- •Курсовая работа по дисциплине: «Финансы организации» Методы оценки денежного потока на предприятии
- •Пенза, 2008 Содержание.
- •Приложение 1…………………………………………………………38
- •Приложение 2……………………………………………………...39-40
- •Введение.
- •Виды деятельности предприятия.
- •Раздел 1. Теоретические вопросы оценки дп.
- •1.1. Теоретические вопросы по методам оценки и управления дп.
- •1.2. Методы оценки дп.
- •1.3. Ликвидный дп и его сущность.
- •1.4. Матричный метод оценки дп.
- •Источники финансирования активов.
- •Раздел 2.
- •2.1. Оценка денежного потока прямым методом
- •2.2. Расчет дп косвенным методом.
- •2.3. Расчет дп матричным методом.
- •2.4. Расчет ликвидного дп.
- •Раздел 3. Оценка дп по международным стандартам финансовой отчетности.
- •Раздел 4. Анализ дп.
- •Выводы и рекомендации
- •1. Повысить управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
- •2. Провести анализ и оценку денежных потоков, чтобы избежать роста избытка денежных средств.
- •Приложение 1
Источники финансирования активов.
АКТИВЫ |
ПАССИВЫ |
1. НЕМОБИЛЬНЫЕ СРЕДСТВА |
|
1.1.Основные средства и нематериальные активы |
|
1.2. Капитальные вложения |
1.Уставный и добавочный капитал
|
1.3. Долгосрочные финансовые вложения |
1.Уставный и добавочный капитал
|
2. МОБИЛЬНЫЕ СРЕДСТВА |
|
2.1. Запасы и затраты |
8. Фонды потребления и резервы |
2.2 Дебиторы |
|
2.3. Краткосрочные финансовые вложения |
1. Резервный капитал
|
2.4. Денежные средства |
1. Резервный капитал
|
Правила финансирования предполагают подбор финансовых источников в вышеуказанной последовательности в пределах остатка средств после обеспечения за счет данного источника предыдущей статьи актива. Использование последующего источника свидетельствует об определенном снижении качества финансового обеспечения фирмы. Если в реальной жизни финансирование связано с необходимостью в заимствовании других источников, то это свидетельствует о нерациональном использование капитала фирмы, иммобилизации ресурсов в сверхнормативные запасы.
Хотелось бы отметить, что с точки зрения аналитики, матричный баланс более интересен нежели стандартный баланс. Этот факт можно объяснить тем, что в матричном балансе демонстрируется привязка источников финансирования к конкретным статьям активов.
Раздел 2.
2.1. Оценка денежного потока прямым методом
Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет судить о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.
-
Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия:
-
Позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств.
-
Дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.
-
Устанавливает взаимосвязь между реализацией к денежной выручкой за отчетный период.
В оперативном управлении прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.
Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия. Кроме того, данный метод требует больших затрат времени, чем другие методы оценки денежного потока, а полученная с его использованием отчетность менее полезна.
Оценить все направления поступления (притоки) и выбытия (оттоки) денежных средств предприятия прямым методом можно произвести с помощью таблиц 1-3.
Табл.1. Денежные обороты от текущей деятельности
Поступление |
Д-т |
К-т |
Направлено |
Д-т |
К-т |
Поступления от продажи продукции, товаров, работ, услуг |
50,51, 52,55 |
62,90 |
Оплата счетов поставщиков сырья, материалов, топлива, энергии, товаров и т.п. |
60 |
50,51, 52,55 |
Поступления денежных средств по доходным операциям (дивиденды полученные, проценты полученные, арендная плата полученная, комиссионное вознаграждение полученное, франшиза, прибыль от совместной деятельности, страховая сумма полученная, штрафы, пени и неустойки полученные, оприходованные денежные излишки и т.п.) |
50,51, 52,55 |
91,76, 96 |
Оплата счетов по коммунальным услугам |
76 |
50,51, 52,55 |
Возвратные поступления (от подотчетных лиц, по перерасчетам с бюджетом, по депозитным вкладам, из кассы на расчетный счет и т.п.) |
50,51, 52,55 |
50,51, 52,55, 71,60, 62,68, 69 |
Оплата услуг коммерческого характера |
76 |
50,51, 52,55 |
|
|
|
Оплата сумм обслуживания долговых обязательств |
91 |
50,51, 52,55 |
|
|
|
Оплата по налогам и сборам |
68,69 |
50,51, 52,55 |
|
|
|
Оплата труда по персоналу |
70 |
50,51, 52 |
|
|
|
Прочие операционные платежи |
62,61, 73,79, 57,91, 99 и др. |
50,51, 52,55 |
Табл.2 Денежные обороты от инвестиционной деятельности
Поступление |
Д-т |
К-т |
Направлено |
Д-т |
К-т |
Продажа основных средств, нематериальных активов, недвижимости |
50,51, 52,55 |
90 |
Покупка основных средств, нематериальных активов, др. недвижимости |
60 |
50,51, 52,55 |
Продажа долевых ценных бумаг (акций, паев, долей) сторонних организаций |
50,51, 52,55 |
91 |
Приобретение долевых ценных бумаг сторонних организаций |
58 |
50,51, 52,55 |
Возврат номинала долговых ценных бумаг (облигаций, сертификатов) сторонних организаций |
50,51, 52,55 |
58 |
Приобретение долговых ценных бумаг сторонних организаций |
58 |
50,51, 52,55 |
Продажа объектов социально-культурного назначения |
50,51, 52,55 |
91 |
Приобретение объектов социально-культурного назначения |
60 |
50,51, 52,55 |
Возврат денежных средств по окончании совместной деятельности |
50,51, 52,55 |
58 |
Перечисление денег на совместную деятельность |
58 |
50,51, 52,55 |
Платежи в погасительный фонд по выкупу лизингового имущества |
55 |
50, 51,52 |
Приобретение имущества для проката и лизингового имущества |
60 |
50,51, 52,55 |
|
|
|
Платежи на покрытие затрат по НИОКР |
60 |
50,51, 52,55 |
Табл. 3 Денежные обороты от финансовой деятельности
Поступление |
Д-т |
К-т |
Направлено |
Д-т |
К-т |
Поступление от дополнительной эмиссии собственных акций |
50,51, 52,55 |
75 |
Выкуп собственных акций |
81 |
50,51, 52,55 |
Поступление от эмиссии собственных облигаций |
50,51, 52,55 |
66,67 |
Выкуп собственных облигаций у держателей |
66,67 |
50,51, 52,55 |
Получение банковского кредита (долгосрочного и краткосрочного) |
50,51, 52,55 |
66,67 |
Погашение банковского кредита (долгосрочного и краткосрочного) |
66,67 |
50,51, 52,55 |
Дополнительные денежные взносы участника, собственника и погашение задолженности по вкладам в уставный капитал |
50,51, 52,55 |
75 |
Выплаты дивидендов |
75 |
50,51, 52,55 |
Авансы полученные |
50,51, 52,55 |
62 |
Авансы полученные |
62 |
50,51, 52 |
Финансовая помощь, дотации полученные |
50,51, 52,55 |
86 |
Финансовая помощь оказания |
91 |
50,51, 52,55 |
Поступления целевого финансирования |
50,51, 52,55 |
86 |
|
|
|
Безвозмездно полученные денежные средства |
50,51, 52 |
83 |
|
|
|
Необходимо помнить, что совокупный денежный поток должен быть равен разности начального и конечного сальдо денежных средств за период.