- •Тема 1.1. Содержание финансового менеджмента и его роль в управлении организацией
- •1.1.1. Сущность, цели и задачи финансового менеджмента
- •1.1.2. Объекты и основные направления финансового менеджмента
- •1.1.3. Принципы финансового менеджмента
- •Б) Комплексный характер управленческих решений
- •1.1.4. Содержание финансовой работы и структура финансовых служб
- •Тема 1.2. Учет и финансовая отчетность в финансовом менеджменте
- •1.2.1. Значение учета и финансовой отчетности в финансовом менеджменте
- •1.2.2. Пользователи финансовой отчетности и основные требования, предъявляемые к ней
- •1.2.3. Основные документы финансовой отчетности
- •Раздел I. «Внеоборотные активы».
- •Раздел II. «Оборотные активы»
- •Раздел III. «Капитал и резервы»
- •Раздел IV «Долгосрочные обязательства»
- •Раздел V «Краткосрочные обязательства»
- •Раздел V характеризует обязательства предприятия, подлежащие погашению менее чем через 12 месяцев после отчетной даты и включает:
- •I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности.
- •II. Операционные доходы и расходы.
- •III. Внереализационные доходы и расходы.
- •IV. Чрезвычайные доходы и расходы.
- •1.2.4. Коэффициенты финансовой отчетности
- •Тема 1.3. Денежные потоки: анализ и основы управления
- •1.3.1. Понятие и виды денежных потоков
- •1.3.2. Классификация денежных потоков
- •Распределение денежных потоков по видам деятельности предприятия
- •1.3.3. Чистый денежный поток и методы его оценки
- •1.3.4. Анализ денежных потоков
- •1.3.5. Методы оптимизации денежных потоков
- •Модуль II. Управление активами организации
- •Тема 2.1. Совокупные активы организации и методы оценки их стоимости
- •2.1.1. Экономическая сущность и классификация активов
- •2.1.2. Понятие целостного имущественного комплекса и оценки его
- •Стоимости
- •2. Метод стоимости замещения («затратный» метод)
- •4. Метод оценки предстоящего чистого денежного потока.
- •2.1.3. Оценка имущественного положения и эффективности использования
- •Совокупных активов
- •Показатели оценки имущественного положения организации
- •Тема 2.2. Управление внеоборотными активами
- •2.2.1. Сущность и классификация внеоборотных активов
- •Классификация внеоборотных активов
- •2.2.2. Этапы управления внеоборотными активами
- •2.2.3. Источники финансирования внеоборотных активов и их
- •Обоснование
- •2.2.4. Лизинг как нетрадиционный метод финансирования обновления внеоборотных активов
- •Лизинговые платежи и методика их расчета
- •Тема 2.3. Управление оборотными активами
- •2.3.1. Сущность, состав и классификация оборотных активов
- •2.3.2. Оборачиваемость оборотных активов. Понятие операционного и финансового циклов
- •2.3.3. Политика управления оборотными активами: цели и подходы
- •2.3.4. Управление запасами на предприятии
- •Оптимизация партии заказа (поставки)
- •Оптимизация объемов запасав
- •2.3.5. Управление дебиторской задолженностью
- •Кредитная политика предприятия
- •2.3.6. Управление денежными активами
- •Денежные активы
- •Методы оптимизации среднего остатка денежных активов
- •Формы регулирования остатка денежных активов
- •2.3.7. Источники финансирования оборотных активов
- •Модуль III. Управление капиталом организации
- •Тема 3.1. Капитал и оценка его стоимости
- •3.1.1. Экономическая сущность и классификация капитала
- •3.1.2. Цена капитала и ее влияние на рыночную стоимость организации
- •3.1.3. Основные источники капитала и оценка их стоимости
- •3.1.4. Средневзвешенная и предельная цена капитала
- •Тема 3.2. Управление структурой капитала.
- •3.2.1. Понятие и значение структуры капитала в оценке финансового
- •Состояния организации
- •3.2.2. Теории структуры капитала
- •3.2.3. Методы оптимизации структуры капитала
- •3.2.4. Финансовый рычаг
- •I концепция финансового рычага. Западно-европейская школа
- •Финансового менеджмента
- •II концепция финансового рычага. Американская школа
- •Финансового левериджа
- •Тема 3.3. Управление собственным капиталом
- •3.3.1. Собственный капитал и его элементы
- •3.3.2. Источники формирования собственного капитала
- •3.3.3. Оценка эффективности управления собственным капиталом
- •3.3.4. Операционный рычаг как метод управления прибылью
- •Операционный (производственный) рычаг
- •Порог рентабельности
- •Порядок построения графика
- •Запас финансовой прочности
- •3.3.5. Предпринимательский риск. Взаимодействие финансового и
- •Операционного рычагов
- •3.3.6. Дивидендная политика предприятия
- •Основные теории дивидендной политики
- •Тема 3.4. Управление заемным капиталом
- •3.4.1. Понятия, состав и особенности заемного капитала
- •3.4.2. Оценка стоимости отдельных элементов заемного капитала
- •Стоимость финансового кредита банков и других организаций
- •Стоимость облигационного займа
- •Стоимость товарного (коммерческого) кредита
- •3.4.3. Управление внутренней кредиторской задолженностью
- •Оценка эффекта прироста внутренней кредиторской задолженности в предстоящем периоде
- •Тема 11. Слияния и поглащения в фм.
