39. Банковская прибыль.

Банки работают на коммерческом расчете, т. е. ориентируются на получение прибыли. Она образуется потому, что процентная ставка по кредиту (отношение процента, уплачиваемого за заем, к величине ссужаемого капитала) всегда больше процентной ставки по депозиту (отношение процента, выплачиваемого вкладчику, к сумме его денежного вклада).

Основу валовой (общей) прибыли банков составляет разница между всей суммой ссудных процентов и общей суммой депозитных процентов.

В валовую прибыль банков входят их доходы от всех коммерческих операций (в том числе, например, от купли-продажи валюты). Часть этой прибыли банка покрывает его издержки (выплату заработной платы банковским служащим, содержание помещений, канцелярские расходы и т. п.). Оставшаяся часть – чистая прибыль. Данный показатель используется для исчисления нормы банковской прибыли.

Норма прибыли банка (П’ч) – это отношение чистой прибыли (Пч) к собственному (не заемному) капиталу банка (Кс), выраженное в процентах:

П’ч = Пч / Кс * 100

Норма прибыли банков зависит от двух основных факторов: нормы прибыли предпринимательского капитала и процентной ставки по кредиту.

Норма дохода банка, как правило, не превышает степень обогащения промышленного и торгового капитала. Только в чрезвычайных случаях (например, для спасения предприятия от банкротства) бизнесмен приобретает ссудный капитал по чрезмерной высокой процентной ставке, которая превышает степень увеличения капитала. В современных условиях степень обогащения банковского капитала и крупного промышленного бизнеса в достаточной мере сравнялись.

Другим фактором, определяющим уровень прибыльности банков, является процентная ставка по кредитам, которая показывает своего рода цену заемных средств. В зависимости от состояния рынка ссудных капиталов и степени развития конкуренции ставка процента может колебаться в значительных пределах. Что касается ее минимальной величины, то она не поддается определению. Иногда (во время экономического спада) она может снижаться до уровня, близкого к нулю.

Различают рыночную и среднюю процентные ставки по кредиту. Рыночная ставка складывается в каждый данный момент на рынке ссудных капиталов. Она непосредственно отражает текущие изменения экономики и подвержена резким колебаниям в периоды подъема или спада производства. Средняя ставка процента отражает долговременные тенденции в изменении величины процента.

Понять динамику процентной ставки можно, если учитывать влияние на нее часто меняющегося соотношения спроса и предложения заемных средств. Если спрос на ссудный капитал превышает его предложение, то масштабы его использования расширяются. Когда же свободных денежных средств много, а спрос на них сравнительно невелик, то ставка процента снизится.

Во второй половине XX в. в большинстве промышленно развитых стран наблюдается систематическая нехватка ссудного капитала, особенно в форме среднесрочных и долгосрочных инвестиций.

Наконец, величина ставки процента зависит от социального положения клиента. Крупному капиталу ссуда предоставляется на очень выгодных условиях. Напротив, для мелких фирм, широких слоев населения устанавливаются высокие процентные ставки, особенно по долгосрочным ссудам, при этом требуется солидное обеспечение для их получения.

В условиях инфляции важно различать номинальную и реальную процентные ставки. Реальная ставка – это номинальная (фактически достигнутая в данный период) ставка процента, исчисленная с учетом уровня инфляции.

40. Формы кредита. Кредит – это такая система экономических отношений, которая означает предоставление материальных или денежных активов взаймы на условиях возвратности, срочности, материальной обеспеченности и за плату в виде процента. С юридической точки зрения кредит – это право временного пользования, владения и распоряжения, которое полный собственник капитала предоставляет получателю кредита.

Коммерческий кредит – кредит, который предоставляют функционирующие предприниматели друг другу в виде товарного капитала, т.е. в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Его объект – капитал, выраженный в товарной форме. Его цель – ускорение реализации.

