3. Рекомендации по формированию оборотных активов предприятия и источников их формирования

В третьей главе нам потребуется разработать рекомендации по формированию оборотных активов и источников их формирования.

Определим среднегодовые суммы оборотных активов, запасов и затрат, дебиторской задолженности и денежных средств за 2012-2013 год.

Вычислим среднегодовую сумму запасов:

Коб.запасов = Себестоимость / Запасы (13)

Запасы среднегодовые = Себестоимость 2014 / Коб.запасов (14)

Коб.запасов=21751417/3359916=6,47

Запасы среднегодовые = 22099439,7/6,47=3415678,47

Вычислим среднегодовую сумму дебиторской задолженности:

Коб.дз = Выручка / Дебиторская задолженность (15)

ДЗ среднегодовая = Выручка 2014 / Коб.дз (16)

Коб.дз=26029972/5180138=5,02

ДЗ среднегодовая = 26862931,10/5,02=5351181,49

Вычислим среднегодовую сумму денежных средств:

Коб.дс = Выручка / Сумма денежных средств (17)

ДС среднегодовые = Выручка 2014 / Коб.дс (18)

Коб.дс =26029972/280259=92,88

ДС среднегодовые =26862931,10/92,88=289221,91

Вычислим среднегодовую сумму оборотных активов:

Коб.оа = Выручка / Оборотные активы (19)

ОА среднегодовые = Выручка 2014 / Коб.оа (20)

Коб. = 26029972/8821533=2,95

ОА среднегодовые = 26862931,10/2,95=9106078,34

Определим сумму прочих оборотных активов:

Прочие ОА = ОА среднегодовые - Запасы среднегодовые - ДЗ среднегодовая- - ДС среднегодовые (21)

Прочие ОА= 9106078,34-3415678,47-5351181,49-289221,91=49996,47

Рассчитаем планируемую среднюю сумму кредиторской задолженности:

Коб.кз = Себестоимость / Кредиторская задолженность (22)

КЗ среднегодовая = Себестоимость 2014 /К об.кз (23)

Коб.кз.средн.=21751417/2322435=9,37

КЗ среднегодовая = 22099439,7/9,37=2358531,45

Рассчитаем значения запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, оборотных активов, прочих оборотных активов и кредиторской задолженности на конец 2014 года.

Показ.к.г. = Показ.ср.*2 – Показ.н.г. (24)

Запасы на к.п.= 3415678,47*2-3359916=3471440,94

ДЗ на к.п.= 5351181,49*2-5180138=5522224,98

ДС на к.п.= 289221,91*2-280259=298184,82

ОА на к.п.= 9106078,34*2-8821533=9390623,68

Прочие ОА на к.п.= 49996,47*2-1220=98772,94

КЗ на к.п.= 2358531,45*2-2322435=2394627,9

Что касается внеоборотных активов, предположим, что изменение производственных мощностей не потребуется.

Спрогнозируем источники финансирования оборотных активов (т.е. статьи пассива баланса) на 2014 год. Рекомендуемой политикой финансирования оборотных активов является нормативная политика, представленная в таблице 11.

Таблица 11

Нормативная политика финансирования оборотных активов

Нормативная политика

СКиР = ВнА + 0,1 ОА = 7081290+0,1*9390623,68=8020352,368

ДО = 0,4 ОА = 0,4*9390623,68=3756249,472

КО = 0,5 ОА = 0,5*9390623,68=4695311,84

Определим также нераспределенную прибыль:

Нер.приб.= СКиР-УК-ДК-РК (25)

Нер.приб.= 8020352,368-204-91817-31=7928300,368

Так как доходы будущих периодов остаются неизменными, то:

Краткоср. кред. = КО – КЗ – ДБП (26)

Краткоср.кред. = 4695311,84-2394627,9-26265=2274418,94

На основе сделанных расчетов составим прогнозный баланс предприятия на 2014 год. Он представлен в таблице 12.

Таблица 12

Прогнозный баланс предприятия на 31.12.2014 г.

