- •Комплексная задача
- •2. Определение размера первоначальных инвестиций и источников финансирования проекта
- •3. Обоснование эффективности участия предприятия в инвестиционном проекте
- •3.1. Обоснование рентабельности производственной деятельности
- •3.2. Обоснование финансовой реализуемости инвестиционного проекта
- •4. Обоснование коммерческой эффективности инвестиционного проекта
- •Таблицы для заполнения
- •Финансовый профиль проекта
- •5. Обоснование бюджетной эффективности инвестиционного проекта
- •Приложение 1 расчёт процентов и суммы платежей по кредиту
- •Приложение 2 состав прочих доходов и расходов проценты к получению
- •Проценты к уплате
- •Доходы от участия в других организациях
- •Прочие доходы
- •Прочие расходы
Министерство образования и науки РФ
Федеральное государственное бюджетное
образовательное учреждение высшего профессионального образования
«Иркутский государственный университет»
(ФГБОУ ВПО «ИГУ»)
Кафедра экономики и торговой политики
Комплексная задача
по дисциплине «Инвестиции и инновации»
на тему «Обоснование эффективности инвестиционного проекта»
Выполнил:
студент группы ____________
__________________________
Проверил:
доцент кафедры экономики и
торговой политики
Т.А. Малетина
Иркутск 2015
СОДЕРЖАНИЕ
1. ОПИСАНИЕ БИЗНЕС−ИДЕИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 3
2. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РАЗМЕРА ПЕРВОНАЧАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТА 5
3. ОБОСНОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УЧАСТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В ИНВЕСТИЦИОННОМ ПРОЕКТЕ 7
3.1. Обоснование рентабельности производственной деятельности 7
3.2. Обоснование финансовой реализуемости инвестиционного проекта 15
4. ОБОСНОВАНИЕ КОММЕРЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 23
5. ОБОСНОВАНИЕ БЮДЖЕТНОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 30
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 РАСЧЁТ ПРОЦЕНТОВ И СУММЫ ПЛАТЕЖЕЙ ПО КРЕДИТУ 35
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 СОСТАВ ПРОЧИХ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ 37
1. ОПИСАНИЕ БИЗНЕС−ИДЕИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
Идея проекта - создание новой коммерческой организации: предприятия по производству мебели. В рамках данного инвестиционного проекта планируется приобрести основные средства (здания, оборудование, хозяйственный инвентарь) и НМА. При этом инвестиции во внеоборотные активы растянуты во времени и составят:
В начале 1-го года – 80 млн.руб.(из них 45 млн. руб. затрачено на приобретение недвижимого имущества) ;
В конце 1-го года – 20 млн.руб.
Инвестиции во внеоборотные активы (и в начале и в конце первого года) имеют следующую структуру: 70% идет на приобретение активов для использования в производственной деятельности предприятия, а 30% - в управленческой. Примем, что поставщики имущества (движимого и недвижимого) освобождены от уплаты НДС.
Предприятие выбрало линейный способ начисления амортизации для всех объектов основных средств и НМА. Средневзвешенный срок полезного использования основных средств и НМА составил 12 лет, а по недвижимому имуществу - 55 лет.
В конце 4-го года планируется продать ряд морально и физически устаревших объектов основных средств (движимого имущества). Выручка от продажи данных объектов составит 5 млн. руб. (в текущих ценах 4-го года), а величина основных фондов предприятия снизится на 8%.
Цена единицы продукции, планируемой к выпуску на новом предприятии составит в первый год реализации проекта 18,88 тыс.руб. (с учетом НДС по ставке 18%). Предприятие приняло ценовую стратегию «нестабильных цен» и будет корректировать цену продукции в соответствии с темпами инфляции и конкурентной стратегией.
Удельные переменные издержки составят 8 тыс.руб в первый год реализации проекта. Труд основных производственных рабочих оплачивается по сдельной форме оплаты труда. Коммерческие расходы составили 10 млн.руб. (без первоначальных затрат на рекламу), а управленческие расходы - 40 млн.руб. (без учета амортизации ОС и НМА) в первый год реализации проекта. Продукция поставщиков материальных ресурсов и услуги сторонних организаций облагаются налогом на добавленную стоимость по ставке 18%.
Деятельность данного предприятия отнесена к 8 классу профессионального риска с тарифом отчислений на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний в размере 0,9%.
На основе результатов маркетинговых исследований спроса на данную продукцию был составлен долгосрочный план объёмов производства. В соответствии с этим планом в первый год необходимо произвести 12000 единиц продукции, во 2-ой год – на 25% больше. В течение третьего года планируется провести крупномасштабную маркетинговую кампанию с бюджетом 1,416 млн.руб. (с учетом НДС 18%), в результате которой спрос на продукцию предприятия повысится на 5% в данном году. В четвёртом году прогнозируется снижение спроса на 12%, а в пятом году – на 3% (изменение спроса в процентах указано по отношению к предыдущему году).
Предприятие является юридическим лицом и использует общий режим налогообложения.
Таблица 1.1.
Экономическое окружение проекта
Наименование показателей |
Значение |
Ставка рефинансирования ЦБР, % 1 год |
8,25 |
2 год |
8,00 |
3 год |
7,75 |
4 год |
7,50 |
5 год |
7,20 |
Темп инфляции (пессимистичный прогноз), % 1 год |
8.0 |
2 год |
7,5 |
3 год |
6,0 |
4 год |
5,0 |
5 год |
4,0 |
Индекс цен на продукцию предприятия 1 год |
1,040 |
2 год |
1,038 |
3 год |
1,032 |
4 год |
1,030 |
5 год |
1,025 |
Средний индекс изменения затрат предприятия в связи с инфляцией (переменных издержек, постоянных издержек, цен на объекты основных средств и т.д) 1 год |
1,050 |
2 год |
1,045 |
3 год |
1,030 |
4 год |
1,025 |
5 год |
1,020 |
Средняя номинальная ставка банковского процента по депозитным вкладам 1 год |
10,0 |
2 год |
9,5 |
3 год |
8,0 |
4 год |
7,0 |
5 год |
6,0 |
Номинальная ставка банковского процента за пользование инвестиционным кредитом по данному проекту, % годовых |
26 |
Ежемесячные комиссии, % от суммы кредита
|
0,0 |
Задание:
Выполнить обоснование эффективности инвестиционного проекта.
Продолжительность расчетного периода составляет 5 лет.
Расчеты выполнить в текущих ценах каждого года (т.е. в номинальных показателях).