Банковский кредит – это кредит, который предоставляют банки и другие финансово-кредитные учреждения функционирующим предпринимателям и другим заемщикам в виде денежных ссуд. Его объект – денежный капитал. Банковский кредит не ограничен сроком, суммой, направлением, более эластичен, его масштабы шире, обеспеченность выше.

Потребительский (для частных лиц, на покупку бытовой техники, автомобиля и проч.)

Сельскохозяйственный (фермерам и сельхоз кооперативам — спец. льготный процент)

Государственный (заемщик – государство и местные органы власти — это облгации гос. займа)

Международный (государству ссуду даёт либо другое гос-во, либо международная банковская организация)

Ипотечный (долгосрочные ссуды под залог недвижимости)

41.Патенты и лицензии. (информации по этому вопросу найти почти не удалось, поэтому здесь приведу то, что было обнаружено: определение этих двух терминов из учебника И&В)

Патент — 1) охранный документ, выдаваемый на изобретение (полезную модель, промышленный образец) и удостоверяющий исключительное прав на использование объекта в течение определённого срока; 2) документ на право занятия торговлей или промыслом. Различают национальные (выданные национальным административным ведомством) и региональные (выданные Европейским патентным ведомством или Африканской организацией интеллектуальной собственности и т.д.) патенты.

Лицензия —1) Одна из форм государственного контроля за внешнеторговой деятельностью; специальное разрешение, получаемое от государственных органов на вывоз, ввоз или транзит определённого количества товаров; 2) патентная лицензия — предоставление владельцам патента права на использование технической документации или запатентованных изобретений. Продажа лицензий является наряду с продажей товаров одной из основных операций на внутреннем и внешнем рынках.

На этом и завершается всё, что удалось найти по этому вопросу в учебнике; можно, пожалуй далее рассуждать о том, что:

а) патент во втором (а лицензия — в первом) значении является формой оказания протекционистской политики, что, возможно, госпредприятиям гос-во охотно выделяет лицензии на деятельность в различных выгодных условиях и проч. (далее можно перейти в билет по госсобственности);

б) патент на изобретение, или лицензионный патент, есть средство создания чистой монополии, то есть, имея патент, результат интеллектуальной деятельности, можно выпускать уникальный продукт, который будет отличаться от ряда конкурирующих, и, не имея патента, конкуренты не смогут помешать вашей монополии на выпуск этого особенного товара. В то же время «патентные соглашения» (из 20-го билета) являются формой монополии, т. к. не допускают конкурентов до новых технологий, что, конечно же, вредит свободному рынку и т.д. Дальше можно говорить про монополии.

Вот ещё кое-что удалось утащить из ПедиВикии:

Лицензия — документ (соглашение), дающий право на выполнение некоторых действий. Лицензирование — процесс выдачи специального разрешения (лицензии). Лицензиар — лицо, уполномоченное выдавать лицензии или лицо, выдавшее лицензию. Лицензиат — обладатель лицензии. Лицензионные условия — условия, при соблюдении которых лицензия действительна.

Отдельные виды деятельности лицензируются, то есть, ими разрешено заниматься только после предварительного получения разрешения от властей — лицензии. В области авторских прав лицензией называется лицензионный договор, то есть, договор между правообладателем и пользователем, по которому правообладатель передаёт пользователю ограниченные права на использование того или иного объекта интеллектуальной собственности. В этом договоре указываются разрешённые виды использования, сроки передачи прав и иные условия.

Выдача патентов может практиковаться в целях поощрения технологических инноваций. Однако экономическое развитие находится в компетенции государств, поэтому государства предпринимают действия, направленные на укрепление национального рынка и сохранение эксклюзивных технологий.

