2 Оценка эффективности инвестиционного проекта оао «Горнозаводскцемент»

2.1 Организационно-экономическая характеристика оао «гзц»

ОАО «Горнозаводскцемент» организовано в 1992 году. В его состав входит «Горнозаводский цементный завод». Первоначально, мощность заводы была на уровне 240 тыс. тонн цемента в год. В последствии, завод вводит ряд технологических линий: 1964 год - сдана очередь с двумя технологическими линиями и 1971 год - седьмая технологическая линия третьей очереди, мощность завода достигла 2,7 млн. тонн в год.

В настоящее время ОАО «Горнозаводскцемент» - крупнейший производитель цемента в Прикамье.

Полное официальное наименование общества - открытое акционерное общество «Горнозаводскцемент».

Сокращенное наименование - ОАО «ГЗЦ».

ОАО «ГЗЦ» учреждено на базе производственного объединения «Горнозаводскцемент» Пермским областным комитетом по управлению имуществом решением от 28 сентября 1992 г. №18-р в соответствии с указом Президента РФ от 01 июля 1992 г. №721.

Место нахождения общества: 618820, Россия, г. Горнозаводск, Пермский край, ОАО «Горнозаводскцемент».

Основной целью деятельности общества является извлечение прибыли, а также наиболее полное и качественное удовлетворение потребностей юридических и физических лиц в его продукции, работах и услугах.

Основными видами деятельности предприятия являются:

• добыча известняка, его дробление;

• производство, торговля, распределение, маркетинг и использование цемента (в частности - белого, портландцемента, тампонажного цемента, дорожного цемента и др.), клинкера, бетонных заготовок, заполнителей, готовых строительных конструкций, товарного бетона, товарного раствора и столярных изделий;

• производство известняковой муки;

• транспортирование груза, погрузка, выгрузка и другие виды деятельности, связанные с опасными грузами;

• контроль за выпуском и качеством продукции и другие.

Объем и структура товарной продукции ОАО «ГЗЦ» представлена в таблице 1.

Таблица 1

Объем и структура продажи продукции ОАО «ГЗЦ»

Наименование продукции по группам	2012 г.			2013 г.			2014 г.			2014 к 2012 г.
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.		уд. вес, %	тыс. руб.		уд. вес, %	Абс. откл-е		Темп роста
1. Производство различных видов цемента	3331297	77,6	3316764		76,8	3694548		82,6	363250		110,9
2. Производство известняковой муки	489392	11,4	470739		10,9	326516		7,3	-162876		66,7
3. Производство прочих строительных материалов	364897	8,5	423233		9,8	335461		7,5	-29436		91,9
4. Оптовая торговля, общественное питание	90151	2,1	90693		2,1	98402		2,2	8251		109,2
5. Прочие виды деятельности	12879	0,3	17275		0,4	17891		0,4	5013		138,9
Всего выручка от продажи	4292909	100	4318703		100	4472818		100	179909		104,2

Из данных, представленных в таблице 1, видно, что за анализируемый период структура товарной продукции ОАО «ГЗЦ» незначительно изменилась. Основной продукцией на предприятии являются различные виды цементов, объем производства которых на протяжении всего исследуемого периода самый высокий и растет (удельный вес: 2012 г. – 77,6%; 2013 г. – 76,8%, 2014 г. – 82,6%).

Удельный вес производства известняковой муки к концу периода снизился (-4,1%) при одновременном снижении производства прочих строительных материалов (-1,0%).

Основные средства – один из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияют на конечные результаты хозяйственной деятельности.

Рациональное использование промышленно-производственного персонала – непременное условие, обеспечивающее беспе­ребойность производственного процесса и успешное выполне­ние производственных планов. Обеспеченность и качественный состав трудовых ресурсов ОАО «ГЗЦ» характеризуется данными, представленными в таблице 2.

