makra_dla_telefona

Период, в течение которого цены на товарных и ресурсных рынках являются относительно негибкими или в течение которого динамика заработной платы отстает от динамики уровня цен, называется краткосрочным периодом. При этом и в долгосрочном и в краткосрочном периодах объем применяемого капитала остается неизменным.

Учитывая понятие долгосрочного и краткосрочного периодов, можно сделать вывод, что деньги являются нейтральными в долгосрочном периоде и не обладают этим свойством в краткосрочном периоде. Из сказанного вытекает, что денежно-кредитная политика, связанная с изменением денежной массы, может повлиять на реальное производство в краткосрочном периоде. В долгосрочном

периоде, когда деньги нейтральны, важнейшей задачей денежно-кредитной политики остается стабилизация уровня цен, т.е. в долгосрочном периоде (для 0 ), Центральный банк должен увеличивать денежную массу темпом, равным темпу прироста реального ВНП ( mˆ yˆ ). Необходимость увеличения денежной массы темпом, равным темпу прироста реального объема производства с

целью стабилизации уровня цен в долгосрочном периоде называется монетарным правилом. Это правило впервые было сфомулировано М. Фридманом и занимает важное место в теории монетарисстов.

Неоклассическое направление анализирует функционирование экономики в долгосрочном периоде при условии гибкости цен. Это направление рассматривает деньги как нейтральные. Кейнсианство анализирует функционирование экономики в краткосрочном периоде, поэтому в данной концепции деньги не нейтральны. Возникшая в 70-ые годы ХХ века «новая классическая школа» базирующаяся на теории рациональных ожиданий, доказывает, что деньги являются нейтральными даже в краткосрочном периоде, если ожидания экономических субъектов рациональны и они не делают систематических ошибок в прогнозе. Таким образом, в данной концепции деньги обладают свойством супернейтральности.

Макроэкономическая трактовка сущности потребительского выбора и его оптимизация. Функции потребления и сбережения

.

Принятие решения экономическим субъектом по распределения доходов на потребление и сбережения и определяет его потребительский выбор.

Потребление с макроэкономических позиций оказывает влияние на состояние экономики, как в краткосрочном, так и в долгосрочном периодах. В свою очередь решения о потреблении в долгосрочном периоде определяют; а) тенденции экономического роста; б) объем и структуру капитальных вложений; в) перспективы экономического благосостояния,

Вкраткосрочном периоде колебания в потреблении являются важнейшими элементами: а) подъемов и спадов в экономике; б) структуры потребления и бюджетной политики; в) налоговых мероприятий.

Вмакроэкономической теории в качестве основных факторов, определяющих потребительские расходы экономических субъектов, рассматриваются изменение дохода и динамика процентной ставки. А также ставится вопрос: какой из указанных выше факторов является решающим?

Сторонники концепции экзогенного дохода экономических субъектов (домашних хозяйств) исходят из того, что домашние хозяйства приспосабливают свои решения к тому доходу, который получают, а именно: концепция текущего дохода, сторонником которой является Дж. М. Кейнс, концепция жизненного цикла потребления Ф. Модильяни, теория постоянного (перманентного) дохода М. Фридмена, Теоретики концепции эндогенного дохода (неоклассики) в качестве основного фактора, определяющего функцию потребления, считают процентную ставку. Они предполагают, что экономика

функционирует, не имея никаких ограничений на рынке труда, и каждый экономический субъект может заработать при данных рыночных условиях такой доход, который позволит ему максимально удовлетворить его потребности.

Оптимизация потребления в условиях межвременных бюджетных ограничений

Ирвинг Фишер впервые поставил вопрос о возможности оптимизации потребительского выбора путем сопоставления потребления в настоящем и будущем.

И. Фишер разработал модель, с помощью которой анализируют то, как рациональные потребители, думающие о будущем, делают межвременной выбор, т.е. выбор, который принимает во внимание принятие решений субъектами в различные периоды времени. Эта модель исследует те ограничения, с которыми сталкивается потребитель, делая выбор между потреблением и сбережением. Предположим, что потребитель живет в двух периодах. В данном случае следует отметить, что если доход первого периода (Yv1) больше потребления этого периода (С1) то экономический субъект кредитует (делает сбережения). Если Yv1-С1: является отрицательной величиной, то он вынужден занимать. В дальнейшем потребитель либо увеличивает свое потребление за счет сбережений и процентов, но ним, либо вынужден оплатить занятый капитал и проценты по займу.

