§ 3. Кейнсианская модель равновесия между совокупным спросом и совокупным предложением (модель ad—as)

Дж. Кейнс в работе «Общая теория занятости, процента и денег» утверждал, что рыночная система не является саморегулирующейся. Равновесие между совокупным спросом и совокупным предложением может быть достигнуто, но только при значительном уровне безработицы или инфляции.

Цены при кризисном состоянии экономики не обязательно падают, но если они и снижаются, то не могут автоматически вывести экономику из спада. Даже в условиях безработицы возможно сохранение прежнего уровня зарплаты, то есть зарплата — не гибкая категория.

Сбережения не столько зависят от колебания нормы процента, сколько являются функцией дохода, то есть определяются распределением дохода на сбережение и потребление.

Линия совокупного предложения, по Кейнсу, состоит из двух отрезков: горизонтального (кейнсианского) и вертикального (классического). Кривая же совокупного спроса под воздействием неценовых факторов (налоги, кредиты) может смещаться. Тем самым будут изменяться объемы производства, то есть ВВП и НД, но при сохранении прежнего уровня цен (горизонтальный участок совокупного предложения).

Цены,

инфляция AD AD₁ AD₂ AD₃ AS

P₃

P P₁ P₂

ВВП (НД)

     Рис. 39. Кейнсианская модель AD—AS

Как только в экономике под воздействием совокупного спроса достигаются максимальная занятость и максимальные объемы производства, дальнейший рост спроса будет сопровождаться ростом цен (инфляцией).

Таким образом, горизонтальный участок (отрезок) совокупного предложения соответствует экономике, находящейся в состоянии глубокого спада и недоиспользованных ресурсов. Вертикальный участок (отрезок) совокупного предложения означает, что ресурсы в экономике исчерпаны (рис. 39).

Из этого следует, что в модели Кейнса активная роль принадлежит не совокупному предложению, а совокупному спросу, его объемы должно регулировать государство (теория государственного регулирования).

Совокупный спрос складывается:

— из потребительского спроса (потребительских расходов), формируемого на рынке потребительских товаров;

— инвестиционного спроса (инвестиционных расходов), формируемого на рынке средств производства;

— государственных расходов.

Под потребительским спросом понимается общее количество товаров и услуг, купленных и потребленных в течение какого-то периода (года). Потребительский спрос зависит, прежде всего, от объективных факторов, в том числе:

— доходов и их распределения,

— запасов, богатства,

— ликвидной наличности,

— цен,

— нормы процента.

Помимо объективных факторов, на потребительский спрос действуют субъективные факторы, в том числе «средняя склонность людей к потреблению», которая выражается отношением потребления к доходу.

Потребление

ARC = ––––––––––––

Доход

Дж. Кейнс вводит еще такое понятие, как «предельная склонность к потреблению». Она определяется отношением изменения в потреблении к изменению в доходе.

∆Потребления

MRC = ––––––––––––

∆Дохода

Здесь выражена функциональная зависимость потребления от дохода (его колебания). Оказывается, что потребление (его рост или снижение) несколько отстает от колебания дохода, так как часть дохода идет на сбережение (рис. 40).

Дж. Кейнс вводит понятия «средняя склонность к сбережению»

Сбережения

ARC = ––––––––––––

Доход

и «предельная склонность к сбережению»

∆Сбережения

MRC = ––––––––––––

∆Дохода

Потребление

(сбережение) Биссектриса

Сбережения

Жизнь в долг Линия

потребления

Р

Потребление

Доход (НД)

Рис. 40. График распределения доходов на потребление и сбережение (модель «доходы — расходы»)

Точки на биссектрисе означают, что весь доход идет на потребление (например, точка Р). Точки на линии потребления, находящейся выше биссектрисы, означают жизнь в долг (заем), ниже биссектрисы — наличие сбережений. График показывает, что при низких объемах национального дохода в обществе нет сбережений и даже потребление покрывается за счет займов. При высоких объемах НД растет потребление и образуются сбережения, как основа инвестиций. Данная зависимость называется моделью «доходы — расходы», в основе которой лежит психологический закон.

