- •Реферат
- •Содержание
- •Глава 1. Понятие бизнес-планирования, цели и задачи проекта 6
- •Глава 2. Характеристика предприятия, описание продукта и технологии,
- •Введение
- •Глава 1. Понятие бизнес-планирования, цели и задачи проекта
- •1.1. Бизнес-идея данного проекта
- •1.2. Формирование бизнес-плана, тенденции развития проблем и направления решений
- •1.3. Факторы внешней среды, маркетинговая стратегия и выводы
- •Глава 2. Характеристика предприятия, описание продукта и технологии, оценка объема рынка, конкуренты и потенциальные потребители
- •2.1.Анализ экономической эффективности проекта, параметры расчета показателей эффективности, анализ издержек
- •2.2. Предполагаемая структура финансирования проекта, денежный поток, лизинг
- •2.3. Оценка эффективности, анализ рисков и направления
- •Заключение
- •Список использованных источников
- •Приложение № 1
- •Приложение 2
- •Приложение № 3
- •Приложение № 4
- •Приложение № 5
- •Приложение № 6
2.2. Предполагаемая структура финансирования проекта, денежный поток, лизинг
Предполагаемая структура финансирования проекта
Инициаторы проекта пока не определились, как будет структурирована сделка по покупке импортного оборудования (вклад в УК, лизинг оборудования, кредиты или иные способы).
Также нет определённости в ООО «Альянс-АиО» со способами финансирования текущих расходов на период строительства и оборотных средств для запуска производства в начале 2014 года.
В бизнес-плане заложены следующие предположения:
Необходимые инвестиции будут финансироваться за счёт кредита в размере 10900 тыс. евро; срок погашения 72 месяца; процентная ставка 8% годовых.
Денежный поток
Прогнозируемый баланс, отчёт о прибылях и убытках и денежный поток считались на основе вышеприведённых расчётов плана продаж, цен, издержек, налоговых платежей и амортизации, а также инвестиций в основной и оборотный капитал. Кроме этого были сделаны следующие предложения:
Все цены и составляющие затрат, кроме затрат на топливо и электроэнергию, в вязи с трудностью их прогнозирования и для упрощения модели были зафиксированы в евро. Цены на топливо и электроэнергию, согласно прогнозам Минэкономразвития РФ, будут расти намного быстрее среднего уровня инфляции (10-15% в год). Средний курс евро к рублю в 2013 году принят равным 36 руб\евро.
Индексы роста показателей инфляции указан ниже в таблице 2.15.
Таблица 2.15 - Индексы роста показателей инфляции
Индексы инфляции (руб.) |
2013г. |
2014г. |
2015г. |
2016г. |
2017г. |
2018г. |
Курс евро к рублю |
1,05 |
1,05 |
1,05 |
1,05 |
1,05 |
1,05 |
- нарастающим итогом |
1,05 |
1,10 |
1,16 |
1,22 |
1,28 |
1,34 |
Цены и затраты кроме теплоэлектроэнергии |
1,05 |
1,05 |
1,05 |
1,05 |
1,05 |
1,05 |
- нарастающим итогом |
1,05 |
1,10 |
1,16 |
1,22 |
1,28 |
1,34 |
Цены на топливо и электроэнергию |
1,15 |
1,15 |
1,15 |
1,15 |
1,15 |
1,15 |
- нарастающим итогом |
1,15 |
1,32 |
1,52 |
1,75 |
1,92 |
2,12 |
Индексы инфляции (евро) |
|
|
|
|
|
|
Цены и затраты, кроме теплоэлектроэнергии |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
- нарастающим итогом |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
Цены на топливо и электроэнергию |
1,10 |
1,10 |
1,10 |
1,10 |
1,05 |
1,05 |
- нарастающим итогом |
1,10 |
1,21 |
1,33 |
1,46 |
1,54 |
1,61 |
Ставки налогов предполагаются неизменными с 1 января 2013 года.
В связи с высокой рентабельностью деятельности предприятия и высоким спросом на его продукцию величины дебиторской и кредиторской задолженности будут составлять незначительную долю активов и пассивов предприятия и приняты равными 10% от объёма продаж. Также предприятие, начиная с 2014 года не будет нуждаться во внешнем финансировании оборотных средств.
Для вычисления дисконтированного денежного потока и чистой приведённой стоимости, ставка дисконтирования принята равной 15%. Это консервативное предположение, учитывая наблюдающиеся в последние годы укрепление рубля, снижение ставок по кредитам, депозитам и облигационным займам, а также рост цен на нефть, экспортируемую за рубеж.
