Аналитический_обзор_МФЦ_2012

исламским синдицированным кредитом (англ. Islamic facility) будем понимать

участие в проекте.

Участие исламских банков в синдицированном кредитовании можно

обосновать тем, что исламский банк переводит кредитную основу финансового бизнеса на инвестиционную. Деньги вкладчиков, которые вносятся клиентами

счетами на основе системы разделения прибылей и убытков. Это объясняется

тем, что в основе инвестиционных счетов в исламских банках лежит механизм мудараба. Из всех механизмов, используемых в работе исламских банков,

мудараба наиболее соответствует принципам ислама.

Таким образом, исследуя различные продукты исламского банка, можно

сказать, что наиболее приемлемым для участия в банковском синдицированном

1)Распределить риски между банком и бенефициаром(заемщиком-

владельцем проекта);

2)Не предоставляет права исламского банка участвовать в управлении компанией, нуждающейся в финансировании;

3)Не включает в себя покупку конкретного актива, что не входит в цели банковского синдиката;

410

качестве инструмента оформления взаимоотношений в рамках банковского синдиката в силу своих особенностей.

Можно представить синдикат с участием исламского банка следующим образом (рис. 37).

кредитования с участием исламских банков.

411

Описывая схему участия региональных банков в синдикате можно

выделить следующие этапы:

1.Формирование инвестиционного проекта заемщиком и поиск источников финансирования посредством синдицированного кредита.

2.Обращение заемщика к банку –организатору с целью сформировать синдикат банковкредиторов.

содержательная часть инвестиционного проекта.

4.Подбор соответствующих банков региона, способных оказать поддержку на равных условиях. Подбор банков осуществляется исходя из равных инвестиционных возможностей банков.

5.Передача потенциальным участникам синдиката информационного меморандума.

6.Оценка банками эффективности инвестиционного проекта и платежеспособности заемщика. Исламские банки оценивают возможность получения прибыли от реализации инвестиционного проекта при участии в нем на условиях партнерства.

банками и заемщиком. Заключение контракта мудараба между исламским банком и бенефициаром на условиях партнерского участия, .е. разделения риска вложенных денежных ресурсов.

9.Передача средств заемщику (бенефициару).

10.Получение процентных платежей (дохода) традиционными банками

11.Закрытие синдиката.

412

инициированного синдицированного кредитования. Это объясняется тем, что именно в данной схеме каждый из банков заключается собственный контракт на финансирование бенефициара, что позволяет исламского банку применить контракт мудараба, разрешенный законами шариата.

Для сравнения при схеме индивидуально инициированного кредита Банк-

агент заключается первичную сделку и переуступает права требования банкам участникам. Данный подход запрещен принципами Корана, и поэтому не приемлем для исламского банка. Во-первых, сделка переуступки формируется на денежном рынке, а не в реальной сделке куплипродажи товарного актива;

вовторых, сделка несет высокие риски, что запрещено шариатом.

невозможно в соответствии с запретами шариата.

Таким образом, по нашему мнению, одним из механизмов реализации

дополнительного инвестиционного потенциала для региональной банковской системы может стать создание синдикатов региональных банков, равных по инвестиционному потенциалу, что в первую очередь, позволит банкам снизить

деятельности, отличные от традиционных банков. Однако несмотря на отличия,

исламские банки могут участвовать в общей деятельности банковской системы

413

региона через участие в банковских региональных синдикатов, что позволяет сделать контракт мудараба.

В целом, в диссертационной работе доказывается, что исламские банки

могут стать одним из ведущих факторов развития(стимуляторов и постоянных инвесторов) реального сектора экономики и местного товарного рынка, в

частности через финансирование малого и мелкого местного частног предпринимательства среди мусульманских слоев населения.

В связи с этим операционная деятельность исламских банков

Татарстане будет содействовать решению сложных проблем достаточности местных финансовых ресурсов, включая постоянное сопровождение и финансирование местных проектов инвестиционного характера, в т.ч. и путем пополнения доходной части местного бюджета республики Татарстан за счет притока налогов, взимаемых с исламских банков.

414

занимать лидирующие позиции в мире в силу высокого уровня экономического

ифинансового развития, отточенности законодательства, развитости

415

эффективных платежных систем и систем расчетов по ценным бумагам и др.;

-определение факторов спроса на финансовые услуги МФЦ, подготовка

иведение классификатора стандартных финансовых услуг для целей сравнения российского финансового рынка с ведущими МФЦ;

-выбор специализации Международного финансового центра в Москве

416

- сотрудничество Финуниверситета с Франкфуртской школой(Frankfurt School of Finance Management).

Для выявления целевых показателей оценки инфраструктуры Москвы в рамках создания МФЦ следует выделять инфраструктуры:

- производственная инфраструктура (транспортные, энергетические и информационные коммуникации, коммунальные службы, торговля,

материально-техническое снабжение);

-финансовая инфраструктура (биржевая, расчетно-депозитарная,

банковская, страховая, финансовая и экономическая безопасность);

-социальная инфраструктура (распределение и обмен, оказание потребительских услуг, охрана здоровья, формирование общественного сознания, управление и охрана общественного порядка);

-научно-образовательная инфраструктура (система подготовки кадров и

др.).

Условия развития:

1.Совершенствование инфраструктуры рынков. Разработка модели макропруденциального регулирования, направленного на обеспечение

национального режима на инвестиции);

3.Разработка бренда «Москва-МФЦ» и оценка его стоимости,

информации на английском языке. Исходя из этого необходимо методическое сопровождение городской инфраструктуры.

417

5.Проведение работы с населением, анкетирование и формирование

«социального доверия» населения к перспективам развития Международного финансового центра, разработка деловой культуры мегаполиса, т.е. создание

8.Формирование финансовой системы, ориентированной на «старт-

ап», или финансирование инноваторов.

9. Создание новой модели корпоративного управления корпоративной культуры, развитие экспертных сообществ.

10.Экологическая среда и политика энергосбережения.

Для этого Финуниверситетом решаются следующие задачи:

-разработка методики оценки конкретных целевых показателей инфраструктуры города Москвы и Московской области;

-разработка плана развития бухгалтерского учёта и отчётности на основе международных стандартов финансовой отчётности, а также осуществление мер по подготовке и повышению квалификации специалистов, занятых составлением, аудитом, использованием, контролем, надзором отчётности по Международным стандартам финансовой отчётности;

-разработка комплексной модели налогообложения финансовых инструментов, которая будет обеспечивать гармонизацию налогообложения с крупнейшими МФЦ;

-проведение анализа существующих федеральных, отраслевых и

дополнительных целевых программ по ключевым направлениям развития

418

стандарты которых будут получать поддержку при внедрении в учебных

-выявить и создать полюса конкурентоспособности экономики в

-организация сетевой модели образовательных программ с учетом

системы стажировок в мировых финансовых центрах, системы ротации и

кадрового резерва управленческих кадров; подготовка учебно-методической базы для широкого внедрения в практику работы российских финансовых и кредитных организаций операционных стандартов в частности ISO 20022;

- разработка и внедрение в учебную программу новых специальностей,

необходимых для функционирования МФЦ(риск-менеджер, комплайенс контроллер, специалист по борьбе с легализацией доход, полученныхв преступным путем, управляющий активами, специалист по продажам финансовых услуг и т.п.);

- создание Аналитического центра МФЦ(в Финуниверсите), способного обеспечить проведение междисциплинарных исследований, подготовку

419