- •Р Конспект лекций Финансы и кредит (Балабанов а.И - 2008) аздел 1. Деньги как материальная основа финансов
- •Тема 1 Свойства, функции и роль денег в рыночной экономике
- •Вопрос 1.1 Свойства и роль денег
- •Вопрос 1.2 Функции денег
- •С этой функцией связано понятие ликвидность денег.
- •Раздел 2 Финансы
- •Тема 2 Сущность, функции и роль финансов в системе денежных отношений
- •Вопрос 2.1. Свойства и роль финансов
- •Управление финансами – это совокупность мероприятий направленных на обеспечение целей финансовой политики.
- •Вопрос 2.2. Функции финансов Финансам как экономической категории присущи следующие функции:
- •Вопрос 2.3. Цели и задачи финансовой политики
- •Вопрос 2.4. Методы управления финансами
- •Тема 3. Финансовый механизм
- •Вопрос 3.1. Цели, задачи и функции финансового механизма
- •Вопрос 3.2. Структура финансового механизма
- •Тема 4. Финансовый менеджмент
- •Вопрос 4.1. Цели, задачи и функции финансового менеджмента
- •Главная цель финансового менеджмента:
- •Вопрос 4.2. Органы управления финансами
- •Вопрос 4.3. Структура оборотных и внеоборотных активов предприятия
- •Вопрос 4.4. Методы финансового планирования и прогнозирования
- •Тема 5. Финансовый контроль
- •Вопрос 5.1. Сущность и методы финансового контроля
- •Вопрос 5.2. Виды и формы финансового контроля
- •Тема 6. Финансовые риски
- •Вопрос 6.1. Классификация рисков
- •Вопрос 6.2. Методы управления риском
- •Вопрос 6.3. Методы хеджирования финансовых рисков
- •Тема 7. Страховая система рф
- •Вопрос 7.1. Сущность и функции страхования
- •Вопрос 7.2. Отрасли, виды и формы страхования
- •Тема 8. Финансовая система рф
- •Вопрос 8.1. Структура финансовой системы рф
- •Государственные финансы
- •Финансы
- •Вопрос 8.2. Государственные финансы
- •Вопрос 8.3. Территориальные финансы
- •Вопрос 8.4. Финансы хозяйствующих субъектов
- •Вопрос 8.5. Финансы граждан
- •Вопрос 8.6. Нормативно-правовые акты, регулирующие финансовую систему рф
- •Тема 9. Бюджетная система рф
- •Вопрос 9.1. Бюджетная политика и бюджетное устройство государства
- •Вопрос 9.2. Структура бюджетной системы рф
- •Вопрос 9.3. Принципы бюджетной системы рф
- •Вопрос 9.4. Бюджетная классификация рф
- •Вопрос 9.5. Пути регулирования дефицитом и профицитом государственного бюджета
- •9.6. Доходы и расходы федерального бюджета рф Поступления доходов в федеральный бюджет подразделяется по разделам:
- •Распределение расходов федерального бюджета подразделяется по разделам и подразделам функциональной классификации расходов:
- •Тема 10. Внебюджетные фонды
- •Вопрос 10.1. Структура и классификация денежных фондов
- •Вопрос 10.2. Цели и задачи пенсионного фонда рф
- •Вопрос 10.3. Цели и задачи фондов обязательного медицинского страхования рф
- •Вопрос 10.4. Цели и задачи фонда социального страхования рф
- •Тема 11. Финансовый рынок
- •Вопрос 11.1. Сущность и функции финансового рынка
- •Вопрос 11.2. Рынок ценных бумаг
- •Тема 12 Налоговая система рф
- •Вопрос 12.1 Свойства налога и сбора в налогообложении
- •Основные признаки налоговых отношений:
- •Вопрос 12.2 Функции и элементы налога
- •Вопрос 12.3. Структура налоговой системы рф
- •Раздел 3 Кредит
- •Тема 13 Сущность и роль кредита в экономической системе
- •Вопрос 13.1 Сущность и роль кредита
- •Вопрос 13.2 Функции кредита
- •Тема 14 Виды кредита
- •Вопрос 14.1. Виды кредита
- •Тема 15 Формы финансового кредита
- •Вопрос 15.1 Формы финансового кредита
- •Тема 16 Формы коммерческого кредита
- •Вопрос 16.1 Формы коммерческого кредита
- •Тема 17 Кредитная система рф
- •Вопрос 17.1. Структура и звенья кредитной системы рф
- •Вопрос 17.2. Управление государственным долгом
- •Вопрос 17.3. Нормативно-правовые акты, регулирующие кредитную систему рф
- •Тема 18 Банковская система рф
- •Вопрос 18.1 Структура банковской системы рф
- •Вопрос 18.2 Цели, задачи и функции Центрального банка
- •Вопрос 18.3 Основные виды банковских операций
- •Раздел 4. Международные финансовые отношения
- •Тема 19 Международная финансовая система
- •Вопрос 19.1. Принципы функционирования международных финансово-кредитных организаций
- •Вопрос 19.2. Этапы развития мировой валютной системы
- •Вопрос 19.3. Сущность и конвертируемость валют
- •По характеру принадлежности выделяют следующие виды валют:
- •По характеру использования выделяют следующие виды валют:
- •По характеру конвертируемости выделяют следующие виды валют:
- •По использованию в валютных операциях выделяют следующие виды валют:
- •По методу расчета существуют следующие виды обменного курса:
- •По характеру обмена существуют следующие виды обменного курса:
- •Нормативно-правовые акты
- •Основная литература
- •Дополнительная литература
Вопрос 6.2. Методы управления риском
Под управлением финансовыми рисками понимается: выявление, учет, анализ, оценка, прогнозирование и контролирование возможных потерь.