Первый период - потребитель и потребляет (С1), и делает сбережения (S1).

Далее будет рассмотрен случай, когда потребитель имеет возможность осуществлять сбережения в первом периоде.

Разделив каждый член уравнения (5.3) на 1+r, выведем уравнение межвременного бюджетного ограничения:

1)Левая часть уравнения есть сумма потребления первого и второго периодов, выраженная в благах первого периода. Другими словами, она отражает настоящую дисконтированную ценность потребления,

2)Правая часть равенства представляет собой настоящую дисконтированную ценность дохода.

Уравнение показывает все возможные сочетания потребления в 1 и во 2 периодах при данных величинах дохода за весь период жизнедеятельности экономического субъекта.

Рассмотрим графическую интерпретацию межвременного бюджетного ограничения (рис. 5.1).

Условия построения:

1.Если r = 0, то значение потребления в первом и во втором периодах совпадают с доходами в эти периоды: С1 = Y1; С2 = Y2 (точка D).

2.Если С1=0 => С2=Y1(1+ r)+Y2. Следовательно, точка А имеет координаты [0; Y1(1+r)+Y2]

3. Если С2=0=>С1=Y1+Y2/(1+r). Поэтому координаты точки В ([Y1+Y2]/[1+r]; 0).

Рис. 5. 1. Межвременное бюджетное ограничение

Если потребитель изначально имеет какое-либо богатство, предположим, что он получил наследство, то бюджетные ограничения принимают следующий вид:

С2 Y2

где W0 – богатство, имеющееся на начало 1-го периода (рис.5.2).

В соответствии с новым бюджетным ограничением потребитель имеет возможность больше потреблять в первом и во втором периодах (сдвиг АВ вправо). Если же в «наследство» потребителю достались долги, то величина -W0 будет отрицательной. Чтобы оплатить долги с учетом процентов, он вынужден сокращать потребление (сдвиг АВ влево): BB'=>W0>0; В"=>W0<0.

Рис. 5.2. Межвременные бюджетные ограничения с учетом наличия первоначального запаса

Все потребители стремятся максимизировать функцию полезности двух благ: потребление в первом периоде (C1) и потребление во втором периоде (С2).

Предпочтение потребителей между настоящими и будущими, потреблениями описываются семейством кривых безразличия, каждая из которых иллюстрирует равный уровень полезности для потребителя разных наборов потребления сегодня и в будущем.

Потребление в первом и втором периодах представлено нормальными благами, т.е. потребители принимают решение о сокращении потребления в первом периоде только при условии, что потребление во втором периоде возрастет.

Потребитель, стремясь максимизировать полезность, пытается достичь наиболее высокой кривой безразличия – U1, U2…Un (рис. 5.3). Однако стремления потребителей наталкиваются на бюджетные ограничения.

Рис 5.З. Карта кривых безразличия

Следовательно, выбор потребителя зависит от межвременного бюджетного ограничения, которое в свою очередь определяется доходами первого и второго периодов.

Рис. 5.4. Семейство кривых безразличия в условиях межвременных бюджетных ограничений

Анализируя данный график, можно заключить, что:

1. Угол наклона межвременного бюджетного ограничения относительно 0С1 равен tg α=1+r.

2.Точка касания D линии межвременного бюджетного ограничения и кривой безразличия дает оптимальный объем потребления в первом и во втором периодах. В этой точке угол наклона кривой безразличия и угол наклона линии межвременного бюджетного ограничения совпадают и равны 1+r.

3.Наклон кривой безразличия выражает предельную норму замещения (MRC). Предельная норма замены потребления показывает, какая величина потребления во втором периоде позволит отказаться от

C

MRC 2

1 единицы потребления в первом периоде C .1

4. Условия оптимизации потребления определяются соотношением:

MRC=1+r. Цена выбора характеризует альтернативную стоимость потребления в будущем, выраженную в ценах настоящего.

