РАЗДЕЛ I. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ТЕОРИИ АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (ОРГАНИЗАЦИИ)1

1.1. Сущность, критерии и классификация показателей эффективности

Эффективность есть результативность хозяйствования. Следует различать понятия «экономический эффект» и «экономическая эффективность».

Экономический эффект – абсолютный показатель, характеризующий результат деятельности в денежной оценке2.

Экономическая эффективность – относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта2.

Таким образом, экономическая эффективность отражает связь между результатом деятельности и затратами (ресурсами), произведенными (примененными) для получения этого результата.

Экономическая эффективность выражается относительными показателями, рассчитываемыми исходя из абсолютных характеристик результата и затрат (ресурсов).

Критерий эффективности в экономической литературе формулируется по-разному:

-максимум результата при оптимальной величине затрат;

-максимум результата при минимуме затрат;

-максимум результата на единицу затрат;

-минимум затрат на единицу результата.

Поскольку основной целью предпринимательской деятельности в условиях рыночных отношений является прибыль, то в качестве критерия экономической эффективности выступает максимизация прибыли на единицу затрат капитала (ресурсов)…3

Рассмотрим некоторые существенные моменты, связанные с оценкой эффективности.

Оценка эффективности может производиться на уровне:

1Далее – предприятие.

2Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2003.

– C. 544.

3Савицкая Г.В. Анализ эффективности деятельности предприятия. Методологические аспекты. – 2-е изд., испр. – М.: Новое знание, 2004. – C. 5.

114

-народного хозяйства, субъекта Федерации, региона, отрасли. Показатели, используемые здесь, принято условно называть глобальными или народнохозяйственными;

-предприятия, его подразделений, сегментов и т.п. Показатели, используемые здесь, принято называть локальными.

Внастоящем пособии рассматриваются вопросы расчета и анализа локальных показателей, т.е. показателей эффективности деятельности предприятия.

При расчете показателей эффективности результат деятельности может быть выражен:

-производственным результатом, т.е. объемом произведенной продукции (работ, услуг), а также величиной выручки (нетто) от ее продажи;

-финансовым результатом, т.е. валовой прибылью, прибылью от продаж, прибылью до налогообложения, чистой прибылью и другими расчетными показателями прибыли.

При оценке эффективности деятельности предприятия возможны затратный и ресурсный подходы1.

Затратный подход к определению показателей эффективности со-

стоит в том, что при их расчете результат соотносится с текущими затратами ресурсов, обеспечившими получение этого результата.

При ресурсном подходе результат соотносится с величиной не затраченных, а примененных ресурсов в процессе создания результата.

Исходя из обозначенных двух подходов к характеристике результативности различают показатели эффективности затратного и ресурсного типов (видов).

В зависимости от целей аналитического исследования и решаемых для их достижения задач могут быть рассчитаны:

-обобщающие показатели эффективности, которые характеризуют эффективность деятельности предприятия в целом. При расчете обобщающих показателей учитываются весь совокупный результат и все совокупные затраты (ресурсы) предприятия;

-частные показатели эффективности, которые характеризуют эффективность использования какого-либо отдельного вида ресурса или эффективность деятельности какого-либо отдельного подразделения предприятия, и т.п. При расчете частных показателей учитываются результат и затраты (ресурсы), соответствующие объекту расчета эффективности.

Здесь же отметим, что объектом расчета и оценки эффективности наряду с вышеприведенными могут быть и новая техника, и капитальные вложения, и отдельные организационно-технические мероприятия, и от-

1 Возможен и совмещенный, т.е. ресурсно-затратный подход к исчислению показателей эффективности. Именно этот подход применен в разделе 3 настоящего пособия.

115

дельный вид деятельности, и отдельный сегмент, и отдельная операция (сделка) и т.п.

Полноценная оценка эффективности деятельности предприятия, как правило, предполагает расчет и анализ как обобщающих, так и частных показателей эффективности.

Принято рассчитывать не только фактически сложившийся уровень эффективности, но и производить расчеты эффективности на стадиях биз- нес-проектирования и бизнес-планирования. Отсюда показатели эффективности могут быть проектными, плановыми и фактическими. Их наличие существенно расширяет аналитические сравнения при оценке эффективности деятельности предприятия.

