Основными инструментами монетарной политики являются:

• операции на открытом рынке – купля-продажа ценных бумаг государства. Если ЦБ покупает ценные бумаги у коммерческих банков, то он в экономику добавляет деньги; если он продаёт ценные бумаги, то забирает из экономики деньги, т.е. сокращает денежную массу. Это наиболее часто используемый инструмент монетарной политики.

• изменение учётной ставки, т.е. изменение ставки процента по ссудам, которые Центральный банк выдаёт коммерческим. Если ЦБ проводит экспансионистскую монетарную политику, то он устанавливает низкую учётную ставку, т.е. позволяет коммерческим банкам создавать лишние деньги. Если ЦБ проводит рестрикционную политику, то он повышает учётную ставку, тем самым, сокращая ссуды коммерческим банкам. Изменение учётной ставки наименее действенный инструмент монетарной политики.

• изменение нормы банковских резервов, ЦБ требует от коммерческих банков держать определённую часть своих депозитов в виде резерва. Если ЦБ поднимет норму банковских резервов, значит, коммерческие банки вынуждены будут часть средств с текущих счетов перевести в обязательные резервы, т.е. сократят предложение денег. В этом случае ЦБ проводит ограничивающую монетарную политику. Если ЦБ снизит норму банковских резервов, то коммерческие банки смогут большую часть денег отдавать в виде кредитов, т.е. увеличат денежное предложение. В данном случае ЦБ проводит экспансионистскую монетарную политику. Изменение норм банковских резервов очень мощный инструмент монетарной политики, поэтому он используется реже других.

Помимо общих инструментов существуют ещё селективные – т.е. регламентация отдельных форм кредита, условий кредитования (ограничение размеров кредита, изменение условий выдачи кредита и т.д.).

Тема 2.5. Финансовая система и основы фискальной политики

Живут доходами, а проживают расходами.

Пословица

Будьте осторожны с мелкими расходами,

самая небольшая течь может потопить

весь корабль.

Бенджамин Франклин,

американский учёный и политик

Налоги – это цена, которую мы платим

за возможность жить в цивилизованном

обществе.

Оливер Уэнделл Холмс,

американский писатель

Налогообложение – это искусство ощипывать

гуся так, чтобы получить максимум перьев

c минимумом писка.

Кольбер,

министр финансов при Людовике XIY

Понятие финансовой системы

Финансы появились в период разложения первобытнообщинного строя, с появлением торговли, государства.

Финансовая система – совокупность денежных средств, финансовых отношений и осуществляющих их институтов.

Финансы (от лат. financia – наличность, доход) – совокупность денежных средств общества и связанных с ними экономических отношений.