- •Вопрос 1. Сущность финансов организаций (предприятий, корпораций) и их роль в финансовой системе
- •Вопрос 2. Финансовые отношения на уровне организаций (предприятий)
- •Вопрос 3. Функции финансов организаций (предприятий)
- •Вопрос 4. Принципы организации финансов предприятия
- •Вопрос 5. Организационно-правовые формы хозяйствования коммерческих и некоммерческих организаций
- •Вопрос 6. Финансы полных товариществ
- •Вопрос 7. Финансы товариществ на вере (коммандитных)
- •Вопрос 8. Финансы ооо
- •Вопрос 9. Финансы одо
- •Вопрос 10. Финансы оао
- •Вопрос 11. Финансы зао
- •Вопрос 12. Финансы производственных кооперативов (артелей)
- •Вопрос 13. Финансы гуп (муп) на праве хозяйственного ведения
- •Вопрос 14. Финансы гуп на оперативном управлении (казенных предприятий)
- •Вопрос 15.Финансы бюджетных организаций. Финансы учреждений
- •Вопрос 16. Финансы потребительских кооперативов
- •Вопрос 17. Финансы общественных организаций.
- •Вопрос 18. Доходы организаций
- •Вопрос 19. Расходы организаций
- •Вопрос 20. Выручка от реализации
- •Вопрос 21. Сущность, виды прибыли и факторы ее роста
- •Вопрос 22. Рентабельность и её виды
- •Вопрос 23. Основной капитал организации и показатели эффективности его использования
- •Вопрос 24. Оборотный капитал организации и показатели его оборачиваемости
- •Вопрос 25.Собственный капитал
- •Вопрос 26. Заемный и привлеченный капитал организации
- •Вопрос 27. Финансовое планирование в организации
- •28. Сущность и роль финансового анализа в управлении финансами предприятия
- •29. Информационная база финансового анализа
- •Вопрос 30. Анализ имущества и источников его формирования на предприятии (активов и пассивов)
- •Вопрос 31. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
- •Вопрос 32. Анализ финансовой устойчивости
- •Вопрос 33. Анализ деловой активности
Вопрос 30. Анализ имущества и источников его формирования на предприятии (активов и пассивов)
Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса. В данном случае речь идет о средствах предприятия, либо принадлежащих ему на праве собственности, либо о которых предполагается, что в соответствии с договором право собственности на них перейдет в некотором будущем и которые в силу этого поставлены на баланс предприятия (имеются в виду объекты лизинга). Именно этим объясняется тот факт, что в оценке имущественного потенциала предприятия используется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. Наиболее информативными являются следующие показатели.
Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. Это — учетная оценка активов, числящихся на балансе предприятия, необязательно совпадающая с их суммарной рыночной оценкой. Значение показателя определяется удалением из баланса статей, завышающих его валюту; в частности, для баланса, структура которого рекомендована ПБУ 4/99 и приказом Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 13 января 2000 г., № 4н, формула расчета имеет следующий вид:
NBV = ТА - ТS - ОD
где NBV — сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия;
ТА — всего активов по балансу;
ТS — собственные акции в портфеле;
ОD— задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.
Рост этого показателя в динамике свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.
Вопрос 31. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.
Ликвидность предприятия — более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Поэтому оценивая ликвидность предприятия надо учитывать его финансовую гибкость, т.е. способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т.д.
Таким образом, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. На данном предприятии его величина на начало года — 0,32 (5040 / 15 500), на конец - 0,25 (5505 /21 700). Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет об- щую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений НДС по приобретенным ценностям и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) — отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.
Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств.
Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.
При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.