Под обратимостью (конвертируемостью) валюты понимается ее способность обмениваться на другие валюты и подвергаться обратному процессу.

Конвертируемость – это такие состояние и характер экономической и валютно-финансовой системы страны, при которых для обладателей средств в национальной валюте обеспечивается свобода совершения тех или иных операций не только внутри страны, но и за границей. Достижение и поддержание страной конвертируемости своей национальной валюты – сложная экономическая проблема.

Выделяют внешнюю и внутреннюю обратимость (конвертируе-

мость). 

• Под внешней  обратимостью (конвертируемостью) понимает-

ся разрешение осуществления валютных операций только

иностранным гражданам и иностранным предприятиям (нерези-

дентам). 

• -Под внутренней обратимостью (конвертируемостью) пони-

мается разрешение осуществления валютных операций гражданам и

предприятиям данной страны (резидентам). 

На практике более широко используется внешняя обратимость валют, так как ее 

введение не требует перестройки национального законодательства и накопления

 банком дополнительных резервов, выраженных в иностранных валютах.

Валюту по качеству можно классифицировать следующим образом:

• Свободно конвертируемая

• валюта

• Частично конвертируемая

• Замкнутая

1) Свободно-конвертируемая валюта (СКВ). Эта валюта свободно и неограниченно обменивается на другие иностранные валюты. СКВ обладает внутренней и внешней обратимостью, то есть одинаковыми режимами обмена как внутри страны, так и за ее пределами. Сфера обмена СКВ распространяется на все текущие операции, связанные с внешнеэкономической деятельностью страны. К числу СКВ относится валюта той страны, законами которой отменены и не предусматриваются какие-либо ограничения по любым видам операций с ней. Например, доллар, фунт стерлингов, японская йена, канадский доллар и др.

2)  Частично конвертируемая валюта (ЧКВ) – это валюта стран, в которых существуют валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам валютных операций. ЧКВ обладает внутренней конвертируемостью. Примером является российский рубль, который лишь в России может быть обменен на любую другую валюту, однако в других странах рубль обменивается далеко не везде.

3)  3амкнутая (неконвертируемая) валюта. В этот разряд входит валюта, которая:

– функционирует только в пределах одной страны;

–  из-за запрета не обменивается на иностранные валюты;

– в стране существуют различные ограничения и запреты по ввозу и вывозу, покупке и продаже, обмену национальной и иностранной валют.

Кроме того, всю валюту можно поделить на 2 типа:

Международная торговая валюта служит для оценки и опосредования международных торговых операций (экспорта и импорта товаров, капитала, услуг и т.п.), она сама выступает объектом купли-продажи

Международная резервная валюта является особой категорией конвертируемой валюты. Она выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран-участниц мировой валютной системы. В рамках Бреттонвудской валютной системы статус резервной валюты имел доллар США и фунт стерлингов. В рамках Ямайской валютной системы доллар фактически сохранил статус резервной валюты, и в этом качестве на практике использовалась марка ФРГ и японская йена.

Предпосылки приобретения статуса резервной валюты:

• господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах;

• развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом;

• организованный и емкий рынок ссудных капиталов, либерализация валютных операций;

• свободная обратимость валюты, внедрение ее в международный оборот через банки и международные валютно-кредитные и финансовые организации.

Преимущества страны-эмитента резервной валюты:

• возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой;

• содействие укреплению позиций национальных экспортеров в конкурентной борьбе на мировом рынке.

Валютный паритет

Валютный паритет - твердое, официально устанавливаемое соотношение обмена одной валюты на другую.

Валютный паритет - теоретический курс обмена одной валюты на другую, при котором достигается равновесие предложения и спроса по каждой из этих валют.

Валюты мира — коды валют

Для обозначения валют применяется система кодирования, предложенная International Organization for Standardization (ISO), крупнейшим мировым разработчиком международных стандартов. Согласно стандарту ISO 4217 валютам присваивается трехзначный буквенный код: первые две буквы обозначают страну, а последняя — валюту этой страны. Например, USD: US — United States (Соединенные Штаты), D — Dollar (доллар). Кроме буквенных, стандарт также содержит цифровые коды валют.