Целенаправленные действия по ограничению или минимизации риска в системе экономических отношений принято называть термином «Риск-менеджмент». Величину риска можно измерить двумя критериями: средне ожидаемое значение, колебание возможного результата.
Средне ожидаемое значение – это то значение величины события, которое связано с неопределённой ситуацией.
Измерить колебание возможного результата можно с помощью коэффициента вариации. Коэффициент вариации – это отношение средне квадратичного отклонения к средней арифметической величине: (т.е. средне-ожидаемое значение).
Способы разрешения финансовых рисков являются их избежание, удержание, передача.
Избежание риска – это простое отклонение от мероприятия, связанного с риском.
Удержание риска – это риск, который остаётся на ответственности инвестора.
Передача риска – это когда инвестор передаёт ответственность за финансовый риск другому, например страховому обществу.
С точки зрения своевременности принятия решения по упреждению возможных потерь различают следующие формы управления рисками:
Активная форма управления факторами риска означает максимальное использование имеющейся информации о рисках. Управляющие воздействия определяют факторы и события хозяйственной жизни.
Адаптивная форма управления факторами риска строится на принципе выбора из меньших потерь, на принципе адаптации к сложившейся обстановке. Управляющие воздействия осуществляются в ходе осуществления хозяйственной операции, при этом предотвращается лишь часть ущерба.
Консервативная форма управления факторами риска означает, что управляющие воздействие запаздывает. Рисковое событие наступило, ущерб от него неотвратим и поглощается хозяйственным субъектом. Управление направлено на локализацию ущерба, нейтрализацию его влияния на другие события.
К методам снижения степени финансового риска относятся:
Диверсификация вложений – распределение капитала инвестора между различными видами активами, например ценными бумагами.
Приобретение дополнительной информации о выборе варианта – используется, когда результаты неопределенные и основаны на ограниченной информации. При более полной информации можно сделать лучший прогноз и снизить риск.
Лимитирование – это ограничение предельных сумм продажи, кредита. Применяется банками при выдачи ссуд.
Страхование – используется, когда инвестор готов отказаться от части дохода, чтобы избежать риск.
Хеджирование - это мероприятия направленные на уменьшение риска потерь в результате изменения валютного курса в будущем.
другие.
Вопрос 6.3. Методы хеджирования финансовых рисков
Постоянно существует риск потерь в результате изменения валютного курса при осуществлении внешнеэкономической деятельности. Путем хеджирования этот риск можно избежать или уменьшить.
Хеджирование валютного риска можно разделить на 2-е группы:
- внутренние способы хеджирования
- внешние способы хеджирования
К внутренним способам хеджирования относится варианты страхования валютного риска, которые компания может реализовать самостоятельно без посредничества банков и страховых организаций.
К внутренним способам относятся:
1) Способы, связанные с существующими валютными позициями
Они заключается в варьировании сроков платежей и использовании возможностей взаимозачета долговых обязательств и дебиторской задолженности. К ним относится:
- Авансовый платеж (результативен для импортера, если курс валюты экспортера может повыситься)
- Скидки за платеж наличными (экспортер, предвидя понижения курса валюты контракта на экспортные поставки, будет стимулировать импортера платить наличными путем предоставления соответствующих скидок)
-Искусственное ускорение или задержка платежей по внешнеторговым сделкам. (Используется для получения прибыли от изменения курсов валют. Если прогнозируется обесценивание валюты своего филиала, то компания ускоряет поступление платежей, а если происходит укрепление валюты, то она задерживает платежи).
2) Способы, связанные с будущими валютными позициями
К ним относятся:
- разумный выбор валюты платежных документов (если валюта контракта является национальной валютой одного из участников то ему становится достоверно известна сумма которую он должен заплатить или получить и в этом случае он не подвергается валютному риску)
- изменение активов и пассивов баланса (он заключается в изменении активов филиала и увеличении его пассивов если прогнозируется обесценивание валюты этого филиала. и наоборот)
К внешнему способу хеджирования относится варианты страхования валютного риска связанные с покрытием валютного риска на срочном валютном рынке.
К внешнему способу относятся:
- Хеджирование с помощью форвардного контракта, т.е. это соглашение при котором заключается взаимное обязательство сторон произвести валютную конверсию по фиксированному курсу в заранее согласованную дату.
- Хеджирование с помощью опционов, т.е. это соглашение на право покупателя купить и обязательство для продавца продать определенное количество валюты в обмен на другую по фиксированному курсу. И наоборот. Существуют Пут-Опцион (дает право держателю продать или отказаться от продажи актива, например валюты) и Колл-Опцион (дает право держателю купить или отказаться от покупки актива, например валюты).
- Хеджирование с помощью фьючерсного контракта, т.е он означает поставить или получить указанное в нем количество продукции по цене которая была определена при заключении сделки
- Хеджирование с помощью операции своп – т.е. это валютная операция при которой одна из сторон передает определенную сумму и фиксированные проценты по ней в обмен на эквивалентную сумму и фиксированный процент в другой валюте.
- Хеджирование с помощью валютного арбитража – это операции по одновременному открытию длинных и коротких позиций с одинаковыми или различными сроками на одном или нескольких валютных рынках. Цель - получение прибыли за счет разницы котировок.