Задача 13
Инвестиционная компания обратилась к вам с просьбой провести оценку риска проекта со следующими сценариями развития.
|
Сценарий Показатели |
Наихудший Р=0,2 |
Наилучший Р=0,2 |
Вероятный Р=0,6 |
|
Объем выпуска – Q |
16 000 |
20 000 |
32 000 |
|
Цена за штуку – Р |
1600 |
2000 |
2200 |
|
Переменные затраты – V |
1500 |
1000 |
1200 |
|
Норма дисконта – r |
12% |
8% |
12% |
|
Срок проекта – n |
4 |
4 |
4 |
Остальные недостающие данные возьмите из задачи 11.
-
Определите критерии NPV, IRR, PI для каждого сценария и их ожидаемые значения.
-
Исходя из предположения о нормальном распределении значений критерия NPV, определите: а) вероятность того, что значение NPV будет не ниже среднего; б) больше чем среднее плюс одно стандартное отклонение; в) отрицательное.
-
Дайте свои рекомендации относительно риска данного проекта.
Задача 14
Компания «П» рассматривает два взаимозаключающих проекта, требующих одинаковых первоначальных инвестиций в 40 000.00 и не рассчитанных на реализацию в течение 20 лет. Стоимость капитала для компании составляет 12%. Менеджеры компании определили три сценария поступления ежегодных платежей от каждого из проектов.
|
Сценарий |
Вероятность |
Проект I |
Проект II |
|
Пессимистический |
0,4 |
1500,00 |
3900,00 |
|
Вероятный |
0,6 |
4000,00 |
4200,00 |
|
Оптимистический |
0,3 |
8000,00 |
4700,00 |
-
Определите критерии NPV, IRR, PI для каждого сценария и их ожидаемые значения.
-
Исходя из предположения о нормальном распределении значений критерия NPV, определите: а) вероятность того, что значение NPV будет не ниже среднего; б) больше чем среднее плюс одно стандартное отклонение; в) отрицательное.
-
Какой проект вы рекомендуете принять? Почему?
Задача 15
Предприятие рассматривает проект со сроком реализации 3 года. Первоначальные инвестиции составляют 6000,00, норма дисконта равна 8%. Предварительный анализ показал, что потоки платежей идеально коррелированны между собой. Потоки платежей и их вероятностные распределения приведены ниже.
РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ВЕРОЯТНОСТЕЙ ПОТОКА ПЛАТЕЖЕЙ
|
Год 1 |
Год 2 |
Год 3 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
3000 |
0,2 |
4000 |
0,5 |
3000 |
0,3 |
|
4000 |
0,4 |
5000 |
0,3 |
6000 |
0,5 |
|
5000 |
0,3 |
6000 |
0,3 |
4000 |
0,4 |
-
Определите: а) ожидаемое значение NPV и его стандартное
отклонение; б) вероятность того, что значение NPV будет меньше или равно 0; в) вероятность попадания NPV в интервал [M(NPV); M(NPV+50%].
Образец оформления титульного листа контрольной работы
Министерство образования и науки Российской Федерации
ГОУ ВПО
ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
Кафедра _____________________
Факультет__________________
Специальность___________________
(направление)
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА №___
по дисциплине ______________________________________
____________________________________________________
Тема _____________________________________________
_____________________________________________________
Студент__________________________
(Ф.И.О.)
Курс________ № группы _________
Личное дело № ___________________
Преподаватель ___________________
(Ф.И.О.)
Москва – 200__
Литература
Основная
1. Лукасевич И.Я. Инвестиции. – М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011.
2. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. – М.: Эксмо, 2008, 2009, 2010.
Дополнительная
1. Закон "Об инвестиционной деятельности в Российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).
2. Закон "О рынке ценных бумаг" от 25 апреля 1996 года № 39-ФЗ. (с последующими изменениями и дополнениями).
3. Закон «Об иностранных инвестициях в РФ» от 9 июля 1999 года № 160-ФЗ. (с последующими изменениями и дополнениями).
4. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (вторая редакция) / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. – М.: "Экономика", 2000.
6. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента: В 2-х томах. – К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2008.
7. Деева А.И. Инвестиции: Учебное пособие для вузов. 2-е изд. М.: Экзамен, 2005.
8. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках. – М.: Юрайт, 2008.
9. Липсиц И.В. Экономический анализ реальных инвестиций. – М.: Магистр, 2007.
10. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. – М.: Инфра-М, 2006, 2009.
11. Риск-менеджмент инвестиционного проекта: Учебник / Под ред. М.В. Грачевой. – М.: Юнити, 2009.
12. Инвестиции: Учебник / Отв. ред. : В.В. Ковалев, В.В. Иванов, В.А. Лялин. – 20е изд; перераб. и доп. – М.:Проспект, 2010.
Электронные ресурсы
|
1. Компьютерная обучающая программа по дисциплине «Инвестиции» (КОПР-Инв). Авторы: Романов А.Н., Торопцов В.С., Григорович Г.Б., Галкина Л.А., Карганов Е.А., Лукасевич И.Я., Проскурин В.К. Сертификат на программный продукт учебного назначения: № 00021 от 08.02.2007г. Выдан в отраслевом центре алгоритмов и программ государственного координационного центра информационных технологий Министерства образования и науки РФ. Интернет-ссылка: http://repository.vzfei.ru/ |
|
2. http://repository.vzfei.ru/ |
|
3. www.cfin.ru |
|
4. www.rbc.ru |
|
5. www.expert.ru |
|
6. www.sf-online.ru |
|
7. www.finansmag.ru |
|
8. www.rcb.ru |
|
9. www.ivr.ru |
|
10. www.cbonds.ru |
|
11. www.screen.ru |
|
12. www.rts.ru |
|
13. www.devbusiness.ru |
|
14. www.aksionbkg.ru |
|
15. www.finexpert.ru |