	31.12.2013	31.12.2014	Изменение
АКТИВЫ
I. Внеоборотные активы	7081290	7081290	0
II. Оборотные активы	8821533	9390623,68	569090,68
в том числе - запасы и затраты	3359916	3471440,94	111524,94
- дебиторская задолженность	5180138	5522224,98	342086,98
- денежные активы	280259	298184,82	17925,82
- прочие оборотные активы	1220	98772,94	97552,94
Итого активов	15902823	16471913,68	569090,68
ПАССИВЫ
III. Собственный капитал и резервы	7657217	8020352,368	363135,368
в том числе - уставный капитал	204	204	0
- добавочный капитал	91817	91817	0
- резервный капитал	31	31	0
- нераспределенная прибыль	7565165	7928300,37	363135,37
IV. Долгосрочные обязательства	3791144	3756249,472	-34894,528
в том числе - долгосрочные кредиты и займы	3791144	3756249,472	-34894,528
- прочие долгосрочные обязательства	-	-	0
V. Краткосрочные обязательства	4454462	4695311,84	240849,84
в том числе - краткосрочные кредиты и займы	2105762	2274418,94	168656,94
- кредиторская задолженность	2322435	2394627,9	72192,9
- доходы будущих периодов	26265	26265	0
Итого пассивов	15902823	16471913,68	569090,68

Для приведения сумм статей баланса в соответствие с рекомендуемыми значениями предприятие должно произвести следующие финансовые действия.

Увеличить долю запасов и затрат на 111524,94 руб.

Для приведения статьи дебиторской задолженности к расчетному значению необходимо реализовать продукцию покупателям на 342086,98 руб. больше.

При повышении реализации продукции увеличивается и значение прочих оборотных активов. Изменение должно составить 97552,94 руб.

Аналогично, при повышении реализации продукции увеличивается значение нераспределенной прибыли. Ее значение должно повыситься на 363135,37 руб.

Чтобы привести в соответствие статью долгосрочных кредитов и займов, необходимо вернуть долгосрочные кредиты и займы на сумму 34894,528 руб.

Также необходимо увеличить статью краткосрочных кредитов и займов на 168656,94 руб., взяв краткосрочный кредит.

Далее на основе прогнозного баланса и отчета о финансовых результатах рассчитаем показатели эффективности хозяйственной деятельности и сравним их с показателями предыдущего года. Данные представлены в виде таблицы 13.

Таблица 13

Прогноз динамики оборачиваемости оборотных активов предприятия

на 2014 год

Показатель	Значение		Темп при- роста, %
	2013 (факт)	2014 (план)
Среднегодовая сумма оборотных активов, тыс. руб.	7466	9106,07834	21,97
в том числе по видам: - среднегодовая сумма материальных запасов	3033,857	3415,67847	12,59
- среднегодовая сумма дебиторской задолженности	4124,2755	5351,18149	29,75
- среднегодовая сумма денежных активов	307,8675	289,22191	-6,06
Среднегодовая сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.	1963,0605	2358,53145	20,15
Выручка, тыс. руб.	26029,972	26862,9311	3,2
Себестоимость производства и реализации продукции, тыс. руб.	21751,417	22099,4397	1,6
Прибыль от продаж, тыс. руб.	4278,555	4763,4914	11,33
Оборачиваемость, раз:
- оборотных активов	3,49	2,95	-14,61
- материальных запасов	7,17	6,47	-9,76
- дебиторской задолженности	6,31	5,02	-20,44
- денежных активов	84,55	92,88	9,85
- кредиторской задолженности	11,08	9,37	-15,43
Период оборота, дней:
- оборотных активов	104,69	123,73	18,19
- материальных запасов	50,91	56,41	10,81
- дебиторской задолженности	57,83	72,71	25,73
- денежных активов	4,32	3,93	-9,03
- кредиторской задолженности	32,94	38,95	18,26
Продолжительность операционного цикла, дней	108,74	129,12	18,75
Продолжительность финансового цикла, дней	75,8	90,17	18,96
Рентабельность продаж, %	16,44	17,73	7,88
Рентабельность оборотных активов, %	57,31	52,31	-8,72

Показатель оборачиваемости оборотных активов уменьшится в 2014 года на 14,61%, а период оборота оборотных активов соответственно увеличился на 18,19 дней. Поэтому заключаем, что эффективность использования оборотных средств в 2014 году по прогнозу снизится.

Также уменьшится показатель рентабельности оборотных активов на 8,72%, что свидетельствует о снижении эффективности предприятия. Это произошло в результате воздействия двух факторов: изменения рентабельности продаж и оборачиваемости активов предприятия.

Но в то же время, показатель рентабельности продаж повыситься (на 1,3%), следовательно, увеличится прибыль с единицы реализованной продукции.

Таким образом, можно сделать вывод, что, несмотря на снижение эффективности использования оборотных средств, финансовое положение предприятия улучшится при изменении производственной программы.