Совокупный спрос зависит еще и от инвестиций. Под инвестиционным спросом понимается общий выпуск капитальных или производственных товаров (I подразделение — рынок средств производства). Кейнс исходит из того, что в основе инвестиций лежат сбережения, причем инвестиции и сбережения всегда равны друг другу, так как они представляют разницу между доходом и потреблением. Однако инвестиции, по Кейнсу, зависят и от других факторов, в их числе:

— норма прибыли предприятия, в которое вкладывается капитал, и норма процента. Чем больше разница между нормой прибыли и нормой процента, тем предпочтительные инвестиции;

— уровень налогов;

— колебания в издержках;

— уровень развития основного капитала;

— склонность к инвестированию.

Инвестиционный спрос является одним из важнейших факторов развития экономики, так как существенно влияет на объемы ВВП, НД и занятость. Рост инвестиций увеличивает объемы ВВП, НД и занятость, а с ними доходы и потребление. Удовлетворение дополнительных потребностей требует дальнейшего расширения производства и новых инвестиций, а значит, приводит к дополнительной занятости, то есть в этой цепочке просматривается мультипликативная зависимость, показывающая во сколько раз суммарный прирост ВВП и НД превышает инвестиционные расходы (рис. 41).

I, S

Сбережения

Инвестиции¹

Инвестиции

Изменения

в инвестициях

Прирост НД

НД НД¹ НД

  Рис. 41. График мультипликативной зависимости   между инвестициями и НД

Изменение в национальном доходе ∆ НД

K = ––––––––––––––––––––––––––––– = –––––– ,

Изменение в инвестициях ∆ I

где К — мультипликатор, который всегда больше единицы.

Теория мультипликатора помогает глубже уяснить проблемы равновесия, связанные с соответствием между инвестициями и сбережениями. Дело в том, что первоначальное увеличение инвестиций может расширять ВВП и НД не до бесконечности. У мультипликативной зависимости есть предел. Этот предел наступает тогда, когда прирост дохода полностью идет на сбережения. Мультипликатор действует не только в сторону роста НД, но и его сокращения, если сокращаются инвестиции.

Отсутствие равенства между сбережениями и инвестициями может привести к двум отрицательным последствиям:

— инфляционному разрыву, когда сбережения ниже требуемых инвестиций. В этом случае большая часть доходов идет на потребление, а производство вследствие отсутствия инвестиций сокращается;

— дефляционному разрыву, когда сбережения больше инвестиций. В этом случае происходит падение спроса и наблюдается перепроизводство. В конечном итоге данная ситуация приводит к сокращению производства (рис. 42).

I, S Сбережения

Дефляционный

разрыв

Инвестиции

Инфляционный

разрыв

НД

Рис. 42. График инфляционного и дефляционного разрывов

Дж. Кейнс вводит такое понятие, как «парадокс бережливости». В целом бережливость (сбережения) играет отрицательную роль в экономике, так как сокращает потребительский спрос. Но в некоторых ситуациях сбережения — благо. К таким ситуациям относятся:

— условия полной занятости и примитивного ведения хозяй­ства, при которых рост сбережений увеличивает инвестиции и НД;

— условия инфляции;

— период войн;

С теорией мультипликатора тесно связан принцип акселератора. Сущность его в том, что с ростом инвестиций растет НД. Это приводит к росту спроса на потребительском рынке и дальнейшему росту спроса на инвестиционные товары.

∆ Инв

Акселератор = –––––– ,

∆ НД

Таким образом, если мультипликатор показывает связь инвестиций и национального дохода, то акселератор обратную зависимость, то есть влияние национального дохода на объем инвестиций, причем спрос на инвестиции здесь более резкий (так происходит обновление основного капитала). Мультипликатор и акселератор обусловливают друг друга и показывают взаимосвязь основных параметров экономики.

Государство через расходы также играет заметную роль в достижении равновесия в экономике. Это осуществляется через фискальную политику и политику субвенции, субсидий (дотаций, пособий).

Основой фискальной политики являются налоги, которые могут увеличивать потребительский и инвестиционный спрос и, наоборот, уменьшать. Поэтому в зависимости от фаз промышленного цикла следует проводить и разную фискальную политику.

