- •Курсовая работа
- •1 Оценка финансового сосотояния предприятия
- •1.1 Анализ финансового состояния предприятия
- •1.2 Финансовое планирование
- •1.3 Финансовая стратегия
- •2. Кризисы в социально-экономическом развитии
- •2.1 Понятие и причины возникновения
- •2.2 Типология кризисов
- •2.3 Возникновение кризисов в организации
- •3. Выбор стратегии предотвращения банкротства и выхода из кризиса
- •3.1 Диагностика кризисов
- •3.2 Прогнозирование и оценка потенциального банкротства
3.2 Прогнозирование и оценка потенциального банкротства
Банкротство – сложная категория, которую следует рассматривать с различных сторон: юридической, организационной, финансовой и др. С 1 марта 1993 г. введен в действие Закон РФ от 19 ноября 1992 г. N2 3929-1 «О несостоятельности (банкротстве) предприятия», согласно которому под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательств над имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса. Юридическое лицо считается не способным удовлетворить требования кредиторов, если его обязательства не исполнены в течение трех месяцев с момента наступления даты исполнения.
Причины возникновения банкротства делятся на объективные и субъективные.
Объективные причины связаны с общеэкономической ситуацией в стране и практически неустранимы на уровне предприятия. Однако их необходимо учитывать при планировании и прогнозировании финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Объективными причинами являются нестабильная политическая и экономическая ситуация в стране, высокие темпы инфляции, кризис неплатежей, замедление платежного оборота, несовершенство законодательной и нормативной базы, несовершенная налоговая и денежная политика государства, недостатки в работе финансово-кредитной системы страны, неблагоприятная рыночная конъюнктура и др.
Субъективные причины вытекают непосредственно из хозяйственной деятельности предприятия и являются следствием его неудовлетворительной работы. К ним относятся неоправданно высокие затраты на производство и реализацию продукции, снижение качества продукции и ее невостребованность, длительный производственный цикл, неэффективное использование ресурсов, в том числе финансовых, снижение объемов производства и продаж, рост внешней задолженности другим предприятиям и бюджету, необоснованное увеличение дебиторской задолженности, низкий уровень планирования и прогнозирования, недостаточная квалификация сотрудников13.
Как правило, банкротству предшествует полоса финансовых затруднении и последующее ухудшение финансового состояния предприятия. В принципе, банкротство можно заранее спрогнозировать и принять необходимые меры для его предотвращения. Существует много методов прогнозирования финансового состояния предприятия с позиции его потенциального банкротства.
Одним из основных методов является оценка возможного банкротства путем финансового анализа конкретных параметров деятельности предприятия, отражающих реальное финансовое состояние и в «концентрированном виде» угрозу банкротства в будущем. Основу анализа составляет сравнение фактических показателей с плановыми или нормативными за определенный период времени и расчет возможных отклонений в динамике. Если в процессе анализа выявляется увеличение размера негативных отклонений, это сигнализирует об опасности банкротства.
Основным достоинством данного метода является возможность определения угрозы банкротства предприятия уже на ранней стадии ее возникновения и принятия своевременных мер по нейтрализации негативных явлений. Таким образом, метод имеет предупредительный характер.
Постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 г. N2 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» установлена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособного предприятия. Признание предприятия неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса не означает признание его банкротом. Эти показатели имеют индикативный характер, показывая собственнику имущества неустойчивость его финансового состояния.
Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше 2;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше 0,1.
Некоторые предприятия оказываются неплатежеспособными по причине задолженности государства перед ними. Под задолженностью государства понимаются не исполненные в срок обязательства полномочного органа государственной власти или субъекта Российской Федерации по оплате заказа, размещенного на данном предприятии и являющегося для него обязательным к исполнению. В этом случае оценка текущей ликвидности предприятия основывается на предположении о своевременном погашении государством задолженности предприятию.
Другим методом, позволяющим заблаговременно предотвратить ситуацию банкротства, является анализ финансовых потоков. В процессе анализа рассматриваются четыре группы показателей:
1) поступление средств;
2) величина расходов;
3) сальдо поступлений и расходов;
4) наличие средств на счете.
Если последний показатель в каком-либо периоде является отрицательным (по прогнозу), это сигнализирует о возможном появлении долгов, что может привести к банкротству. Фактически это первый признак банкротства.
Второй признак банкротства связан с нерациональным использованием заемных средств. Если их размер равен или меньше размера возвращенных заемных средств, то они фактически не используются в обороте предприятия для производственно-хозяйственной деятельности. При этом плата за кредит уменьшает размер собственных средств, что приводит к убыткам и банкротству.
