Раздел 5. Инвестиционный и инновационный планы

Данный раздел содержит краткую характеристику инвестиционных проектов, реализация которых будет продолжена или начата в планируемом периоде, результаты реализации проекта, описание основных средств, планируемых к приобретению. В случае необходимости разработки бизнес-плана инвестиционного проекта в соответствии с действующим законодательством приводится информация о наличии такого бизнес-плана и принятых решениях по нему.

По реализуемым (намеченным к реализации инвестиционным проектам) указывается взаимосвязь с существующими приоритетами развития отрасли, включая участие в государственных и межгосударственных инвестиционных программах. Отражаются направления прикладных исследований и разработок, планируемые результаты инновационной деятельности коммерческой организации.

В разделе приводятся:

• сведения о планируемых к вводу в действие производственных мощностях и объектах основных средств;

• сведения о планируемых объемах инвестиций в основной капитал и источники финансирования инвестиций в планируемом году.

Отдельно приводится перечень инвестиционных проектов с указанием цели и периода реализации, общих инвестиционных затрат по проекту и источников их финансирования в планируемом году.

По каждому привлекаемому в планируемом году кредиту (займу, ссуде) указываются условия его предоставления.

По каждому привлекаемому в планируемом году источнику финансирования инвестиций в основной капитал приводится расчет погашения долговых обязательств, а также сводный расчет погашения долговых обязательств с учетом погашения уже существующих обязательств (кредитов (займов, ссуд) и т.д., привлеченных ранее и намеченных к погашению в планируемом году).

При формировании инновационного плана коммерческой организации указываются сведения о планируемых (выполняемых) опытно-конструкторских, опытно-технологических и при необходимости научно-исследовательских работах (сроки выполнения, ожидаемые результаты, источники финансирования), приводятся мероприятия по повышению инновационной активности коммерческой организации, в том числе по развитию изобретательской и рационализаторской деятельности, экономическому стимулированию инноваторов.

Инновационное развитие коммерческой организации может характеризоваться следующими основными показателями: удельный вес новой продукции в объеме промышленного производства, доля сертифицированной продукции в объеме промышленного производства, внедрение прогрессивных материалов, конструкций и качественно новых инновационных технологий в строительстве, степень износа активной части основных производственных средств, доля инновационной продукции в объеме промышленного производства, создание и сертификация систем менеджмента качества, доля затрат на оборудование, инструмент и инвентарь в инвестициях в основной капитал.

В работе при выполнении этого раздела бизнес-плана осуществляется планирование инвестиций в основной капитал и источников их финансирования (таблица 5.1 Приложения).

Т.к., исходя из таблицы ЧОК, у фирмы нет острой необходимости в привлечении больших инвестиций. Поэтому рассмотрим вариант вложения в деятельность организации сравнительно небольшой суммы – 1700 млн. руб.

Также в данном разделе производится расчет по выбору наилучшего варианта кредитования из трех возможных вариантов: «МТБанк», «Беларусбанк» и «Приобанк» (таблица 5.2 Приложения) и, соответственно, расчет погашения кредита (таблица 5.3 Приложения).

Различные банки предлагают кредиты под различные ставки процента и дополнительные условия. По результатам расчета наиболее целесообразно брать кредит в ОАО «Приорбанк», т.к. данный кредит имеет меньший кредитный платеж из трех перечисленных вариантов.

При выдаче кредита контрагенту необходимо знать, что его средства будут возвращены. Для этого проводится оценка платежеспособности предприятия.

В базовом году оборотные средства увеличились в основном за счет денежных средств, а значит, организация не смогла правильно вложить средства, что в условиях инфляции приводит к увеличению риска. Однако данная ситуация не критична, т.к. у предприятия своих оборотных средств только 35%. Деятельность организации зависит от авансов заказчиков.

Во всем капитале около 51% долгов, что, согласно белорусскому законодательству не критично. Однако согласно западным концепциям, данный коэффициент должен составлять не более 50%. Для обеспечения возможности отдать все долги необходимо, чтобы собственный капитал составлял не менее 50%. Снизилась доля запасов, однако возникает вопрос, хорошо ли это в условиях инфляции. Собственные оборотные средства «застряли» в дебиторской задолженности. Поэтому при падении объемов предприятие «залезает в чужие карманы».

Коэффициент текущей ликвидности растет главным образом за счет дебиторской задолженности, т.е. организация обладаем средствами платить по долгам лишь формально. Можно условно пересчитать уровень ликвидности с учетом того, что согласно коэффициенту текущей ликвидности по Инструкции (К т.л. ≥ 1,2) уровень запаса в случае отзыва кредиторами всех своих средств должен составлять не менее 20%. В нашем случае уровень запаса соответствует 56%. При этом 40% – дебиторская задолженность. Тогда условно коэффициент текущей ликвидности на самом деле составляет 1,22, т.е. платежеспособность находится на предельном, критическом уровне. Предприятие перекрывает свою упавшую ликвидность чужими средствами.

Высока зависимость предприятия от внешних кредиторов, и она растет в течение данного периода. Предприятие не несет рисков долгосрочного привлечения. Исходя из коэффициента структуры капитала, финансовая устойчивость организации снижается.

Проблемы существуют и с имущественным потенциалом. Приобретается активная часть основных средств. В связи с тем, что падают объемы работ, возникает вопрос, являются ли данные вложения своевременными. Рост валюты баланса при падении объемов работ и соответственно выручки неизбежно приведет к потере отдачи, снижению скорости оборота, а значит, капитал будет «вымываться», восстановление его усложняется.