Как уже говорилось, экономическая эффективность выражается относительными показателями, которые по способу (технике) их расчета могут быть:

-прямые, рассчитываемые как отношение результата к затратам (ресурсам). Естественно, что чем выше уровень прямого показателя эффективности, тем выше результативность деятельности;

-обратные, рассчитываемые как отношение затрат (ресурсов) к результату. Соответственно, чем выше уровень обратного показателя эффективности, тем ниже результативность деятельности.

Вобобщенном виде характеристика групп (видов) показателей эффективности, систематизированная по рассмотренным выше признакам, дана в таблице 1.

Таблица 1 Классификация показателей эффективности деятельности

1 Производство продукции, выполнение работ, оказание услуг, торговля и т.д.

1.2. Система показателей эффективности деятельности предприятия

Всесторонний анализ эффективности деятельности предприятия в целях изыскания резервов его экономического роста и принятия обоснованных управленческих решений, направленных на их мобилизацию, возможен на основе использования системы показателей эффективности, которая дает возможность объективно оценить эффективность деятельности предприятия в целом, отдельных видов производственных ресурсов и т.п.

В современной экономической литературе и методических указаниях (рекомендациях) федеральных министерств и ведомств отсутствует единое представление о такой системе.

Изложенная ниже развернутая система показателей эффективности, включающая обобщающие показатели эффективности деятельности предприятия (таблица 2) и частные показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов (таблица 3), является результатом обобщения положений в области теории анализа экономической эффективности, мнений известных авторов-аналитиков, методических указаний (рекомендаций) министерств и ведомств, а также аналитической практики.

Однако в целях практических аналитических исследований представляется достаточным использование системы основных обобщающих и частных показателей эффективности, приведенной в таблицах 4 и 5.

Основной информационной базой для расчета показателей эффективности, предусмотренных в названной системе, является бухгалтерская отчетность предприятия.

Таблица 2 Система обобщающих показателей, характеризующих эффективность

деятельности предприятия в целом

117

1)В числителе дроби здесь и далее в п. 1.1 указаны показатели прибыли, обычно используемые в практических расчетах для определения названных показателей эффективности. Однако ряд аналитиков пишет о возможности, а иногда и о необходимости использования здесь и иных показателей прибыли, в частности, валовой (маржинальной) прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли до уплаты налогов и процентов и др.

2)Этот показатель также называют экономической рентабельностью. В ряде публикаций экономическая рентабельность определяется как отношение прибыли до уплаты налогов и процентов к совокупному капиталу (активам).

3)Здесь и далее расчет средней стоимости (величины) должен производиться по формуле средней хронологической, известной из курса экономической статистики. В случае наличия бухгалтерского баланса лишь за один отчетный период в качестве средней величины за базисный (предыдущий) период условно могут приниматься соответствующие остатки на начало года, а средняя величина за отчетный период рассчитывается по формуле простой среднеарифметической. Естественно, точность расчетов и их аналитических оценок здесь снижается.

Продолжение табл. 2

118

1)Порядок расчета стоимости чистых активов установлен Приказом Минфина РФ и ФКЦБ РФ от 29.01.03 № 10н/03-6/ПЗ.

2)Этот показатель также называют финансовой рентабельностью.

3)Различия между собственным капиталом, отражаемым в итоге раздела III формы № 1 бухгалтерской отчетности, и уточненной величиной собственного капитала, т.е. чистыми активами, возможны в случае наличия задолженности учредителей по вкладам в уставный капитал (минус из итога раздела III формы № 1) и доходов будущих периодов (плюс к итогу раздела III формы № 1). При отсутствии задолженности учредителей и доходов будущих периодов уровни рентабельности чистых активов и рентабельности собственного капитала тождественны.

4)Доходность акционерного капитала, рассчитанная исходя из валовой прибыли, или прибыли от продаж, или прибыли до налогообложения, иногда называют показателем степени искусства менеджеров при использовании капиталов предприятия.

5)В ряде публикаций этот показатель справедливо расценивают и как показатель деловой активности предприятия, и как фактор, воздействующий на устойчивость его финансового состояния. Иногда его называют коэффициентом накопления собственного капитала.