В течение долгого времени преимущественной сферой охраны промышленных секретов были высокие технологии, например, правительством США любые компьютерные программы были приравнены к объектам национальной безопасности, и было запрещено вывозить их из страны — преследовался даже перевоз через границу записанных дискет. Но по мере того, как все больше технологизируются самые различные виды производства — право интеллектуальной собственности на высокотехнологичные патенты становится привилегией корпораций, работающих также в областях сельского хозяйства, медицины, пищевых продуктов. Это означает не только то, что разработки, проводимые корпорациями, оказываются недоступны компаниям других стран. Это означает также, что корпорации, преимущественно американские, обильно патентуют или перекупают чужие изобретения.

Ещё кое-что было утащено из сети:

Выделение интеллектуальной части в составе капитала произошло под давлением современного научно-технического прогресса. Неравномерности темпа его роста, усиление влияния законов познания, и прежде всего социально-экономической системы человечества, оказали большое влияние непосредственно на воспроизводственный процесс. Возникла огромная потребность исследования законов формирования интеллектуального капитала, особенностей его воспроизводства, движения, обновления.

Одной из современных форм материализации интеллектуального капитала являются нематериальные факторы производства и труда (патенты, лицензии, ноу-хау, модели, программы и пр.), находящие применение во всех сферах жизнедеятельности общества, его субъектов.

В западной экономической науке под интеллектуальным капиталом понимаются знания, которые могут принести прибыль. Такое определение предполагает включение в состав интеллектуального капитала изобретений, идей, ноу-хау, технологий, компьютерных программ и публикаций. Интеллектуальный капитал в рамках корпоративных структур приобретает ряд свойств, которые позволяют говорить о нем как о господствующей форме капитала в ближайшем будущем.

42. Акционерный капитал и дивиденд. Курс акций. Акционерное общество – это хозяйственное объединение, основанное на акционерном капитале, который образуется в результате продажи акций. Учредители на все деньги делают акции и распространяют их через банки.

Сумма, обозначенная на акции - её номинальная стоимость. А те цены, по которым они покупаются – это курс акций. Дивиденд – это та прибыль. Которую получает владелец акции.

У владельца акций всегда есть выбор: либо отдавать деньги в банк под процент, либо вкладывать в акции. Как правило дивиденды больше ссудных процентов, так «покупателей» переманивают. Поэтому курс акций вычисляют так: дивиденд делят на ссудный процент и умножают на 100, получается значение в процентах. (вот это вот я честно не въехала, почему розничная цена акций и вдруг в процентах, но сделаем умные лица, но что-то мне подсказывает, что это надбавка к номинальной стоимости)

Разница между курсом и номинальной стоимостью – это учредительская прибыль. Они её получают сразу. Как потом ни меняется курс, это не отражается на прибыли учредителей. Все владельцам этих волшебных бумажек.

Акционеры еще и имеют право голоса – одна акция - один голос, но не все.

Акции бывают:

• Именные – владельцы зафиксированы в реестре, переход контролируется

• Винкулированные – именные, чтобы передать которые, нужно спрашивать разрешения у начальства.

• Основные – акции первого выпуска. Дают право голоса, но постоянных дивидендов не дают

• Привилегированные – без права голоса и с твёрдым дивидендом, который не зависит от прибыли.

• Акции на предъявителя стоимости – в свободной продаже и без права голоса.

• Акции без номинальной стоимости – гарантируют участия в прибылях, но не гарантируют возврат номинала при развале предприятия.

• Облигации – долговые обязательства. Т.е. владелец облигации даёт в долг под проценты предприятию, стабильная фиксированная прибыль. Их обычно выпускают государство, частные компании и акционерные общества.

43. Торговая и фондовая биржи. Биржа — особая форма оптовой (в т.ч. международной) торговли массовыми товарами, имеющими устойчивые и четкие качественные параметры (так на товарной бирже), или систематических операций по купле-продаже ценных бумаг, золота, валюты (фондовая, валютная биржи), либо биржа труда, способствующая трудоустройству безработных и лиц, желающих сменить место работы.

