
Инструменты стратегического управления:
- Способы регулирования курсов резервных валют и валют различных государств.
- Установление лимитов открытой валютной позиции(ОВП) для КБ, проводящих валютные операций.
- Определение условий привлечения иностранного капитала – высокая зависимость банковской системы от иностранного капитала может привести к печальным результатам.
- Установление уровня золотовалютных резервов, тех или иных валютных ограничений.
Инструменты оперативного управления:
- Интервенции национальных банков на внутреннем валютном рынке с целью его стабилизации.
Объекты:
- Механизм установления валютных курсов и их режимов;
- Порядок открытия счетов в нац. и иностранной валюте для резидентов и нерезидентов
- Порядок участия иностранного капитала в банковской системе страны
- Кредитование и расчеты в ин. Валюте.
Цели управления:
-
Обеспечить Стабильность Валютной системы
-
Положительное влияние валютной системы на макроэкономические показатели.