В некоторых странах угроза несостоятельности предприятия наступает, если предприятие-должник в момент наступления срока платежа не в состоянии его осуществить, так как имеет отрицательное сальдо полученных и исходящих выплат.
Метод анализа финансовых потоков имеет положительные и отрицательные стороны. Достоинством его является простота и наглядность расчетов. Однако предприятию сложно запланировать с определенной точностью объемы и сроки предстоящих поступлений и выплат на длительную перспективу, особенно в случае непредвиденных отклонений от показателей Финансовых планов и прогнозов.
Еще один метод, распространенный в экономически развитых странах, построен на системе критериев, по которым можно распознать признаки надвигающегося банкротства и принять решения, позволяющие его избежать. В каждой стране существуют специально разработанные рекомендации, содержащие перечень таких показателей. Эти индикаторы можно разделить на две группы.
К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о реальных финансовых затруднениях, которые могут трансформироваться в банкротство предприятия в будущем, если не принять кардинальные меры. К ним относятся:
увеличивающиеся потери и убытки в производственно-хозяйственной деятельности предприятия;
рост сверхнормативных и ненужных товарно-материальных ценностей и производственных запасов;
значительный удельный вес физически и морально устаревшего производственного оборудования;
рост просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
постоянные нарушения договорных обязательств и платежной дисциплины;
недостаток оборотных средств;
хроническая нехватка финансовых ресурсов для обеспечения хозяйственной деятельности, уменьшение поступлений денежных средств от хозяйственных операций, что ведет к увеличению доли займов в структуре капитала предприятия;
неправильная реинвестиционная политика;
неблагоприятные изменения в портфеле заказов;
затруднения в получении кредитов банка;
падение рыночной стоимости ценных бумаг, выпускаемых предприятием.
Во вторую группу входят показатели, неудовлетворительные значения и динамика которых не всегда приводят к значительному ухудшению финансового состояния предприятия, а тем более к банкротству. Однако в случае их игнорирования или при неблагоприятных для предприятия условиях угроза банкротства может стать реальной14.
Основными негативными показателями являются:
неэффективные инвестиции;
недостаточная диверсификация деятельности предприятия;
нарушение ритмичности производственного процесса;
недостаток научно-технических достижений в производстве, низкий уровень технической оснащенности;
не стабильные доходы предприятия;
авантюристическая финансовая политика руководства;
уменьшение дивидендных выплат и др.
Достоинством этого метода является системный подход, простота и доступность для предприятий любых отраслей. Одним из недостатков – субъективность, так как финансовый менеджер должен, основываясь на интуиции и знаниях, оценить сложившуюся ситуацию и принять соответствующее решение. Однако в условиях многокритериальной задачи существуют большие сложности при принятии решения. Многие из показателей не имеют финансового характера и не могут быть рассчитаны количественно. Кроме бухгалтерской требуется дополнительная информация из других источников. Несмотря на это учет и анализ данных показателей в практике прогнозирования банкротства имеет очень важное значение.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Кризис является одной из четырех фаз цикла развития экономических систем и характеризуется следующими признаками: сокращением объемов производства; падением занятости населения; инфляцией; снижением уровня благосостояния населения.
Признаки следующей фазы — депрессии: минимальный объем производства; отсутствие роста цен; низкий уровень жизни людей. После депрессии наступает оживление — это рост объемов производства; рост занятости населения и его доходов. Последняя фаза цикла — подъем — это отсутствие безработицы; полная загрузка производственных мощностей; превышение уровня внутреннего валового продукта до начала цикла; повышение уровня жизни людей.
Признание кризиса нормой заставило изменить сам подход и поставить во главу угла не преодоление, а управление кризисом. Задачи менеджмента меняются - его стержнем становится управление процессом изменений, а все остальное лишь дополняет этот процесс. Бизнес обретает непрерывную динамику, все процессы становятся частью непрерывных изменений. Возник совершенно новый подход к менеджменту. Теперь кризис стал рассматриваться не как форма протекания процессов изменений, а как инструмент этих изменений. Необходимость работать на опережение требует не просто управления кризисом, но управления через кризис, через его провоцирование и управление его течением. Целью такого управления - максимальная динамизация организации, повышающая его адаптивность к социальной среде.
Освоив управление кризисом консалтинговые структуры и менеджеры нового поколения пошли дальше - они стали управлять через кризисы. Став инструментом управления кризис превратился в стержень управления политическими, социальными и бизнес-процессами. Кризис-менеджмент постепенно становится синонимом менеджмента вообще. Характер социальных процессов в новом веке таков, что малейшая остановка в инициировании изменений означает неизбежную утрату лидерской позиции. В этом мире необходимо все время бежать, чтобы остаться на месте. А чтобы продвинуться, необходимо бежать еще быстрее». Разумеется, методы и инструменты традиционных подходов, не утратили своей адекватности в тех сферах, где существует необходимость в организации относительно устойчивых процессов. Прежде всего, это относится к сфере производства, в меньшей степени - к социальному обеспечению или индустриальным услугам.