Функции потребления и сбережения

Вопрос о функции потребления и сбережения определяется двумя моментами: 1) влиянием роста дохода; 2) изменением процентной ставки.

Проследим влияние роста дохода на величину потребительских расходов:

а) по мере роста дохода как в первом, так и во втором периодах линия бюджетных ограничений сдвигается вправо и «достигает» кривой безразличия с более высоким уровнем потребления; б) если потребитель в двух периодах использует нормальные блага, то в результате роста дохода будет наблюдаться прирост потребления и в первом, и во втором периодах; Проведенный анализ иллюстрирует прямую зависимость потребительских расходов от уровня реального дохода. Данные постулаты можно проследить графически (рис. 5.5).

Рис. 5.5. Влияние изменения дохода на выбор потребителя

Теперь рассмотрим какое влияние на выбор потребителя оказывает изменение процентной ставки. Экономический анализ И. Фишера показал, что значения изменения процентной ставки неоднозначно влияют на поведение кредиторов и заемщиков.

Изменение процентной ставки оказывает влияние на изменение и потребления, и сбережения. Иногда полагают, что рост процентной ставки всегда приводит к росту сбережений. Однако это не всегда так, ибо поведение потребителя во многом определяется тем, какую роль он сейчас играет: заемщика или кредитора.

Рассмотрим поведение экономического субъекта, имеющего определенный доход (запас) К, линию межвременных бюджетных ограничений АВ, функцию полезности (характеризующуюся кривой безразличия (U)), оптимальное потребление в точке D, точке касания линии межвременных бюджетных ограничений (АВ) и кривой безразличия U (при этом угол наклона этих линий одинаков и равен: −(1+r) (рис. 5.6 и 5. 7).

1.Модель Фишера построена при условии наличия экзогенного дохода, т.е. Yv1, и Yv2 являются фиксированными величинами.

2.Если растет ставка процента, то изменяется угол наклона линии межвременного бюджетного ограничения (поворот по час. стрелке вокруг точки К).

3.Новое равновесное состояние потребления отмечается в точке D'. При этом:

а) С'1<C1 (новое состояние потребления меньше исходного): С'2>С2. Отсюда, изменение (рост) процентной ставки сократил текущее потребление С1↓, а следовательно, увеличил S1↑; б) увеличение процентной ставки привело к росту потребления (C'1>С1), т.е. к сокращению сбережения S1.

Отсюда, рост процентной ставки неоднозначно влияет на изменение сбережения. При увеличении процентной ставки наблюдаются два эффекта: эффект замены и эффект дохода.

Содержание первого эффекта состоит в том, что рост процентной ставки делает потребление во втором периоде более дешевым благом по сравнению с первым периодом, т.е. уменьшение потребления

впервом периоде (С1) увеличивает сбережения в этом периоде (S1):-∆C1=∆S1. Это приводит к повышению потребления во втором периоде С2 на величину равную r∆S1. Другими словами, уменьшение потребления на 1 единицу в первом периоде C1 приводит к росту потребления во втором периоде (С2) на величину большую единицы. На рис. 5.6 данный эффект иллюстрируется смещением точки оптимума из точки D в точку α. При этом скольжение идет по той же кривой безразличия U, но наклон кривой в точке α равен углу наклона новой кривой бюджетных ограничений, построенной с учетом

роста процентной ставки. Итак, эффект замены действует в строну ↑ С2 во II периоде и ↓ C1 в I периоде, что приводит к ↑ S1 в I периоде.

Эффект дохода отражается в изменении потребления и в первом, и во втором периодах, которые связаны с переходом к новой кривой безразличия, показывающей более высокий уровень потребления. Однако данный эффект по-разному влияет на поведение экономических субъектов, являющихся чистыми кредиторами или чистыми заемщиками.

Чистый кредитор, чье потребление в первом периоде меньше дохода данного периода, повышение ставки процента становится богаче, т.к. при неизменной величине потребления в первом периоде (С1) возможно увеличение потребления во втором периоде (С2).

Чистого заемщика, который в первом периоде потребляет больше, чем зарабатывает, рост процентной ставки делает еще более бедным, т.к. увеличиваются его долговые обязательства.

