Критерии и требования к Доверительному управлению

• объектом Доверительного Управления могут быть ценные бумаги и деньги, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги;

• в качестве Доверительного Управляющего может выступать только юридическое лицо с минимальным размером собственного капитала 5 миллионов рублей;

• Доверительный Управляющий должен иметь определенный набор квалифицированных специалистов (обладающих соответствующими аттестатами) в своем штате и с лицензией, выданной Федеральной службой по финансовым рынкам РФ;

• Доверительный Управляющий не имеет право закладывать имущество клиента, кредитовать им кого-либо, погашать собственные долги за счет него, и вообще решать какие-либо проблемы свои или третьих лиц с его помощью.

• Доверительный Управляющий обязан работать со средствами каждого клиента индивидуально и вести отдельный учет средств каждого клиента. Это означает, что средства клиентов не смешиваются в «едином котле» с чужими средствами и средствами ДУ.

• Доверительный Управляющий обязан по требованию своего клиента в любое время вернуть его имущество. Это создает для клиента более комфортные условия инвестирования (по сравнению, например, с банковскими срочными вкладами, где инвестору гарантируется определенный доход лишь в том случае, если он не отзывает свой вклад раньше обусловленного времени).

Таким образом, Доверительный Управляющий поставлен в России в очень жесткие рамки, что сильно повышает защищенность инвестора – Учредителя Управления.

Инвестиционная декларация.

Ключевым моментом при заключении договора индивидуального доверительного управления является совместное с клиентом определение правил управления ценными бумагами, которые закрепляются в инвестиционной декларации.

При заключении индивидуального договора доверительного управления подбирается наиболее походящая для клиента стратегия управления. Клиент самостоятельно определяет приемлемый уровень риска в зависимости от собственных предпочтений и ожидаемого уровня дохода.

То есть, подписывается документ, в котором оговариваются строго определенные типы ценных бумаг, из которых будет формироваться инвестиционный портфель. Виды ценных бумаг и максимально допустимый объем инвестирования в каждый вид определяются исходя из ожидаемого Клиентом уровня дохода и выбранной им инвестиционной стратегии ДУ.

Инвестиционная декларация является неотъемлемой частью договора индивидуального доверительного управления.

Стратегии доверительного управления активами на рынке ценных бумаг.

Необходимо еще раз напомнить, что инвестиционный доход по портфелю в доверительном управлении и риск по этому портфелю взаимосвязаны. Чем выше ожидаемая Клиентом доходность доверительного управления, тем более рискованные инвестиционные стратегии управления портфелем будут применяться. В любом случае, Клиент может установить размер максимально допустимых потерь (уровень риска по инвестиционному портфелю), ограничив тем самым принимаемые на себя риски портфельного инвестирования.

Мы предлагаем каждому Клиенту индивидуальный подход при выборе стратегии и формировании инвестиционного портфеля из активов, переданных в доверительное управление на рынке ценных бумаг в отличие от форм коллективного инвестирования - паевых инвестиционных фондов.

При заключении договора на доверительное управление активами Клиентом определяется временной горизонт, на который он готов передать средства в доверительное управление, а также подписывается "Инвестиционная декларация".

Для инвесторов, стремящихся, прежде всего к надежному сохранению капитала с возможностью его прироста, мы сформируем портфель таким образом, чтобы обеспечить сохранность первоначально вложенных средств и получить гарантированный доход на эти средства. Средства клиентов в этом случае будут инвестированы в инструменты с фиксированной доходностью: государственные, муниципальные и корпоративные облигации.

Исходя из выбранной клиентом инвестиционной стратегии и допустимого уровня риска, мы предлагаем своим клиентам следующие