60. Сравнительная характеристика дилерской и брокерской деятельности на рцб

Брокерская и дилерская виды деятельности являются разновидностями посреднической деятельности. Посредническая деятельность представляет собой деятельность по обеспечению взаимосвязи поставщиков и потребителей капитала на рынке ценных бумаг, а также по их обслуживанию.

Брокерская деятельность – это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами или по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Брокер – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность.

Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления. Если брокер совмещает деятельность брокера и дилера, то сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями.

Заключив договор с клиентом, брокер присваивает ему код, открывает счет для учета денежных средств клиента, счет депо в депозитарии для учета ценных бумаг клиента. Денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для инвестирования в ценные бумаги, а также денежные средства, полученные по сделкам, совершенным брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете, открываемом брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет). Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете, и отчитываться перед клиентом.

После перечисления клиентом активов на счет брокер обязан принимать от него заявки (приказы) на заключение сделок. Исполненная заявка оформляется поручением и отчетом в письменном виде по цене фактического исполнения. Брокер представляет клиенту оперативный отчет, содержащий всю информацию по каждой конкретной сделке и по портфелю в целом (временной график прохождения расчетов, фактический и ожидаемый остатки и т.д.).

Взаимоотношения брокера и клиента строятся на договорной основе. При этом может использоваться как договор поручения, так и договор комиссии.

Договор поручения – брокер действует от имени клиента и за счет клиента в интересах клиента. В этом случае стороной по заключенным сделкам является клиент, и он несет ответственность за исполнение сделки.

Договор комиссии – при заключении сделки брокер действует от своего имени, но в интересах клиента и за его счет. Стороной по сделке в данном случае выступает брокер, и он несет ответственность за ее исполнение.

Брокер за свои услуги получает комиссионное (брокерское) вознаграждение в виде процента от суммы сделки. Брокер составляет тарифный план, в котором указывается размер комиссионного вознаграждения.

Дилерская деятельность – это совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен их покупки или продажи с обязательством покупки или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

Дилер – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, а также государственная корпорация, если для такой корпорации возможность осуществления дилерской деятельности установлена законом, на основании которого она создана.

Доход дилера состоит из разницы цен продажи и покупки. Поэтому дилер должен постоянно контролировать и учитывать меняющуюся конъюнктуру рынка. На РЦБ дилер выставляет котировки на покупку и продажу ценных бумаг. Дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество покупаемых или продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены.

Брокеры, совершая гражданско-правовые сделки с ценными бумагами, обеспечивают надлежащее хранение и отдельные учет ценных бумаг, денежных средств клиентов, осуществляют информационное, методическое, правовое, аналитическое и консультационное сопровождение операций с ценными бумагами, доводят до сведения клиентов всю необходимую информации, включая информацию о существующих рисках и т.д. Дилеры, совершая сделки купли-продажи ценных бумаг, раскрывают информацию о своих операциях, обеспечивает ликвидность рынка, создает условия для постоянного совершения сделок с ценными бумагами и т.д.