Другими словами, у чистых кредиторов эффект дохода, будучи величиной положительной, увеличивает потребление и С1 и С2. У чистых заемщиков отрицательный эффект дохода снижает потребление

вобоих периодах. При этом чистые кредиторы в первом периоде сокращают свои сбережения, а чистые заемщики в первом периоде сокращают свои долги (сбережения со знаком «─»).

Графически эффект дохода для чистого кредитора может быть проиллюстрирован на рис. 5.7. Этот эффект отражает переход из точки α в точку D, где увеличивается потребление С1 и С2 (наклон кривой безразличия в точке α соответствует углу наклона новой линии межвременного бюджетного ограничения, построенного с учетом роста ставки процента).

Если экономический субъект является чистым заемщиком, то происходит переход из точки α в точку D (рис. 5.6).

На макроуровне уровне эффект дохода чистых заемщиков и кредиторов нейтрализуется. Поэтому действует только эффект замены. Следовательно, зависимость между потребительскими расходами и ставкой процента отрицательна.

Проведенный анализ показывает, что функция потребления И. Фишера может быть определена как зависимость потребительских расходов от текущей дисконтированной стоимости совокупного дохода за все периоды жизнедеятельности:

Потребительские решения при экзогенном формировании дохода и модели их формирования.

Экзогенным называется доход, величина которого не зависит от решений потребителя. Поэтому он вынужден приспосабливать свой выбор к получаемому доходу. В макроэкономике существуют три основные концепции формирования функции потребления при экзогенном доходе.

Текущий доход и выбор потребителя

Экономические субъекты формируют свое потребление в зависимости от размеров получаемого ими располагаемого дохода (Yv), т.е. дохода с учетом выплаты трансфертных платежей (TR) и уплаты налогов в соответствии с установленной налоговой ставкой (ty). При этом изменение процентной ставки не оказывает решающего воздействия на потребительские расходы. На данное обстоятельство впервые обратил внимание Дж. М. Кейнс.

Основные постулаты кейнсианской теории потребления:

а). С ростом дохода люди увеличивают свое потребление, но не в той пропорции, в какой растет их доход: 0<су<1.

Пропорция распределения дохода на потребление и сбережения определяется предельной склонностью к потреблению (сY), которая отражает изменение потребления при увеличении текущего располагаемого дохода на единицу:

б). В случае изменения дохода в течение короткого периода потребители скорее всего не будут быстро реагировать на рост или сокращение дохода изменением потребительских расходов. В длительном же периоде по мере роста дохода доля, идущая на потребление, будет сокращаться. При этом следует иметь в виду, что воздействие увеличения совокупного дохода на совокупное потребление будет зависеть от социальной структуры общества и неравенства в распределении доходов, ибо более обеспеченные слои населения имеют меньшую склонность к потреблению и склонны больше сберегать,

где С0 - величина автономного потребления, независимого от текущего дохода.

Автономное потребление является величиной положительной. Если семья не получает доход, то для поддержания минимального уровня потребления она будет брать в долг или тратить сбережения, сделанные ранее.

Если индивид потребляет весь полученный доход, то: а) средняя склонность к потреблению равна единице;

б) предельная склонность к потреблению, определяемая наклоном прямой ОК, тоже равна единице.

средняя склонность к потреблению по мере роста дохода падает, т.к. когда cу<1, потребление растет медленнее, чем доход, и соотношение потребление – доход уменьшается;

д) когда доход превышает величину 0α, экономический субъект имеет возможность делать сбережения, поскольку сумма дохода превышает объем потребления: S=Yv–С, где S>0.

где Sy = S/ Yv =(1- суYv) –предельная склонность к сбережению.

Кейнсианская теория занимала внимание экономистов достаточно долгое время, но ряд событий, заставили пересмотреть кейнсианскую концепцию.

В частности, Саймон Кузнец, собрав и обработав значительный массив фактических данных, пришел к заключению, что по мере роста дохода средняя склонность к потреблению не понижается, а остается постоянной. Исследование показало, что существуют две функции потребления: краткосрочная, которая отвечает постулатам Кейнса, и долгосрочная, характеризующаяся постоянным значением средней склонности к потреблению (рис.5 9).