Однако, роль сектора, где менеджмент должен целиком базироваться на управлении изменениями, на кризисном управлении, в последние годы возрастает грандиозными темпами - идет ли речь о сфере постиндустриальных услуг, о завоевании рынков, о политических методах управления или о сфере массовых коммуникаций.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ
1. Бочкарева, Т. А., «Финансовый анализ» часть 1/Т.А. Бочкарева// Хабаровск , 2011 ХГАЭП. – С. 46-48.
2. Брагин, Л. А., Данько, Т. П. «Торговое дело: экономика и организация»// Л.А. Брагин, Т. П. Данько// Москва, 2012 ИНФРА-М. – С. 24.
3. Волков, О.И., Девяткин, О.В. «Экономика предприятия (фирмы)»/О.И. Волков, О.В. Девяткин// Москва, 2013 ИНФРА-М. –С. 103-107.
4. Горфинкель, В.Я., Швандар, В.А. «Экономика предприятия» третье издание/ В.Я. Горфинкель, В.А. Швандар// Москва, 2012 ЮНИТИ. –С. 76.
5. Кантор, Е.Л. «Экономика предприятия»/ Е.Л.Кантор// Санкт-Петербург, 2013. –С.182-185.
6. Карлик, А.Е., Шухгальтер, М.Л. «Экономика предприятия»/А. Е. Карлик// Москва, 2014 ИНФРА-М. – С.114-117.
7. Коротков, Э.М «Антикризисное управление»/ Э.М.Коротков// Москва, 2010, ИНФРА-М. –С.105-106.
8. Прыкина, Л.В. «Экономический анализ предприятия» второе издание/ Л.В. Прыкина// Москва, 2013 ЮНИТИ. –С. 98-101.
9. Суша, Г.З. «Экономика предприятия»/ Г.З.Суша// Москва, 2013 ООО «Новое знание». –С.61-62.
10. Шохин, Е.И. «Финансовый менеджмент»/ Е.И. Шохин// Москва, 2013 ИД ФБК-ПРЕСС. –С.
1Прыкина, Л.В. «Экономический анализ предприятия» второе издание/ Л.В. Прыкина// Москва, 2013 ЮНИТИ. –С. 98-101.
2Суша, Г.З. «Экономика предприятия»/ Г.З.Суша// Москва, 2013 ООО «Новое знание». –С.61-62.
3Волков, О.И., Девяткин, О.В. «Экономика предприятия (фирмы)»/О.И. Волков, О.В. Девяткин// Москва, 2013 ИНФРА-М. –С. 103-107.
4Горфинкель, В.Я., Швандар, В.А. «Экономика предприятия» третье издание/ В.Я. Горфинкель, В.А. Швандар// Москва, 2012 ЮНИТИ. –С. 76.
5Шохин, Е.И. «Финансовый менеджмент»/ Е.И. Шохин// Москва, 2013 ИД ФБК-ПРЕСС. –С.
6Кантор, Е.Л. «Экономика предприятия»/ Е.Л.Кантор// Санкт-Петербург, 2013. –С.182-185.
7Брагин, Л. А., Данько, Т. П. «Торговое дело: экономика и организация»// Л.А. Брагин, Т. П. Данько// Москва, 2012 ИНФРА-М. – С. 24.
8Бочкарева, Т. А., «Финансовый анализ» часть 1/Т.А. Бочкарева// Хабаровск , 2011 ХГАЭП. – С. 46-48.
9Волков, О.И., Девяткин, О.В. «Экономика предприятия (фирмы)»/О.И. Волков, О.В. Девяткин// Москва, 2013 ИНФРА-М. –С. 103-107.
10Кантор, Е.Л. «Экономика предприятия»/ Е.Л.Кантор// Санкт-Петербург, 2013. –С.182-185.
11Карлик, А.Е., Шухгальтер, М.Л. «Экономика предприятия»/А. Е. Карлик// Москва, 2014 ИНФРА-М. – С.114-117.
12Коротков, Э.М «Антикризисное управление»/ Э.М.Коротков// Москва, 2010, ИНФРА-М. –С.105-106.
13Волков, О.И., Девяткин, О.В. «Экономика предприятия (фирмы)»/О.И. Волков, О.В. Девяткин// Москва, 2013 ИНФРА-М. –С. 103-107.
14Коротков, Э.М «Антикризисное управление»/ Э.М.Коротков// Москва, 2010, ИНФРА-М. –С.105-106.