2. Расчетная часть. Рейтинговая методика анализа кредитоспособности заемщика, юридического лица

Анализ кредитоспособности предприятия-заёмщика включает два основных этапа:

1. Общий анализ кредитоспособности предприятия.

2. Рейтинговая оценка предприятия.

1 Этап.

Составляем агрегированный (укрупненный) баланс предприятия (таблица 2.1). В качестве предприятия-заемщика рассматриваем СПК «Солонцы»

Таблица 2.1 – Агрегированный баланс предприятия-заемщика

Агрегат	Статьи баланса	Номера строк баланса	Сумма
			31.12.2011	31.12.2012
Активы
А1	Наиболее ликвидные активы	1240+1250	573	178
А2	Быстрореализуемые активы	1230	1485	2337
А3	Медленно реализуемые активы	1210+1220+1260	17943	22877
А4	Труднореализуемые активы	1100	31254	30762
	Баланс		51255	56154
Пассивы
П1	Наиболее срочные обязательства	1520	19624	5274
П2	Краткосрочные обязательства	1510	0	0
П3	Долгосрочные пассивы	1400+1530+1540+1550	15523	34011
П4	Постоянные пассивы	1300	16108	16869
	Баланс		51255	56154

По показателям агрегированного баланса произведем расчет системы финансовых коэффициентов.

Рассчитываем следующие коэффициенты:

1) коэффициент абсолютной ликвидности:

К_ал = стр.1250+стр.1240 / стр.1500-(стр.1530+стр.1540)

Оптимальное значение 0,2 – 0,5 показывает, какая часть обязательств может быть погашена без дополнительной мобилизации средств. Расчеты сведем в таблицу 2.2.

Таблица 2.2 – Коэффициент абсолютной ликвидности

Показатели	31.12.2011	31.12.2012
1. Денежные средства, т.р.	573	178
2. Краткосрочные финансовые вложения, т.р.	0	0
3. Краткосрочные обязательства, т.р.	19624	5274
4. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0292	0,0338
5. Изменение, %	х	15,59

2) коэффициент срочной ликвидности:

К_сл = стр.1250+стр.1240+стр.1230 / стр.1500 – (стр.1530+стр.1540)

Оптимальное значение от 0,5 до 1.

Для расчета показателя срочной ликвидности используем таблицу 2.3.

Таблица 2.3 – Коэффициент срочной ликвидности

Показатели	31.12.2011	31.12.2012
1. Денежные средства, тыс. руб.	573	178
2. Краткосрочные финансовые вложения	0	0
3. Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс.руб.	1485	2337
4. Краткосрочные обязательства, тыс.руб.	19624	5274
5. Промежуточный коэффициент покрытия	0,1049	0,4769
6. Изменение, %	х	354,72

3) коэффициент текущей ликвидности:

К_тл = стр.1200 / стр.1500 – (стр.1530+стр.1540)

Величина показателя:

- оптимальное – 2;

- ниже 1 означает отсутствие способности к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов.

- выше 3 свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в зависимости оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы и оборотные средства.

Для расчета показателя срочной ликвидности используем таблицу 2.4.

Таблица 2.4 – Коэффициент текущей ликвидности

Показатели	31.12.2011	31.12.2012
1. Оборотные активы (т.р.)	20001	25392
2. Краткосрочные обязательства, т.р.	19624	5274
3. Коэффициент текущей ликвидности	1,0192	4,8146
4. Изменение, %	х	372,38

4) Коэффициент автономии:

К_а = 1300 / 1700;

Минимальное значение - 0,5.

Для расчета коэффициента автономии использовать таблицу 2.5.

Таблица 2.5 – Коэффициент автономии

Показатели	31.12.2011	31.12.2012
1. Собственный капитал, тыс. руб.	16108	16869
2. Валюта баланса, тыс. руб.	51255	56154
3. Коэффициент автономии	0,3143	0,3004
4. Изменение, %	х	-4,41

В зависимости от величины этих коэффициентов заемщики распределяются на три класса по кредитоспособности (таблица 2.6).

Таблица 2.6 – Разбивка заемщиков по классности

Коэффициенты	Первый класс	Второй класс	Третий класс
К а. л.	0,2 и выше	0,15 – 0,20	Менее 0,15
К с. л.	1,0 и выше	0,5 – 1,0	Менее 0,5
К т. л.	2,0 и выше	1,0 – 2,0	Менее 1,0
К а.	0,7 и выше	0,5 – 0,7	Менее 0,5

Таблица 2.7 - Классификация предприятия-заемщика по уровню кредитоспособности

Коэффициенты	На начало периода				На конец периода
	Первый класс	Второй класс	Третий класс	Первый класс		Второй класс	Третий класс
К1			+				+
К2			+				+
К3		+		+
К4			+				+

2 этап

Рейтинговая оценка предприятия – заемщика является обобщающим выводом анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах.

Класс рассчитывается на основе формулы:

Класс заемщика = Категория К1*30+Категория К2*20+ Категория К3*30+ Категория К4*20

Классы заемщиков:

1 класс – сумма баллов от 100 до 150 – возможность открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установлением более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков;

2 класс – сумма баллов от 151 до 250 баллов – кредитование осуществляется банками в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения;

3 класс – от 251 до 300 баллов – в кредите может быть отказано, а если выдают, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размер уставного капитала. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.

Таблица 2.8 – Расчет суммы баллов

Показатель	Фактическое значение	Классность коэффициентов	Вес показателя	Расчет суммы баллов	Класс
К1	0,0292	3	30	90	3
К2	0,1049	3	20	60
К3	1,0192	2	30	60
К4	0,3143	3	20	60
Итого на 31.12.2011 г.	х	х	100	270
К1	0,0338	3	30	90	2
К2	0,4769	3	20	60
К3	4,8146	1	30	30
К4	0,3004	3	20	60
Итого на 31.12.2012 г.	х	х	100	240

Таким образом, в отчетном периоде общий класс заемщика повысился со уровня 3 до уровня 2. Для рассматриваемого заемщика кредитование осуществляется банками в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.