Неодинаковую роль играют и различного рода выплаты из бюджета. В период кризиса они увеличивают текущий спрос и, следовательно, объемы производства, занятость, а в период подъема, наоборот, уменьшают (рис. 43).

Таким образом, при увеличении совокупного спроса от AD до AD₁ и AD₂ уровень цен не меняется. Здесь эффективны государственные расходы, в том числе различного рода выплаты, пособия, государственные закупки; фискальная (налоговая) политика должна строиться на снижении налогов.

Цена AD AD₁ AD₂ AD₃ AS

(инфляция)

P₃

P P₁ P₂

ВВП (НД)

Рис. 43. Кейнсианская схема государственного регулирования совокупного спроса

Но на вертикальном отрезке совокупного предложения (AD₃) суть государственного вмешательства должна сводиться к увеличению налогов (сдерживанию потребления и инвестиций) и прекращению разного рода выплат, пособий, сокращению государственных расходов в целом. В первом случае будет бюджетное финансирование за счет дефицита, во втором — положительное сальдо бюджета.

Обобщенно данные меры государственного регулирования называются дискреционной политикой. Расширительная дискреционная политика может привести к так называемому «эффекту вытеснения», то есть снижению потребления, частных инвестиций и сокращению ВВП. И наоборот, при сдерживающей дискреционной политике срабатывает «эффект привлечения», то есть происходит рост потребления и частных инвестиций.

Непродуманная дискреционная политика может создать ситуацию, когда денежные предложения со стороны государства превышают спрос на них. Тогда деньги перестают работать (перегрев в экономике), развивается инфляция и т. д. В итоге может разорваться связь между денежным и товарным рынками. Это явление называется ликвидной ловушкой.

Может возникать и другая ситуация — предложение денег будет намного меньше спроса на них. В данном случае снижается инфляция, но это происходит за счет неплатежей в промышленности, невыплаты зарплаты, пенсий и т. д., что также разрушает экономику.

Были рассмотрены две теоретические модели (классическая и кейнсианская) равновесия на товарном рынке (модель AD–AS), однако это всего лишь частичное равновесие на рынке. Общее равновесие на рынке выражается моделью JS–LM, в которой объединяются реальный и денежный секторы экономики.

Модель JS–LM включает в себя элементы «кейнсианского креста» и теории предпочтения ликвидности Дж. Кейнса. Она была впервые предложена Дж. Р. Хиксом в 1937 г. Современные экономисты в данную модель включают финансовый рынок в целом, т. е. рынок денег и ценных бумаг.

JS означает «инвестиции» – «сбережения», а LM – «ликвидность» – «деньги». Эти две части модели связывает процентная ставка, равновесная величина которой отражает динамику процессов, происходящих на денежном и товарном рынках.

Модель JS–LM используется для анализа воздействия на национальный доход краткосрочных изменений денежно-кредитной и фискальной политики.

Последствия денежно-кредитной политики. Если государство ставит своей целью увеличение национального дохода, то оно может увеличить предложение денег. Предложение денег сдвигает кривую LM вниз. Равновесие перейдет из точки А в точку Б, в результате понизится норма процента и увеличится национальный доход (рис. 44).

YS

LM

LM₁

А

Б

НД

Рис. 44. Последствия денежно-кредитной политики

Последствия фискальной политики. Сокращаются налоги на величину АТ. Тогда прирост национального дохода составит ∆ НД = ∆ Т х Налоговый мультипликатор (Кн). Кривая JS переместится вверх и вправо, а равновесие перейдет из точки А в точку Б, при этом повысится норма процента (рис. 45).

Последствия политики государственных расходов. Увеличиваются государственные расходы на величину ∆ G. В результате кривая JS сместится вправо и верх на величину государственных расходов. Прирост национального дохода составит ∆ НД = ∆ G х К(р), где К(р) – мультипликатор государственных расходов. Норма процента также повысится (рис. 46).

YS YS₁ LM YS YS₁ LM

Б

Б

А А

∆ G

НД НД

Рис. 45. Последствия бюджетно- Рис. 46. Последствия роста

налоговой политики (сокращение государственных расходов

размеров налогов)