- •Введение
- •Раздел I.
- •2. Функции финансов
- •Контрольные вопросы
- •Тема II. Деньги
- •1. Деньги как экономическая категория
- •2. Функции денег
- •3. Денежное обращение
- •Контрольные вопросы
- •Тема III. Государственный бюджет
- •1. Сущность и необходимость государственного бюджета
- •2. Доходы государственного бюджета
- •3. Расходы государственного бюджета
- •4. Бюджетная система и бюджетное право
- •5. Бюджетный процесс
- •6. Внебюджетные социальные фонды
- •Контрольные вопросы
- •Тема IV. Налоги и налогообложение
- •1. Сущность налога и его виды
- •2. Налоговая система
- •3.Особые режимы налогообложения (усн и енвд)
- •Контрольные вопросы
- •Тема V. Финансовые риски и страхование
- •1. Финансовые риски
- •2. Риск-менеджмент
- •3. Страхование
- •4. Основные понятия, используемые в страховом деле
- •5. Определение финансовой устойчивости страховщиков
- •Контрольные вопросы
- •Тема VI. Кредит и кредитная система
- •1. Сущность кредита и его виды
- •2. Цели кредитования (функции)
- •3. Классификация кредитов
- •4. Коммерческий кредит
- •5. Кредитно-финансовая система рф
- •Контрольные вопросы
- •Тема VII. Банковские операции
- •1. Сущность пассивных операций банков
- •2. Сущность активных операций
- •3. Особенности банковского кредитования
- •4. Банковские услуги
- •5. Безналичные расчеты
- •6. Примеры расчетов банковских процентов
- •Контрольные вопросы
- •Тема VIII. Финансовый рынок
- •1. Структура финансового рынка
- •2. Рынок ценных бумаг
- •3. Показатели оценки акций
- •4. Облигации
- •Контрольные вопросы
- •Раздел II.
- •2. Источники информации и их анализ
- •3. Бухгалтерский баланс
- •4. Отчет о финансовых результатах и их использовании
- •5. Анализ ликвидности
- •6. Анализ финансовой устойчивости
- •7. Анализ прибыльности
- •8. Анализ оборачиваемости
- •9. Анализ рентабельности
- •10. Построение и анализ отчета о движении денежных средств
- •Контрольные вопросы
- •Литература
- •Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
- •Расшифровка отдельных прибылей и убытка
- •Для заметок
- •Финансовые аспекты деятельности туристских предприятий
5. Анализ ликвидности
Ликвидность (текущая платежеспособность) - это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов.
Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового состояния фирмы, определяющая возможность предприятия своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.
Предприятие считается неликвидным, если существует опасность непогашения текущих обязательств
Для проведения анализа ликвидности платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, необходимо правильно сгруппировать активы по степени ликвидности, т.е. возможности их превращения в денежные средства, а пассивы по срокам погашения.
Активы предприятия подразделяются на следующие группы:
наиболее ликвидные активы (А1) – сюда включают денежные средства и краткосрочные финансовые сложения;
быстро реализуемые активы (А2) – включает краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие активы;
медленно реализуемые активы (А3) – представляют собой запасы, долгосрочную дебиторскую задолженность, НДС по приобретенным ценностям;
трудно реализуемые активы (А4) – представляют собой внеоборотные активы.
Первые 3 группы относятся к текущим активам, они более ликвидные, чем группа А4.
Пассивы, в свою очередь, группируются по срочности погашения обязательств:
наиболее срочные обязательства (П1) – включают кредиторскую задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а так же непогашенные в срок ссуды;
краткосрочные пассивы (П2) – это краткосрочные кредиты и займы;
долгосрочные пассивы (П3) – 4 раздел баланса;
постоянные пассивы (П4) – собственные средства и статьи 5 раздела, не вошедшие в предыдущие группы, а именно доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы постоянных расходов и платежей.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤П4
Основным условием ликвидности является наличие чистого оборотного капитала.
Для оценки ликвидности используют следующие показатели:
коэффициент общей ликвидности (Кол) характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов.
(9.5)
Доходы будущих периодов (ДохБудПер), фонды потребления (Фпотр) и резервы предстоящих расходов и платежей (РПРП) вычитаются из состава текущих пассивов, так как по своему существу не являются обязательствами, подлежащими погашению.
коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности (Кал) отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ).
(9.6)
коэффициент промежуточной ликвидности (Кпл) характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет более ликвидной части текущих активов. При расчете данного показателя основным вопросом является разделение текущих активов на ликвидную и трудноликвидную части. Этот вопрос в каждом конкретном случае требует отдельного исследования, так как к ликвидной части активов безоговорочно можно отнести лишь денежные средства. В классическом варианте расчетов коэффициента промежуточной ликвидности под наиболее ликвидной частью текущих активов понимаются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, непросроченная дебиторская задолженность (счета к получению) (ДЗ) и готовая продукция на складе (ГотПр).
(9.7)
В западной практике для оценки ликвидности предприятия (организации) используется сравнительный метод, при котором расчетные значения коэффициентов сравниваются со среднеотраслевыми. Несмотря на то, что оптимальные значения коэффициентов ликвидности для определенной отрасли и определенного предприятия уникальны, в качестве ориентира нередко используются следующие значения:
для коэффициента общей ликвидности - более 2;
для коэффициента абсолютной ликвидности - 0,2 - 0,3;
для коэффициента промежуточной ликвидности - 0,9 - 1,0.
В России для определения оптимальных значений показателей ликвидности предприятий и организаций различных сфер деятельности не существует соответствующей статистической базы. Поэтому в российской практике следует обращать внимание, прежде всего, на динамику изменения коэффициентов.
Таблица 9.7
ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ
Наименование показателей |
Отчетные даты | |||
1/01/04 |
1/04/04 |
1/07/04 |
1/10/04 | |
Коэффициент общей ликвидности |
0,998 |
1,032 |
1,011 |
0,983 |
Коэффициент промежуточной ликвидности |
0,228 |
0,317 |
0,380 |
0,225 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,000 |
0,198 |
0,185 |
0,092 |