15. 2. Задания по применению информационных

16. Технологий в управлении

    2. 2.1. Задание для решения задачи анализа финансовых

    3. Потоков многоуровневой организации

Пусть предприятие состоит из трёх подразделений. Руководители финансовых отделов этих подразделений составили финансовые планы (бюджеты) и направили эти планы руководству предприятия для анализа и выработки согласованной финансовой политики. Финансовый план (или бюджет) – это комплексный план предприятия в стоимостном выражении плюс его внешняя финансовая деятельность (кредиты, инвестиции и т.п.).

Решим одну из важнейших задач финансового планирования – анализ движения денежных средств, который в мировой практике получил название «Cash flow analysis».

Применение технологии Cash flow в финансовом планировании дает ответ на главный вопрос для любого предприятия – что и как нужно делать, чтобы уверенно прогнозировать возможность банкротства и заблаговременно предпринимать меры для его предотвращения

Этап 1. Для проведения анализа финансовых потоков необходимо провести предварительные расчеты. Исходные данные финансовых планов подразделений приведены в табл. 2.1. Исходные данные по средствам на начало периода для каждого подразделения - в табл. 2.2. Их надо перенести в табл 2.3 согласно своему варианту задания.

Копируем все таблицы задания из word в excel. Табл. 2.3 дополняем всеми месяцами и копируем четыре раза. Посредством функции Транспонирования (Специальная вставка) размещаем исходные данные подразделений в первые три табл. 2.3. Сюда же заносим данные табл. 2.2 – денежные средства на начало периода по каждому подразделению по своему варианту.

Таблица 2.1

месяц	Подразделение 1		Подразделение 2		Подразделение 3
	Ср-ва на нач. пер.: S1		Ср-ва на нач. пер.: S2		Ср-ва на нач. пер.: S3
	Поступл. (млн. руб.)	Платежи (млн. руб.)	Поступл. (млн. руб.)	Платежи (млн. руб.)	Поступл. (млн. руб.)	Платежи (млн. руб.)
Январь	100	80	50	35	80	65
Февраль	75	120	30	40	70	65
Март	50	120	15	50	50	145
Апрель	70	50	30	30	60	20
Май	85	80	45	30	70	35
Июнь	60	40	20	20	50	20
Июль	120	45	50	25	35	20
Август	110	35	50	15	90	25
Сентябрь	90	150	50	110	60	80
Октябрь	150	160	70	90	125	130
Ноябрь	55	35	40	20	35	25
Декабрь	45	20	20	10	30	15

Таблица 2.2

Исходные данные по денежным средствам на начало периода

№ вари-анта	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17	18	19	20	21	22	23	24	25	26	27	28	29	30
S1:	25	20	15	35	20	15	15	15	20	25	25	25	20	10	15	25	20	15	35	20	15	15	15	20	25	25	25	20	10	15
S2:	15	10	10	15	35	15	20	15	10	10	15	10	25	25	20	15	10	10	15	35	15	20	15	10	10	15	10	25	25	20
S3:	15	35	15	5	10	20	20	15	15	15	10	10	5	20	15	15	35	15	5	10	20	20	15	15	15	10	10	5	20	15

Для каждого подразделения произвести расчёт «сальдо» (остаток на конец месяца) по рассматриваемым периодам:

Строка 3=Строка 1 – Строка 2.

Произвести расчёт наличия денежных средств (строка 4):

- для первого периода (января): значение строки 4 = наличие денежных средств на начало периода + текущее значение строки 3 («сальдо» за январь);

- для всех последующих периодов: текущее значение строки 4 = предыдущее значение строки 4 + текущее значение строки 3 (сальдо).

Для расчета показателей пишем формулы.

Таблица 2.3

Денежные средства на начало периода		S …
№ п/п	Наименование показателя	Периоды времени
		январь	февраль	март	. . .	декабрь
1	Поступления
2	Платежи
3	Сальдо
4	Наличие денежных средств

Этап 2. Используя команду «Консолидация» из подменю «Данные» в MS Excel построить консолидированный финансовый план в целом по предприятию в четвертой табл. 2.3. . Для этого просуммировать (консолидировать) по трём подразделениям:

- данные по денежным средствам на начало периода;

- данные по поступлениям и платежам для каждого периода времени (месяца).