Товарная биржа выделяется тем, что на ней происходит оптовая торговля товарами, обладающими следующими характеристиками: массовость, стандартности, взаимозаменяемость. Биржа играет роль посредника в торговых операциях, способствует установлению контактов между продавцами и покупателями товара и формированию оптовых рыночных цен посредством биржевых торгов. Работа биржи осуществляется в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам. На товарных биржах выявляются базисные цены, которые формируются под влиянием соотношения спроса и предложения. Товарная биржа обеспечивает крупную оптовую торговлю массовыми товарами (зерно, хлопок, металл и др.) по образцам и стандартам. Иногда биржи специализируются на операциях лишь по одной группе товаров. Сделки носят срочный характер, что создает возможность игры на разнице цен. Данные о биржевых ценах в виде котировок (это курсы ценных бумаг — на фондовой бирже, цен на товары — на товарной бирже) систематически публикуются в биржевых бюллетенях. Т.Б. впервые появились в XIX в., получили широкое распространение в настоящее время как специализированные биржи. Сделки на биржах бывают трех видов: 1) с оплатой наличными, в этом случае предполагается немедленная поставка товара; 2) срочные, при которых товар должен быть поставлен по истечении определенного срока, указанного в договоре; 3) регулируемые, или так называемые сделки на особых биржевых условиях. На современных биржах продается в основном стандартизированный товар, даже не сам товар, а лишь контракты на его поставку. Крупнейшие торговые биржи расположены в Нью-Йорке (зерновая биржа), Лондоне (биржа металлов).

Фондовая биржа - государственная, акционерная или иная организация, предоставляющая помещение, определенные гарантии, расчетные и информационные услуги для сделок с ценными бумагами, получающая за это комиссионные от сделок и накладывающая определенные ограничения на торговлю. Это организационно оформленный, регулярно функционирующий рынок по купле-продаже ценных бумаг, занимающегося обеспечением необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определением их рыночных цен и распространением информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг. В условиях современных промышленно развитых стран основная масса долгосрочных вложений капитала в акции осуществляется при помощи фондовой биржи.

Курс ценных бумаг определяется приносимыми ими доходами и уровнем ссудного процента (то есть отношение дивиденда к проценту, под который можно положить вклад в банк, умножается на 100%). Биржевой курс ценных бумаг колеблется в зависимости от соотношения между спросом и предложением на них.

Тем не менее, фондовая биржа является вторичным рынком ценных бумаг, на ней лишь перераспределяются акции. Однако возможен биржевой крах, когда происходит резкое падение курсов ценных бумаг, в результате чего огромной кол-во акций продаются по крайне низким ценам, и покупаются спекулянтами.

На биржах работают маклеры (биржевые посредники, работающие на бирже, выступающие как консультанты и выполняющие заказы клиентов, получая за это процент с оборота), брокеры (биржевые посредники, работающие на отдельные фирмы и представляющие их, используя капитал клиентов), дилеры, или джобберы (биржевые спекулянты, на свои деньги покупающие и продающие акции, получающие доход от изменений курсов ценных бумаг («курсовая прибыль»)). Джобберы, в свою очередь, делятся на «медведей» (заключающих сделки на понижение курсов акций по истечение определённого срока) и «быков» (соответственно, на повышение).

Индекс котировки ценных бумаг — сводка курсов важнейших акций на биржах.

Возможно произведение хеджирования, то есть страхования цены и прибыли при совершении фьючерсной сделки (предполагающей передачу бумаги с уплатой денежкой суммы через определённый срок).

Правила биржевой игры:

1. Вкладывать в ценные бумаги только те деньги, которые в ближайшее время не понадобятся.

2. Прежде чем купить акции фирмы, следует как можно больше собрать информации о ней.

3. Вкладывать деньги в разные фирмы (из разных отраслей хоз-ва).

4. Выбрать наиболее благоприятный момент для покупки и продажи акций, не ожидая пиков.