Прогноз отчёта о прибыли и убытках, показан в таблице 2.16
Таблица 2.16 – Прогноз отчета о прибыли и убытках
Тыс. евро |
2013г. |
2014г. |
2015г. |
2016г. |
2017г. |
2018г. |
Выручка (без НДС) |
0 |
6344,6 |
6344,6 |
7043,2 |
7492,0 |
7571,4 |
- объём производства, тыс.куб.м. |
0 |
136,0 |
136,0 |
136,0 |
136,0 |
136,0 |
- объём реализации, тыс.куб.м. |
0 |
111,7 |
111,7 |
124,0 |
131,9 |
133,3 |
- цена, евро\куб.м. |
0 |
56,8 |
56,8 |
56,8 |
56,8 |
56,8 |
Затраты на сырьё и материалы (без НДС) |
0 |
1332,8 |
1332,8 |
1332,8 |
1332,8 |
1332,8 |
Затраты на топливо и э\энергию (без НДС) |
0 |
160,5 |
160,5 |
160,5 |
160,5 |
160,5 |
Зарплата основного персонала с отчислениями |
0 |
147,6 |
147,6 |
147,6 |
147,6 |
147,6 |
Зарплата с отчислениями АУП |
248,4 |
446,4 |
446,4 |
446,4 |
446,4 |
446,4 |
Накладные расходы постоянные (без НДС) |
67) |
215,5 |
215,5 |
215,5 |
215,5 |
215,5 |
Маркетинг (без НДС) |
210,2 |
507,2 |
317,1 |
352,1 |
300,0 |
227,1 |
Амортизация |
34,6 |
505,1 |
481,0 |
458,1 |
436,3 415,5 | |
Налоги в себестоимости |
5,4 |
286,8 |
263,2 |
244,6 |
220,5 |
201,8 |
- местные налоги |
3,7 |
14,9 |
13,1 |
14,5 |
8,9 |
6,7 |
- налог на имущество |
1,7 |
271,9 |
250,1 |
230,1 |
211,6 |
195,1 |
Балансовая прибыль |
- 565,6 |
2742,7 |
2980,5 |
3685,6 |
4232,4 |
4424,2 |
- рентабельность % |
- |
43,23 |
47,0 |
52,33 |
56,49 |
58,43 |
Процентные платежи |
- |
872 |
698 |
523 |
349 |
174 |
Операционная прибыль |
- 565,6 |
1870,7 |
2282,5 |
3162,6 |
3883,4 |
4250,2 |
Налог на прибыль |
- |
449 |
548 |
759 |
932 |
1020 |
Чистая прибыль |
- 565,6 |
1421,7 |
1734,5 |
2403,6 |
2951,4 |
3230,2 |
Рентабельность |
0 |
22,40 |
27,34 |
34,13 |
39,40 |
42,66 |
График погашения кредита указан в таблице 2.17 ниже:
Таблица 2.17 - График погашения кредита
Период |
Сумма кредита к возврату |
Проценты за пользование кредитом |
Итого к выплате |
Остаток кредита |
1 год |
2180 |
872 |
3052 |
8720 |
2 год |
2180 |
698 |
2878 |
6540 |
3 год |
2180 |
523 |
2703 |
4360 |
4 год |
2180 |
349 |
2529 |
2180 |
5 год |
2180 |
174 |
2354 |
- |
Итого: |
10900 |
2616 |
13516 |
Денежный поток указан в таблице 2.18 ниже:
Таблица 2.18 - Денежный поток
Тыс.евро |
2013г. |
2014г. |
2015г. |
2016г. |
2017г. |
2018г. |
Всего |
Чистая прибыль |
- 565,5 |
1421,7 |
1734,5 |
2403,6 |
2951,4 |
3230,2 |
11175,8 |
Амортизация |
34,6 |
505,1 |
481,0 |
458,1 |
436,3 |
415,5 |
2330,6 |
Денежный поток от операционной деятельности |
- 531 |
1926,8 |
2215,5 |
2861,7 |
3387,7 |
3645,7 |
13406,4 |
Поток от НДС |
- 49,9 |
806,9 |
0 |
0 |
0 |
0 |
757,0 |
ИТОГО: |
- 580,9 |
2733,7 |
2215,5 |
2861,7 |
3387,7 |
3645,7 |
14163,4 |
Инвестиции в основной капитал |
10320 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Инвестиции в оборотный капитал |
580,8 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Денежный поток от инвестиционной деятельности |
- 10900,8 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
- 10900,8 |
Привлечение кредитных ресурсов |
10900,8 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
10900,8 |
Погашение кредитов |
0 |
3052 |
2878 |
2703 |
2529 |
2354 |
13516 |
Денежный поток от финансовой деятельности |
10900 |
- 2180 |
- 2180 |
- 2180 |
- 2180 |
- 2180 |
0 |
Лизинг
Поставки оборудования для проекта можно оформить в виде отношений финансового лизинга, получившего широкое распространение в мире как один из инструментов промышленных инвестиций. Применение схемы лизинга выгодно лизингополучателю благодаря экономии на налогах:
- налог на прибыль, за счёт включения в себестоимость полных сумм лизинговых платежей, учитывающих ускоренную амортизацию оборудования с коэффициентом 3;
- налог на имущество после окончания срока выплат по лизингу и выкупа оборудования по минимальной (практически нулевой) цене.
Определённые преимущества могут быть получены при международном финансовом лизинге, то есть схеме, при которой лизингодатель является компанией-нерезидентом.
В этом случае, в соответствии с действующим законодательством и сложившейся практикой его применения подлежит зачёту НДС, уплачиваемый в полном объёме при ввозе оборудования (частичная уплата НДС и таможенных пошлин пропорционально лизинговым платежам возможна только при режиме «временного ввоза» оборудования, взятого в лизинг, на срок не более 2 лет - ст. 209-214 ТК РФ - после чего оборудование, если оно не вывозится из страны, подлежит переводу в режим полной таможенной оплаты, причём платежи, осуществлённые ранее, к зачёту не принимаются).
Недостатком этой схемы является повышенный интерес таможенных, налоговых органов и валютного контроля к подобным сделкам, что связано с борьбой с использованием двойного налогового преимущества в странах регистрации лизингодателя и лизингополучателя.