- •Вопрос 1. Понятие рцб. Место рцб в структуре финансового рынка.
- •Вопрос 2. Фн-ции рцб. Рцб как альтернативный источник финансирования экономики.
- •Вопрос 3. Структура рцб.
- •Вопрос 4. Виды рцб, их классификационные характеристики.
- •Вопрос 5. Классификация рынков по видам применяемых технологий торговли.
- •Вопрос 6. Понятие цб. Фундаментальные свойства цб.
- •Вопрос 8. Классификация цб.
- •Вопрос 9. Понятие и виды рисков на рынке цб.
- •Вопрос 10.Оценка рисков на рцб.
- •Вопрос 56.Состояние тенденции развития мирового рцб.
Вопрос 8. Классификация цб.
Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:
-срок существования: Срочные ценные бумаги имеют установленный при их выпуске срок существования: краткосрочные - до года; среднесрочные - от 1 года до 5 лет, долгосрочные - свыше 5 лет. Бессрочные ценные бумаги - это акции.
-форма существования: документарные, т.е. выполненные на бумажном носителе, и бездокументарные (безбумажные, безналичные), существующие в виде записей на лицевых счетах в системе ведения реестра собственников или на счете депо в депозитарии, обслуживающем эмитента.
-порядок фиксации владельца: именные, предъявительские, ордерные;
-форма обращения (порядок передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента);
- форма выпуска: Эмиссионные ценные бумаги (акции, облигации) размещаемые выпуском и имеющие равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. Неэмиссионные ценные бумаги (векселя, чеки, депозитные сертификаты) выпускаются поштучно или небольшими сериями и их выпуск не требует регистрации.
-регистрируемость: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые;
-национальная принадлежность: российские или иностранные;
-вид эмитента: государственный (федеральный или муниципальный) и негосударственный (корпоративный или частный);
-обращаемость: рыночные или нерыночные;
-цели использования: инвестиционные (цель — получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках);
-уровень риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые); Риск — возможная опасность какого-либо неблагоприятного исхода.
-наличие начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные);
-Номинал: постоянный или переменный. Стоимость, установленная эмитентом и, обычно, обозначенная непосредственно на ценной бумаге или денежном знаке. Стоимость, по которой ценные бумаги продаются и покупаются, определяется спросом и предложением и называется курсовой стоимостью. Курсовая стоимость может отличаться от номинальной стоимости.
Вопрос 9. Понятие и виды рисков на рынке цб.
Вопрос 10.Оценка рисков на рцб.
Вопрос 56.Состояние тенденции развития мирового рцб.
Основными тенденциями развития современного РЦБ в странах с развитыми рыночными отношениями на нынешнем этапе являются:
• концентрация и централизация капиталов;
• интернационализация и глобализация рынка;
• повышение уровня организованности и усиление государственного контроля;
• компьютеризация рынка ценных бумаг;
• нововведения на рынке;
• секьюритизация;
• взаимопроникновение в другие рынки капиталов.
Тенденция к концентрации и централизации капиталов имеет два аспекта по отношению к РЦБ. С одной стороны, это общерыночная тенденция, которая на РЦБ проявляется в укрупнении организаций профессиональных посредников и в сокращении их количества, включая функционирующие в каждой стране фондовые биржи. С другой стороны, эта тенденция находит отражение в том, что РЦБ сам по себе притягивает все большие капиталы общества.
Интернационализация рынка ценных бумаг означает, что национальный капитал переходит границы стран, формируется мировой РЦБ, по отношению к которому национальные рынки становятся второстепенными, а барьеры на пути движения капиталов убираются. Рынок ценных бумаг принимает глобальный характер. Национальные рынки — это составные части глобального всемирного РЦБ. Торговля на таком глобальном рынке ведется непрерывно и повсеместно. Его основу составляют ценные бумаги транснациональных компаний.
Надежность рынка ценных бумаг и степень доверия к нему со стороны массового инвестора напрямую связаны с повышением уровня организованности рынка и усиления государственного контроля за ним. Масштабы и значение рынка ценных бумаг таковы, что его разрушение прямо ведет к разрушению экономического процесса, процесса воспроизводства вообще. Все участники рынка имеют прямую заинтересованность в том, чтобы рынок был правильно организован и жестко контролировался, в первую очередь, самым главным участником рынка — государством.
Усиление организованности рынка и контроля за ним позволяет каждому государству увеличивать свою налогооблагаемую базу и размер налоговых поступлений от участников рынка.
Компьютеризация рынка ценных бумаг . Компьютеризация позволила совершить революцию как в обслуживании рынка, прежде всего через современные системы быстродействующих и всеохватывающих расчетов для участников рынка и между ними, так и в его способах торговли. Компьютеризация составляет фундамент всех нововведений на рынке ценных бумаг.
Нововведения на рынке ценных бумаг и производных инструментов:
1.Новыми инструментами рынка ценных бумаг являются прежде всего многочисленные виды производных ценных бумаг.
2.Новые системы торговли — это системы торговли, основанные на использовании компьютеров и современных средств связи, позволяющие вести торговлю полностью в автоматическом режиме, без посредников, без непосредственных контактов между продавцами и покупателями.
3.Новая инфраструктура рынка — это современные информационные системы, системы клиринга и расчетов, депозитарного обслуживания участников рынка ценных бумаг.
Секьюритизация — это тенденция перехода денежных средств из своих традиционных форм в форму ценных бумаг; тенденция превращения все большей массы капитала в форму ценных бумаг; тенденция перехода одних форм ценных бумаг в другие, более доступные для широких кругов инвесторов; тенденция повышения ликвидности любых активов и пассивов компаний через форму ценной бумаги или с помощью производных инструментов.
В последующие годы на РЦБ и производных инструментов все отчетливее проявляются две новейшие тенденции:
• индивидуализация инструментов рынка- имеет место выпуск таких ценных бумаг и (или) производных инструментов, которые отвечают индивидуальным интересам (требованиям) отдельных эмитентов и инвесторов (или их небольших групп) с точки зрения сочетания доходности, риска, налогообложения и т.п.
• стирание различий между инструментами рынка- создание все новых инструментов рынка осуществляется путем комбинации различных свойств существующих инструментов рынка на каком-либо новом инструменте — «гибридном», или «синтетическом», «искусственном».