Рис. 5.9. Краткосрочная и долгосрочная функции потребления

0С - долгосрочная функция потребления (средняя склонность к потреблению постоянна); С1С0 - краткосрочная функция потребления. По мере роста дохода средняя склонность к потреблению падает. Разгадка этих противоречий потребления представлена в моделях Ф. Модильяни и М. Фридмена.

Функция потребления меняется с учетом фактора времени. В краткосрочном периоде, когда размер богатства постоянен, функция потребления жизненного цикла по внешнему виду схожа с функцией потребления Кейнса. Однако в долгосрочном периоде по мере роста богатства функция потребления сдвигается вверх. В свою очередь, расчет средней склонности к потреблению показывает, что ее значение не снижается по мере роста дохода, а остается прежним. Фактор времени оказывает влияние и на размер сбережений в течение жизненного цикла: а) в трудоспособном возрасте индивиды

Потребительские решения при эндогенном формировании дохода.

Данная концепция, определяемая классиками и неоклассиками, базируется на теории эндогенного дохода и теории межвременного потребительского выбора И. Фишера. Согласно теории эндогенного дохода, экономические субъекты на рынке труда не встречают каких-либо ограничений. Они могут заработать столько, сколько им необходимо для максимального удовлетворения набора потребностей, состоящего из двух благ.

Составными параметрами эндогенного дохода экономического субъекта являются: а) доход, полученный от трудовой деятельности; б) доход приобретенный от имущества. Отсюда совокупный доход может быть представлен в следующем виде:

где w - реальная ставка заработной платы; N - количество отработанного времени; Wt­1 - величина имущества; rW0 - доход от ранее накопленного имущества. В свою очередь:W0= W-1 +(1+r)S-1, где r - процентная ставка, S-1 и W-1 –соответственно сбережения и имущество предшествующего периода.

Доход зависит от ставки заработной платы, количества отработанного времени и дохода от прежних сбережений.

Вопрос о количестве рабочего времени ограничивается календарным временем, поскольку рабочее время (N) есть разница между календарным (К) и свободным временем (F): N=К-F. При этом экономический субъект стремится максимизировать свою полезность, состоящую из двух благ: а) дохода (Y); б) свободного времени (F).

Функция полезности и ее оптимизация

Функцию полезности можно представить как:

Эта функция графически представляется семейством кривых безразличия.

При решении вопроса об оптимизации функции полезности экономический субъект наталкивает на ограничения своего бюджета. Точка оптимума достигается тогда, когда экономический субъект при данном бюджетном ограничении получает максимальную полезность. Графически этот оптимум может быть представлен точкой касания кривой безразличия и линии бюджетного ограничения (рис.

5.14).

Рис. 5.14. Эндогенное определение дохода и рабочего времени субъекта при максимизации функции полезности

Анализ данного графика показывает:

1 Семейство кривых безразличия U1, U2 имеет положительный наклон, и они выпуклы к оси абсцисс. Экономические субъекты будут работать больше, если каждый дополнительный час труда будет сопровождаться ростом дохода. Каждый потребитель стремится достичь более высокой кривой безразличия: (U1=>U2).

2.Выбор потребителя наталкивается на бюджетные ограничения дохода, определяемые: Y=wN+rW0

3.Точки касания К' и К" определяют величину рабочего времени и величину получаемого дохода, т.е. оптимальный уровень дохода (Y*), и то количество рабочего времени (N*), которое необходимо затратить, для получения желаемого дохода.

4.Изменение ставки реальной заработной платы (W) меняет угол наклона бюджетной линии (tgα).

5.Изменение ставки процента (r) приводит к изменению дохода от имущества rW0, Если ставка процента растет, то увеличивается и доходность от имущества . Это, в свою очередь, означает, что при той же самой ставке заработной платы (угол наклона бюджетного ограничения остается прежним), линия бюджетного ограничения поднимается вверх (Y1=>Y2). При этом изменяются и величина рабочего времени (N*1=N*2), и величина дохода (Y*1=>Y*2). Имея больше доход от имущества, экономические субъекты будут меньше работать, увеличивая свое свободное время.