Показатели «сальдо» (строка 3) и «наличие денежных средств» (строка 4) вычисляются по тем же формулам.

Этап 3. На основе консолидированного плана построить график значений показателя «наличие денежных средств» (строка 4).

Провести анализ консолидированного плана по критерию его финансовой реализуемости. Признаком финансовой реализуемости плана является отсутствие отрицательных чисел для всех периодов в строке 4 последней табл. 2.3.

В случае финансовой не реализуемости консолидированного плана определить сроки и объёмы необходимых заёмных средств (кредита). Модифицируем консолидированную таблицу финансового плана. Для этого копируем консолидированную табл. 2.3, добавляем новые строки, такие как «поступления кредитов», «платежи по возврату кредита», «выплата процентов за кредит». Получаем табл. 2.5. Расчёты производим исходя из следующих условий:

- кредит берётся сроком на 3 месяца;

- возврат суммы кредита производится ежемесячно равными долями, начиная с месяца, следующего за месяцем, в котором кредит был взят;

- выплата процентов производится ежемесячно с суммы непогашенного долга по состоянию на предыдущий месяц из расчёта Q процентов годовых. Данные по процентам выбрать из табл. 2.4 согласно своему варианту задания.

Расчеты новых показателей (пишем формулы) выполняем так. По табл. 2.3 определяем первый период, в котором показатель «наличие денежных средств» отрицательный. Обозначим этот период i. Этот показатель определяет потребность в заемных средствах – кредит К. В табл. 2.5 рассмотрен вариант взятия кредита под процент Q годовых (табл. 3.4) на три месяца с возвратом суммы кредита равными долями, начиная со следующего месяца i+1, и ежемесячной выплатой процентов с суммы непогашенного долга по состоянию на следующий месяц. Показатели «Сальдо» и «Наличные денежные средства» в табл..2.5 после взятия кредита и выплат пересчитываются. В строку 4 в i периоде добавляется сумма кредита.

Таблица 2.4

Исходные данные банковского процента

№ вари-анта:	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17	18	19	20	21	22	23	24	25	26	27	28	29	30
Q:	45	38	39	40	41	43	42	36	42	45	36	45	42	42	36	45	38	39	40	41	43	42	36	42	45	36	45	42	42	36

Этап 4. Оценить целесообразность взятия кредита. Отрицательные числа в строке 4 (наличие денежных средств) означают, что взятие кредита не удовлетворяют критерию финансовой реализуемости плана. Нужно принимать другое управленческое решение. Для реализуемого плана определить прирост денежных средств - разность между наличием денежных средств в конце и в начале года после взятия заёмных средств.

Таблица 2.5

Денежные средства на начало периода		S …
№ п/п	Наименование показателя	Периоды времени
		…i		i+1	i+2	i+3…	декабрь
1	Поступления (ПО)	ПОi		ПОi+1	ПОi+2	ПОi+3	ПО
1.1	Поступления кредита (К)	К
2	Платежи (ПЛ)	ПЛi		ПЛi+1	ПЛi+2	ПЛi+3	ПЛ
2.1	Платежи по возврату кредита (ПК)			К/3	К/3	К/3
2.2	Выплата процентов за кредит (ПР)			Q/12*K/100	Q/12/100* (K-ПКi+1)	ПКi+3*Q/12/ 100
3	Сальдо (С)	ПОi+K- ПЛi		ПOi+1-ПЛi+1-ПКi+1-ПPi+1	ПOi+2-ПЛi+2-ПКi+2-ПPi+2	ПOi+3-ПЛi+3-ПКi+3- ПPi+3	С
4	Наличие денежных средств (Н)	0		Нi+Сi+1	Нi+1+ Сi+2	Нi+2+ Сi+3	Н
5	Потребность в заемных средствах (К)	К