В соответствии с международным стандартом ISO 4217, Всероссийский НИИ классификации, терминологии и информации по стандартизации и качеству Госстандарта России совместно с Центральным Банком Российской Федерации разработали Общероссийский классификатор валют.

Валютный курс — цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны или в международных валютных единицах.

Например, если валютный курс английского фунта стерлингов составляет 1,5 долл. США, это означает, что на валютном рынке фунт и доллар обмениваются в соответствующей пропорции. Различают биржевой (колеблющийся, гибкий, плавающий) курс, устанавливаемый на биржевых торгах, и фиксированный курс, вытекающий из установленного международными органами валютного паритета.

Валютная котировка – это цена одной валюты, выраженная в другой.

Как правило, другой валютой, через которые выставляются валютные котировки, выступают доллары США.

Существует три вида валютных котировок.

Прямая котировка – когда указывается, сколько единиц той или иной валюты приходится на один доллар.

Так котируется, например, российский рубль. USD/RUR 35 обозначает, что 1 доллар стоит 35 рублей. Так же котируются канадские доллары, швейцарские франки.

Обратная котировка – это, наоборот, количество долларов, входящих в одну единицу другой валюты.

Эта котировка традиционно используется для британских фунтов, евро, австралийских и новозеландских долларов. Например, GBP/USD 1,75 обозначает, что за 1 британский фунт стерлингов можно купить 1 американский доллар и 75 центов.Котировку английского фунта стерлингов принято называть «кабель» - в честь того самого кабеля, который был проложен по дну Атлантики для того, чтобы передавать цены по телеграфу из Старого света в Новый и обратно.

Третий вид котировки - кросс-курс. Он используются в случае, если одна валюта не торгуется напрямую по отношению к другой.

Например, есть котировка рубль-доллар США. Есть доллар США – австралийский доллар. А прямой котировки рубль – австралийский доллар нет. Тогда обмен может быть проведен через другую валюту, то есть через тот же доллар.

Наиболее распространенный из используемых кросс-курсов – евро за японскую иену. Рассчитывается он так: EUR/JPY = EUR/USD x USD/JPY.

Способы курсообразования в международной практике.

Среди конкретных методов определения курса валют можно назвать

• метод определения, основанный на сравнении стоимости потребительской корзины разных стран за один период времени.

Так, если нужно определить курс евро, например, к российскому рублю, то следует взять стандартный набор товаров и услуг и определить стоимость этой корзины в евро и в рублях за соответствующий период

• способ в сравнении национального валового внутреннего продукта, измеренного в национальной единице (например, в рублях) и в какой-то иностранной валюте (например, в гривне).

Этот метод аналогичен первому, ибо базируется на сравнении покупательной способности валют, но он значительно сложнее по расчетам, потому, что трудно подсчитать весь внутренний продукт страны в ценах другого государства.

• метод сопоставления эффективных издержек производства. К ним относят заработную плату, показатель производительности труда, норму процента и земельную ренту.

Довольно часто валютный курс вычисляется на основе отношения двух валют к валюте третьей страны. Например, если нам нужно определить курс гривны к российскому рублю, то сначала возьмем отношение как гривны, так и рубля к одной валюте, скажем, к доллару. Например, 5 грн. равны $ 1. В то же время 40 рублей равны $ 1. США. Тогда курс гривны к рублю будет равна: 1 гривна = 40: 5 = 8 российским рублям. Таким образом, часто определяют курс валюты в операциях на межбанковском рынке.

С принятием Ямайской валютной сделки был снят запрет на частные операции с благородными металлами, что привело к мощному развитию рынка золота. Это открыло возможность определять курс валюты с учетом цены такого товара, как золото. Рассмотрим такой пример. Цена унции золота на Лондонской бирже составляет 377 долл.. США, 735 фунтов стерлингов Англии, 40 764 иены Японии. Учитывая это, если принять за единицу цену золота в долларах, то тогда 1 дол. будет равен 1,95 фунта стерлингов и 132 енам. Так определяется реальный масштаб цен.