- •Словарь основных терминов
Модуль II. Управление активами организации
Тема 2.1. Совокупные активы организации и методы оценки их стоимости
Основные вопросы темы
2.1.1. Экономическая сущность и классификация активов.
2.1.2. Понятие целостного имущественного комплекса и оценки его
стоимости.
2.1.3. Оценка имущественного положения и эффективности использования
совокупных активов.
2.1.1. Экономическая сущность и классификация активов
Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно располагать определенным имуществом, либо на правах собственности, либо на правах владения (аренды).
Имущество, которым располагает предприятие и которое отражено в его балансе, называется активами.
Классификация активов предприятия
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
по формам функционирования |
|
|
по характеру участия в производственном процессе |
|
|
|
по степени ликвидности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
материальные
нематериальные
финансовые
внеоборотные
оборотные
ликвидные
неликвидные
1. По формам функционирования активы бывают:
а) материальные, то есть имеющие материально-вещественную форму:
основные средства;
незавершенное строительство (фактические произведенные затраты в строительство и монтаж отдельных объектов, эксплуатация которых еще не началась и поэтому амортизация не начисляется);
доходные вложения в материальные ценности;
оборудование к монтажу;
произведенные запасы сырья и полуфабрикатов;
незавершенное производство;
запасы готовой продукции.
б) нематериальные активы. Их особенность в том, что они не имеют вещественной формы. Это приобретенные предприятием за плату патенты, лицензии, товарные знаки, торговые марки (право на исключительное использование фирменного наименования), право по использованию земли, природных ресурсов, производственной информации, оплата брокерских мест, «ноу-хау», «гудвилл» (разница между рыночной и балансовой стоимостью предприятия как имущественного комплекса, возникающая из-за возможности получения более высокой нормы прибыли по сравнению со среднеотраслевым уровнем за счет использования эффективных форм управления, применения новых технологий). По нематериальным активам начисляется амортизация и списывается аналогично основным средствам. Предприятие самостоятельно определяет срок полезного использования объекта нематериального актива (пока он приносит доход), и значит норму износа. Если невозможно оценить срок полезного использования, то норма износа принимается равной 20% или 5 годам.
в) финансовые активы:
денежные средства в национальной и иностранной валюте;
дебиторская задолженность во всех формах;
краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения (долевое участие в Уставном капитале других предприятий):
акции, облигации;
долгосрочные займы другим предприятиям (t>12 мес.);
инвестиции в независимые предприятия.
2. По характеру участия в хозяйственном процессе и скорости оборота активы бывают:
а) оборотные (текущие) – обслуживают текущую производственно-коммерческую деятельность предприятия и полностью потребляют в течение одного цикла; это имущественные ценности со сроком использования до 1 года и стоимостью не менее 10 тыс. руб. К ним относятся:
производственные запасы;
незавершенное производство;
готовая продукция к реализации;
денежные средства;
дебиторская задолженность;
краткосрочные финансовые вложения;
расходы будущих периодов.
б) внеоборотные активы – имущественные ценности предприятия, многократно участвующие в производственном процессе и переносящие свою стоимость на себестоимость готовой продукции частями (срок их службы более 1 года и стоимость не более 15 min окладов). Это:
основные средства;
нематериальные активы;
незавершенные капитальные вложения;
оборудование к монтажу;
доходные вложения в материальные ценности (имущество, приобретенное для передачи в лизинг);
долгосрочные финансовые вложения.
3. По степени ликвидности:
а) ликвидные – группа активов предприятия, которая быстро может быть превращена в денежные средства без ощутимых потерь своей балансовой стоимости с целью своевременного погашения текущих обязательств:
денежные активы в различных формах;
краткосрочные финансовые вложения;
дебиторская задолженность кроме безнадежной;
запасы готовой продукции, предназначенной к реализации.
б) неликвидные активы могут быть конверсированы в денежную форму лишь по истечении значительного времени:
основные средства;
незавершенные капитальные вложения;
оборудование к установке;
нематериальные активы;
долгосрочные финансовые вложения;
безнадежная дебиторская задолженность;
расходы будущих периодов.