5. Пользоваться не слухами, а консультациями специалистов.

Дальнейшее необязательно:

Формы биржевых сделок

Биржевые сделки отличаются от иных торговых сделок. На товарных биржах продают товары. За них могут платить сразу наличными (их называют “кассовыми”).

Срочными называют такие, когда товар поставляют через 2-14 дней (сделки СПОТ). Простейшей формой считают продажу реальных, наличных товаров.

Длинные сделки ведут к поставке товаров через установленный срок. Они многообразны.  Особо следует различать форвардные и фьючерсные сделки.

Форвардные сделки представляют особый тип биржевой торговли, который ведут в специальных отделах биржи. Организуют даже специальные биржи для таких сделок. В этом случае сделки заключаются на будущие товары, которые, как правило, еще не произведены. Биржевые сделки оказываются условием для их производства. Поставки товаров происходят через оговоренный период времени. Этот вид сделок ведет к принципиальному изменению самой сути рыночной экономики. В данном случае сначала продают товары, а затем их производят. Тем самым отрицается принцип неизвестности рынка, на котором базировался свободный рынок. Эти сделки обычно имеют место на внебиржевом рынке, предполагают санкции за их неисполнение, отсутствие гарантии и т.д.  

Фьючерсные сделки ориентированы на получение прибыли посредством спекуляции товарами. Они представляют единство страхования цен (хеджирование) и спекулятивной торговли товарами. Фьючерс _ это контракт на поставку к некоторой будущей дате оговоренного количества товара по цене, установленной в момент заключения сделки. Заключенные на них сделки в редких случаях ведут к реальным поставкам товаров. На них торгуют, как правило, не клиенты, а по их поручению брокеры _ профессионалы такой торговли. Фьючерсные сделки обычно стандартизированы, имеют гарантии, происходят только на бирже и т. д.  Фьючерс является обязательством. 

Опционы отличаются от простых фьючерсных сделок тем, что дают право выбора купить (продать) в будущем в определенное время по согласованным в данный момент фиксированным ценам. С помощью опционов продают не товары, а право их купить или продать при определенных условиях.  Убытки ограничены заранее размерами уплачиваемых премий за это право.

44. Дифференциальная рента I. В отличие от обычных индустриальных средств производства, которые могут изготавливаться в нужном количестве, земля количественно ограничена. К тому же она различается по качеству: есть лучшие, средние и худшие участки земли. В результате возникают особые условия образования цен на зерно и другую продукцию. Рыночная цена за каждую ее единицу складывается по условиям селскохозяйственного производства на худших землях. В силу более благоприятных производственных условий на лучших и средних по качеству участках земли, себестоимость единицы продукции ниже, чем на худших участках. Поэтому фермеры, хозяйствующие здесь, получают при продаже продукции по рыночной цене дополнительную сверхприбыль (ренту).

Такая дифференциальная (разностная) сверхприбыль - это разница между общественной ценой, отражающей повышенные производственные затраты на худших участках, и индивидуальной ценой единицы продукции, складывающейся на наилучших по качеству землях (то есть между ценой, которая получается на плохих участках и той, что получается на нормальных). Монополист земельной собственности прекрасно осведомлен о качестве принадлежащей ему земли. Поэтому разностная прибыль достается ему в виде дифференциальной ренты. Такая рента бывает двух видов.

Критерии различий	Первый вид	Второй вид
Условия образования	Различия земель по естественному плодородию и месторасположению	Различия земли по экономическому плодородию (то бишь по дополнительным затратам – предприниматель сам тратит деньги и, например, удобряет участок)
Вид добавочной прибыли	Разница между общественной ценой производства и индивидуальной ценой производства на лучшей земле	Разница между общественной ценой производства и индивидуальной ценой производства на экономически более плодородной земле
Кому достается добавочная прибыль	Собственнику земли	В пределах срока аренды - предпринимателю

Собственник земли получает дифференциальную ренту I с наилучших участков, отличающихся большим естественным (не зависящим от человека) плодородием и более благоприятным месторасположением. В арендном договоре он сразу же предусматривает такую арендную плату, которая изымает в его пользу соответствующую разностную сверхприбыль.