Таблица 2

Обеспеченность и структура трудовых ресурсов ОАО «ГЗЦ»

Численность персонала	2012 г.			2013 г.			2014 г.			2014 к 2012 гг.
	чел.	уд. вес, %	чел.		уд. вес, %	чел.		уд. вес, %	Абс. откл-е		Темп роста
Рабочие	1139	66,9	1163		69,2	1184		71,1	45		104,0
Руководители	250	14,7	254		15,1	243		14,6	-7		97,2
Специалисты	225	13,2	203		12,1	196		11,8	-28		87,5
Служащие	19	1,1	15		0,9	13		0,8	-5		71,1
Всего ППП	1632	95,9	1635		97,3	1637		98,3	4		100,3
Непромышленный персонал	70	4,1	45		2,7	28		1,7	-41		40,6
Всего	1702	100	1680		100	1665		100	-37		97,8

Как видно из таблицы 2, обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами к концу исследуемого периода улучшилась.

Общее снижение численности составило 37 человек, темп роста составил 97,8%. Наибольшую долю в структуре промышленно-производственного персонала занимают рабочие, численность которых за анализируемый периоды выросла на 45 человек, а удельный вес к концу 2014 года увеличился на 4,2% и составил 71,1% от общей численности персонала. На предприятии произошло перераспределение численности непромышленного персонала в пользу промышленно-производственного персонала.

Стратегия управления персоналом в ОАО «ГЗЦ» отражает разумное сочетание экономических целей предприятия, а также потребностей и интересов работников.

Состав и структура себестоимости продукции ОАО «ГЗЦ» представлена в таблице 3.

Таблица 3

Состав и структура производственных затрат ОАО «ГЗЦ»

Элементы затрат	2012 г.			2013 г.			2014 г.			2014 к 2012 гг.
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.		уд. вес, %	тыс. руб.		уд. вес, %	Абс. откл-е		Темп роста
Материальные затраты	1684368	69,9	1749313		72,6	1752639		69,7	68271		104,1
Затраты на оплату труда и отчисления	580733	24,1	559009		23,2	580860		23,1	127		100,0
Амортизация	38555	1,6	31324		1,3	45262		1,8	6707		117,4
Прочие затраты	180726	7,5	144571		6	201164		8	20438		111,3
Итого по элементам затрат	2409682	100	2409522		100	2514546		100	104864		104,4

Как видно из таблицы 3, наибольший удельный вес в структуре производственных затрат занимают материальные затраты и затраты на оплату труда.

Производство материалоемкое и трудоемкое.

Основу себестоимости продукции составляют прямые затрат (94% на конец 2014 года) на долю косвенных расходов относится только 6%.

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности представлены в таблице 4.

Данные таблицы 4 свидетельствуют о том, что за три года, исследуемые в работе, выручка от продажи ОАО «ГЗЦ» выросла на 179909 тыс. руб. или на 4,2% по сравнению с 2012 г.

При этом себестоимость выросла на 104864 тыс. руб. или на 4,4%.

Рост выручки от продажи опережает рост себестоимости, что является позитивным явлением.

По результатам работы за 2014 г. предприятием получена чистая прибыль в сумме 941558 тыс. руб., что явилось результатом получения прибыли от продаж, превышения операционных доходов над расходами.

Таблица 4

Показатели деятельности ОАО «ГЗЦ», тыс. руб.

Элементы затрат	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2014 к 2012 гг.
				Абс. откл-е	Темп роста
Выручка от продажи	4292909	4318703	4472818	179909	104,2
Себестоимость производства и продажи	2409682	2409522	2514546	104864	104,4
Затраты на 1 руб. выручки, руб.	0,561	0,558	0,562	0,001	100,2
Валовая прибыль	1883227	1909181	1958272	75045	104,0
Коммерческие и управленческие расходы	894256	954470	944274	50018	105,6
Прибыль от продаж	988971	954711	1013998	25027	102,5
Среднегодовая стоимость основных средств	1197575	1225598	1225287	27712	102,3
Среднесписочная численность персонала, чел.	1702	1680	1665	-37	97,8
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	1822905	2216913	2462374	639469	135,1
Фондоотдача	3,585	3,524	3,650	0,066	101,8
Выручка от продажи на 1 работника, тыс. руб.	2522,3	2570,7	2686,4	164,1	106,5
Фондовооруженность, тыс. руб.	703,6	729,5	735,9	32,3	104,6
Оборачиваемость оборотных средств, обор.	2,355	1,948	1,816	-0,539	77,1
Чистая прибыль	841247	836168	941558	100311	111,9
Рентабельность продаж	19,6	19,4	21,1	1,5	-
Рентабельность деятельности	34,9	34,7	37,4	2,5	-

Незначительно, но выросла фондоотдача, т.е. одновременно с ростом размера повышается и эффективность использования основных средств предприятия.