6. В условиях эндогенного дохода по мере роста процентной ставки (r ↑) меняется величина дохода и в первом, и во втором периодах, (Y1 и Y2). Экономические субъекты переходят на более высокую кривую безразличия, где их доход возрастает (Y↑). При этом при росте ставки процента (r↑) поворота линии межвременного бюджетного ограничения нет. Угол наклона линии межвременного бюджетного ограничения меняется одновременно с увеличением дохода. Однако поскольку согласно модели И. Фишера эффект дохода не является ярковыраженным, то субъекты перемещаются вдоль той же самой кривой безразличия. В данном случае имеет место только эффект замены, предполагающий снижение потребления в первом периоде при росте его во втором. Такой подход приводит неоклассиков к выводу о том, что существует обратная зависимость потребления от изменения реальной процентной ставки в первом периоде.

Неоклассическая функция потребления убывающей функцией от ставки процента и имеет вид:

где С - потребление в текущем периоде; Со - автономное потребление, не зависящее ни от дохода, ни от ставки процента; cr= С/r – предельная склонность к потреблению по процентной ставке, т.е. показатель, характеризующий на сколько единиц сократится (возрастет) потребление при увеличении (уменьшении) ставки процента на одну единицу (cr<0).

Функция сбережений есть возрастающая функция от ставки процента:

где sr= S/ r = – cr – показатель, называемый предельной склонностью к сбережениям по процентной ставке и характеризующий ту величину, на какую возрастет (сократится) объем сбережений при увеличении (уменьшении) ставки процента на одну единицу (sr>0).

.

Изучив проблемы, связанные с формированием оптимального запаса и изменения индуцированных инвестиций, необходимо остановить внимание на том, как уровень инвестиций вместе с запасом капитала связан с предельным продуктом капитала, ставкой процента, системой налогов и дотаций и т.д.

В макроэкономической теории существуют несколько концепций принятия инвестиционных решений, касающихся автономных инвестиций.

Согласно неоклассической теории фирма в условиях совершенной конкуренции и состоянии равновесия доводит объем капитала до такой величины, когда предельный продукт капитала (МРК) будет равен реальным издержкам по использованию капитала.

Как правило, фирмы производят определенные блага и инвестируют капитал в предполагаемое производство. Но для данного анализа модели допустимо, что существуют две группы фирм:

1)фирмы, выпускающие продукцию и берущие капитал в аренду;

2)фирмы, владеющие капиталом и сдающие его в аренду.

Фирма, строящая планы по поводу взятия в аренду капитала, исходит из следующих предпосылок: ставка по аренде (арендная плата по использованию капитала) (R); продажная цена выпускаемой продукции (PT).

Исходя из предпосылок рассчитываются реальные издержки на единицу капитала фирмы, производящей продукцию: RC R , где RC-реальные издержки по пользованию арендой; R - номинальные

PT

издержки по использованию капитала; PT - цена товара.

Поскольку результат от использования дополнительной единицы капитала выражается в предельном продукте капитала, то фирма при принятии решений о расширении производства и максимизации прибыли исходит из следующего соотношения МРК=RС, т.е. арендуемый капитал увеличивается, если МРК>RС и прекращается инвестирование при МРК<RС.

Для собственника капитала арендная плата (R) есть доход. Собственники капитала сравнивают свой доход (R) с издержками по владению. В свою очередь, издержки по владению определяются следующим образом:

где d - норма амортизации; Рк - цена приобретения единицы капитала; dРк - потери в результате износа оборудования; i - номинальная ставка процента; iРк - альтернативные издержки, связанные с отвлечением денежной суммы (Рк) на приобретение капитала, т.е. недополученный доход по процентной ставке (или издержки по процентам); ∆РKe - ожидаемое изменение цены капитала.

Осуществив несложные преобразования с формулой (6.9), получим:

Предположим, что цена единицы капитала изменяется тем же темпом, что и цены на все другие товары. Тогда: PKe e - ожидаемый темп инфляции

PR

Так как согласно формуле Фишера i− e≈r, то получим CI=PK(d+r) или

CI d r PK