37. Управление денежной наличностью

Управление денежной наличностью направлено на:

- обеспечение такой суммы наличных денег, которой будет достаточно для выполнения финансовых обязательств;

- достижение высокой доходности от использования временно свободных наличных денег в качестве капитала.

Три цели стратегии управления денежной наличностью:

1. Увеличение скорости поступления наличных денег.

Методы, которые позволяют как можно быстрее собрать денежные средства, применяя эффективные формы расчетов, за счет получения денег от дебиторов и пр.

2. Снижение скорости денежных выплат.

Методы, которые позволяют отсрочить платежи, чтобы сохранить денежные средства в обращении как можно дольше.

3. Обеспечение максимальной отдачи от вложения наличных денег.

Метод управления кассовой наличностью, который позволяет уменьшить ее до минимума и соответственно увеличить объем денежных средств для вложения в активы, приносящие доходы.

38. Денежные потоки корпарации и управление ими.

Денежный поток предприятия представляет собой совокуп­ность распределенных во времени поступлений и выплат денеж­ных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

По масштабам обслуживания хозяйственного процесса

• Денежный поток по предприятию в целом

• Денежный поток по отдельным структурным подразде­лениям предпр

• Денежный поток по отдельным хозяйственным операциям

По видам хозяйственной деятельности

• Денежный поток по операционной деятельности

• Денежный поток по инвестиционной деятельности

• Денежный поток по финансовой деятельности

По направленности движения денежных средств

• Положительный денежный поток

• Отрицательный денежный поток

По методу исчисления объема

• Валовой денежный поток

• Чистый денежный поток

По уровню достаточности объема

• Избыточный денежный поток

• Дефицитный денежный поток

По методу оценки во времени

• Настоящий денежный поток

• Будущий денежный поток

По непрерывности формирования в рассматриваемом преиоде

• Регулярный денежный поток

• Дискретный денежный поток

Основные этапы управления денежными по­токами предприятия.

Обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков предприятия и формиро­вание необходимой отчетности

Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде

Оптимизация денежных потоков предприятия

Планирование денежных потоков предприятия в разрезе различных их видов

Обеспечение эффективного контроля денеж­ных потоков предприятия

39. Затраты, расходы, издержки – сущность и экономическое содержание

Затраты — это денежная оценка стоимости материальных, трудовых, финансовых, природных, информационных и других видов ресурсов на производство и реализацию продукции за определенный период времени. Как видно из определения затраты характеризуются:

1. денежной оценкой ресурсов, обеспечивая принцип измерения различных видов ресурсов;

2. целевой установкой (связаны с производством и реализацией продукции в целом или с какой-то из стадий этого процесса);

3. определенным периодом времени, т. е. должны быть отнесены на продукцию за данный период времени.

Отметим еще одно важное свойство затрат: если затраты не вовлечены в производство и не списаны (не полностью списаны) на данную продукцию, то затраты превращаются в запасы сырья, материалов и т. д., запасы в незавершенном производстве, запасы готовой продукции и т. п. Из этого следует, что затраты обладают свойством запасоемкости и в данном случае они относятся к активам предприятия.

Расходы— это затраты определенного периода времени, документально подтвержденные, экономически оправданные (обоснованные), полностью перенесшие свою стоимость на реализованную за этот период продукцию. В отличие от затрат расходы не могут быть в состоянии запасоемкости, не могут относиться к активам предприятия. Они отражаются при расчете прибыли предприятия в отчете о прибылях и убытках. Понятие «затраты» шире понятия «расходы», однако при определенных условиях они могут совпадать.

Понятие «издержки» используется в экономической теории и практике в качестве понятия «затраты» применительно к производству продукции (работ, услуг) в целом или его отдельным стадиям. Некоторые авторы рассматривают понятия «затраты на производство» и «издержки производства» как идентичные, однако это не соответствует действительности. Понятие «издержки» шире понятия «затраты».

Издержки— это совокупность различных видов затрат на производство и продажу продукции в целом или ее отдельных частей. Например, издержки производства — это затраты материальных, трудовых, финансовых и других видов ресурсов на производство и продажу продукции. Кроме того, «издержки» включают специфические виды затрат: единый социальный налог, потери от брака, гарантийный ремонт и др. Понятия «затраты на производство» и «издержки производства» могут совпадать и рассматриваться как идентичные только в определенных условиях.

40. Операционный анализ и управление затратами.

Операционный анализ— это элемент управлениязатратами, сущность которого состоит в изучении зависимостей финансовых результатов деятельности хозяйствующего субъекта от издержек и объемов производства и реализации продукции, товаров, услуг. Данный вид анализа считается одним из наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования деятельности предприятия, он может быть использован в ценообразовании. В специальной литературе вместо термина «операционный анализ» могут быть также использованы термины «анализ безубыточности», «CVP-анализ (costs, volume, profit — анализ „затраты-объем-прибыль“)»

Центральными элементами операционного анализа являются:

- маржинальный доход

- порог рентабельности или точка безубыточности

- маржинальный запас прочности = (выручка фактическая - выручка пороговая)/выручка фактическая * 100%

- операционный рычаг ( производственный леверидж)

41. Порог рентабельности

Порог рентабельности(точка безубыточности)— выручка компании или объем реализованной продукции в натуральном выражении, которые обеспечивают полное покрытие всех переменных и условно-постоянных затрат компании, при прибыли равной нулю.

Порог рентабельности — это величина объема продаж при котором компания, не получая прибыли, может покрыть все свои текущие расходы.

Формула порога рентабельностивденежномвыражении:ПРд = В*Зпост/(В - Зпер)

Формула расчета порога рентабельностивнатуральном выражении(в штуках продукции или товара):ПРн = Зпост / (Ц - ЗСпер)

Где:  ПРд — порог рентабельности в денежном выражении.  ПРн  — порог рентабельности в натуральном выражении.  Зпер — переменные затраты.  Зпост — постоянные затраты.  Рн — объем реализации в натуральном выражении.  Ц — Цена, выручка на единицу продукции,  ЗСпер — средние переменные затраты (на единицу продукции).  В — выручка.

Если предприятие имеет дело с несколькими наименованиями продукции, то порог рентабельности можно определить по формуле:

ПР = ()-

где:  С – постоянные расходы;  Р – цена изделия;  V – переменные расходы;  Q – количество изделий;  i – i – e изделие (i = 1, …, п).