Персонал стал использоваться также более эффективно.

В целом можем сделать вывод, что деятельность предприятия в исследуемом периода прибыльна, рентабельна и эффективна.

Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Исследование уровней и динамики финансовых коэффициентов деловой активности представлено в таблице 5.

Таблица 5

Анализ деловой активности

Показатель	За 2012	За 2013	За 2014	Откл-е за 2013	Откл-е за 2014
Коэффициент отдачи активов	1,41	1,25	1,20	-0,16	-0,05
Коэффициент отдачи собственного капитала	1,56	1,37	1,29	-0,19	-0,09
Фондоотдача	3,58	3,52	3,65	-0,06	0,13
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	2,36	1,96	1,82	-0,39	-0,15
Коэффициент оборачиваемости запасов	6,93	6,77	6,69	-0,16	-0,08
Продолжительность одного оборота запасов в днях	51,95	53,18	53,78	1,23	0,61
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ДЗ)	22,70	20,63	20,85	-2,06	0,22
Продолжительность одного оборота ДЗ в днях	15,86	17,45	17,27	1,59	-0,18
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КЗ)	29,61	26,93	31,49	-2,68	4,57
Продолжительность одного оборота КЗ в днях	12,16	13,37	11,43	1,21	-1,94

Коэффициент отдачи активов в 2014г. составил 1,20, это говорит о том, что на каждый вложенный в активы рубль приходится 1,20 рубля выручки, по сравнению с аналогичными периодами предшествующих лет изменения коэффициента присутствуют, то есть активы стали использоваться в 2014 году менее эффективно, чем раньше.

Коэффициент отдачи собственного капитала – определяет скорость оборота собственного капитала. Коэффициент отдачи собственного капитала за 2014 года равен 1,29, что на 5,9% ниже предшествующего периода. Можем сделать вывод, что собственный капитал используется с каждым годом все менее эффективно в основном из-за своей величины.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2014г. составил 20,85, средняя продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям составила 17,3 дня, что на 0,2 дня меньше предшествующего периода.

Кредиторская задолженность за 2014г. совершила 31,49 оборота, период оборачиваемости снизился до 2 дня. Предприятие чуть быстрее стало рассчитываться со своими кредиторами.

Сравнивая значения коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, можно судить о неблагоприятной ситуации в компании. За все рассматриваемые периоды значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности выше, чем коэффициент дебиторской задолженности.

Необходимо в будущем повысить эффективность работы с дебиторами, чтобы не допускать просрочек в дебиторской задолженности, что позволит предприятию стать более успешным и платежеспособным.

Показатели рентабельности ОАО «Горнозаводскцемент» представлены в таблице 6.

Таблица 6

Коэффициенты рентабельности

Показатель	За 2012	За 2013	За 2014	Откл-е за 2013	Откл-е за 2014
Рентабельность продаж	19,60	19,54	21,05	-0,06	1,52
Рентабельность активов	27,62	24,38	25,27	-3,24	0,89
Рентабельность собственного капитала	30,65	26,85	27,08	-3,80	0,22
Рентабельность продукции	43,17	39,63	40,33	-3,54	0,69

За рассматриваемый период все коэффициенты рентабельности сначала резко растут в 2012 году, а потом в 2013 году немного снижаются, чтобы в 2014 году опять вырасти. Это связано с резким ростом уровня прибыльности работы предприятия в 2012 году, затем в 2013 году последовала коррекция, вызванная ростом стоимости средств, из-за чего рентабельность сначала резко выросла, а потом несколько упала, после чего в 2014 году снова выросла.

В целом можно сделать вывод, что средства используются на предприятии эффективно. Основной дальнейшей мерой по повышению прибыльности и рентабельности предприятия является снижение размера авансированного собственного капитала и возможное использование заемного капитала при финансировании деятельности.