Дифференциальная рента I связана с различным плодородием земельных участков (экстенсивный путь) При одинаковых затратах ресурсов результаты производства на них будут различны. Дифференциальная рента возникает также из-за неодинакового местоположения земельных участков. Транспортные расходы для фермеров будут большими или меньшими. Близость к рынкам сбыта существенно влияет на структуру производства. Скоропортящиеся продукты, к примеры, можно производить вблизи от потребителей. В случае с дифференциальной рентой I издержки производства = предельные величины наихудших по плодородию или местоположению участков. Добавочный доход, полученный на более плодородных и лучше расположенных землях, присваивается земельным собственником.

Собственник земли получает дифференциальную ренту I с наилучших участков, отличающихся большим естественным (не зависящим от человека) плодородием и более благоприятным месторасположением. В арендном договоре он сразу же предусматривает такую арендную плату, которая изымает в его пользу соответствующую разностную сверхприбыль.

45. Дифференциальная рента II (продолжение). Дифференциальная рента II образуется в результате того, что арендатор повышает экономическое плодородие земли. Он вносит удобрения, осуществляет мелиорацию и иные агротехнические мероприятия. В таком случае проводится интенсификация сельскохозяйственного производства. Она означает увеличение выпуска продукции без расширения земельных участков, путем улучшения использования средств производства и рабочей силы. Продавая продукцию по установившейся рыночной цене (соответствующей условиям производства на худших землях), фермер получает новую разностную сверхприбыль. Вторая дифференциальная сверхприбыль с самого начала достается предпринимателю, который применил более эффективные капитальные затраты.

Шпора (за оба билета по ренте)

Земля колич-но огранич. и различ. по кач-ву: лучшие, средние и худшие участки земли. Возникают особые условия образ. цен на зерно. Рыноч. цена за каждую ее единицу складывается по условиям с/х пр-ва на худших землях. В силу более благоприятных пр-ных условий на лучших и сред. по кач-ву уч-ках земли, себестоимость единицы продукции ниже, чем на худших уч-ках. Поэтому фермеры, хозяйствующие здесь, получают при продаже продукции по рыночной цене дополн. сверхприбыль. /Дифференциальная (разностная) сверхприбыль - разница м. общ-ной ценой, отражающей повышенные произв-ные затраты на худших участках, и индивид. ценой единицы продукции, склад-щейся на наилучших по кач-ву землях. Рента двух видов. Первый: условия образования - Различия земель по естеств. плодородию и месторасполож., Вид добавочной прибыли - Разница м. общ-ной ценой пр-ва и индивид. ценой пр-ва на лучшей земле, прибыль – собственнику. Второй вид: условия образ. – различия земли по доп. затратам, вид добавоч. прибыли - Разница между общественной ценой производства и индивидуальной ценой производства на экономически более плодородной земле, прибыль – предпринимателю./Собственник земли получ. диф. ренту I с наилучших участков, отлич. большим естественным (не зависящим от чела) плодородием и более благоприятным месторасполож. В арендном договоре он сразу предусматр. такую арендную плату, кот. изымает в его пользу разностную сверхприбыль.//Диф. рента II образ. в результате того, что арендатор повыш. экономич. плодородие земли. В таком случае проводится интенсификация с/х пр-ва. Она означ. увелич. выпуска продукции без расшир. земельных уч-ков, путем улучшения исп-я ср-в пр-ва и раб. силы. Продавая продукцию по установившейся рыночной цене, фермер получ. новую разностную сверхприбыль. 2 диф. сверхприбыль с самого начала достается предпринимателю, кот. применил более эффективные капитальные затраты.