5) Количественная теория денег
Количественная теория денег возникла в XVI в., когда в Европе значительно увеличилось количество драгоценных металлов за счет золота и серебра, вывезенного из Америки. Это привело к так называемой "революции цен" — резкому возрастанию уровня цен на товары.
В связи с этим ранние представители количественной теории Ш.Монтескье (Франция) и Д.Юм (Англия) пришли к выводу, что меркантилисты ошибались в том, что накопление драгоценных металлов увеличивает богатство нации: рост запасов золота и серебра приводит к их обесценению и соответствующему повышению цен на товары. Действительное же богатство нации может увеличиваться только путем развития промышленного производства.
Основные положения классической количественной теории:
-
все формы денег, включая металлические деньги, лишены внутренней стоимости;
-
стоимость любых форм денег и уровень товарных цен зависят от количества денег в обращении;
-
главной функцией денег является функция средства обращения;
-
деньги выполняют только посредническую роль в экономике и не оказывают заметного самостоятельного влияния на воспроизводство.
Большой вклад в разработку количественной теории денег внес американский экономист И.Фишер (1867—1947 гг.), который разработал так называемый трансакционные вариант этой теории и ее упрощенную модель — уравнение обмена
М • V = Р • Y,
где М — количество денег в обращении; V — скорость оборота денег; Р — уровень цен; У — уровень реального объема производства.
По сути дела данное уравнение является тождеством, поскольку обе его части являются выражением одной и той нее величины — суммы денежных платежей за товары и услуги за определенный промежуток времени.
Наряду с трансакционным вариантом количественной теории И.Фишера широкое распространение получил кембриджский вариант этой теории (теория кассовых остатков), разработанный английскими экономистами А. Маршаллом (1842 — 1924 г.г.) и А. Пигу (1877 — 1959 г.г.). Уравнение, выражающее упрощенную модель кембриджского варианта, аналогично уравнению И. Фишера
М = k ,
где М — количество денег в обращении; k = 1/V; Р — уровень цен; У — уровень реального объема конечного продукта производства.
Как и И.Фишер, представителя кембриджского направления считали, что уровень цен определяется количеством денег в обращении. Это видно из уравнения, поскольку k в нем рассматривается как константа (в силу того что постоянной величиной является скорость обращения). Различие двух этих подходов заключается в трактовке спроса на деньги.
В обоих вариантах количественной теории спрос на деньги пропорционален совокупному номинальному доходу. Однако, в отличие от трансакционного варианта, отрицающего возможность изменения спроса на деньги на краткосрочных интервалах под воздействием колебаний процентной ставки, кембриджская школа допускает влияние ставки процента на спрос, так как решение об использовании денег в качестве средства сохранения богатства зависит от ожидаемой доходности других активов, также выполняющих функцию средства сохранения богатства.
Ошибочность ряда положений количественной теории проявилась на практике в 20—30-е годы XX в., после чего она перестала пользоваться популярностью. Затем она получила новое развитие и значительно модифицировалась в рамках широко распространенной неоклассической концепции — монетаризма. Родоначальником монетаризма был М.Фридмен, который в 1956 г. опубликовал статью "Количественная теория денег: новая формулировка".
К характерным особенностям монетаристского варианта количественной теории можно отнести следующие положения:
-
тезис об определяющем влиянии денежного обращения на развитие общественного хозяйства;
-
признание скорости обращения денег переменной величиной, которая изменяется под воздействием двух основных факторов — процентной ставки и ожидаемого темпа инфляции;
-
представление о денежной массе как экзогенной величине, контролируемой государственными органами, которая должна
-
увеличиваться равномерными годовыми темпами независимо от состояния экономики, фазы делового цикла и других воспроизводственных факторов;
-
допущение определенного запаздывания во взаимосвязях между денежной массой, номинальным ВНП, реальным ВНП и абсолютным уровнем цен;
-
использование теории спроса на финансовые активы для анализа спроса на деньги.