6)В случае использования чистой прибыли на иные цели по решению собственников, например, на благотворительные цели, социальные нужды и т.п., на их сумму также следует уменьшить чистую прибыль, если эти расходы в соответствии с правилами ведения бухгалтерского учета не отнесены в дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы».

119

2.Показатели эффективности использования совокупности производственных ресурсов (потребленных и примененных)

1)Этот показатель используется некоторыми коммерческими банками при оценке кредитоспособности предприятий.

2)Доходы включают в себя выручку (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, доходы от участия в других организациях, проценты к получению, прочие доходы и рассчитываются по форме № 2 бухгалтерской отчетности.

3)Этот показатель часто называют оборачиваемостью активов. В публикациях отдача (оборачиваемость) активов, в т.ч. внеоборотных и оборотных, справедливо расценивается и как характеристика деловой активности.

4)Обычно в расчет принимается именно этот показатель выручки. Однако, если были факты продажи внеоборотных активов, материалов и т.п., составным элементом выручки должна быть и выручка (нетто) от такой продажи.

5)Р – совокупная величина как потребленных, так и примененных ресурсов, т.е. сумма материальных затрат, расходов на оплату труда с отчислениями на социальные нужды, амортизации, прочих затрат, а также средней стоимости основных производственных фондов (средств) и оборотных активов.

6)Jр – темп роста совокупного ресурса в %:

Jp отчетная совокупная величина ресурсов 100.

базисная совокупная величина ресурсов

7) Jв – темп роста выручки (нетто) в %:

Jв отчетный объем выручки (нетто) 100.

базисный объем выручки(нетто)

120

1)1,0 – отчетное и базисное значение показателя, соответственно. Под базисным значением показателя понимаются данные за аналогичный предшествующий период, плановые (прогнозные, проектные) характеристики или показатели других однопрофильных предприятий.

2)Этот показатель называют и рентабельностью реализованной продукции, и рентабельностью затрат на обычные виды деятельности, и рентабельностью затрат, и рентабельностью производства, и затратоотдачей, и коэффициентом окупаемости затрат, и рентабельностью текущих затрат. Он обычно используется в управленческом учете и анализе.

3)Рассчитывается по форме № 2 бухгалтерской отчетности как сумма себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов.

4)Этот показатель часто называют коэффициентом эффективности управления или рентабельностью чистого оборота, если в числителе дроби учтена чистая прибыль.

Таблица 3 Система частных показателей, характеризующих эффективность

использования отдельных видов ресурсов

121

1)ОП – объем произведенной продукции (работ, услуг) в стоимостном выражении. В расчет может приниматься в случае отсутствия данных об ОП выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг.

2)Ч – среднесписочная численность работников, т.е. производственного персонала (человек).

3)Чр – среднесписочная численность производственных рабочих (человек).

4)ЧД – общее число отработанных всеми рабочими человеко-дней.

5)ЧЧ – общее число отработанных всеми рабочими человеко-часов.

6)Jч – темп роста численности работников в %:

Jч отчетная среднесписочная численность работников 100.

базисная среднесписочная численность работников

7) Jоп – темп роста объема продукции, работ, услуг в стоимостном выражении в %:

Jоп отчетный объем продукции 100.

базисный объем продукции

Продолжение табл. 3

1)Известно, что относительные показатели, рассчитываемые как частное от деления двух абсолютных характеристик в одинаковых единицах измерения, принято называть коэффициентами. Здесь и далее в настоящем пособии, как и во многих других публикациях, этот термин используется не всегда в связи с желанием сделать больший акцент на экономическом содержании исследуемого относительного показателя.

2)ЗОТ – затраты на оплату труда с отчислениями на социальные нужды.

3)МЗ – общая сумма материальных затрат на производство продукции (работ, услуг).

4)Jмз – темп роста материальных затрат в %:

базисная сумма материальных затрат

1)ОПФ– средняя стоимость основных производственных фондов (средств).

2)JОПФ – темп роста основных производственных фондов в %:

3) А – сумма амортизации основных производственных фондов (средств), начисленная за анализируемый период.

123