1.2. Финансовые потоки в рамках финансовых отношений
В существующей литературе по финансовому менеджменту достаточно внимания уценено вопросам денежных потоков. Тем не менее, единого определения данного явления до сих пор не принято. Изученные источники позволяют утверждать, что в них не дается единая терминология. Приведем пример, так сейчас применяются как взаимозаменяемые такие словосочетания как: «движение денежных средств» или «денежный поток» используется более обширное понятие «финансовый поток». Или такая тавтология, как «движение денежных потоков», «движение денежных средств», все эти существующие разночтения осложняют восприятие экономической сущности денежных потоков организации.
С точки зрения анализа определение денежных потоков предприятия является агрегированным, обобщенным, включающим в свой состав различные виды возникающих потоков, которые обслуживают финансово-хозяйственную деятельность организации. В связи с этим, для того, чтобы избежать возникающей путаницы, понятие «денежные потоки» следует трактовать в широком смысле, а в узком (каждом конкретном случае) применять термин «денежный поток», и в дальнейшем уточнять, о каком именно потоке идет речь5.
Например, совокупный денежный поток, денежный поток инвестиционной или финансовой деятельности и др.
Механизм управления денежными потоками организации создается и целенаправленно изменяется людьми. В данном случае объектом управления является система финансово-экономических отношений, которые возникают в процессе движения денежных средств предприятия или финансовых инструментов. А предметом управления являются денежные потоки, функционирующие на разных уровнях (межгосударственном, становой, региональном, хозяйственной единицы и внутри нее). Развитие механизма управления денежными потоками организации требует соответствующего углубления теоретических исследований данной категории финансового менеджмента.
Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.
Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.
Причем причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.
Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования
Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.
Анализ денежных средств и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.
Анализ денежных потоков в системе финансовых отношений должен учитывать влияние внешних и внутренних факторов на все показатели денежных потоков по видам деятельности (рис. 1.3).
Рис. 1.3. Основные факторы, влияющих на формирование
денежных потоков 6
На рисунке 1.4 представлены основные характеристики денежных потоков как объекта финансовых отношений организации.
Рис. 1.4 Характеристики денежных потоков как объекта финансовых отношений в организации
Таким образом финансы организаций есть выражение финансовых отношений, которые возникают в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия, и необходимы для формирования, иcпользования денежного капитала, доходов и других фондов денежных средств. У предприятий возникaют различные виды внутренних и внешних денежных отношений.
Внутренние финансовые отношения предприятия складываются c:
учредителями (акционерами);
персоналом предприятия;
структурными подразделениями (центрaми ответственности);
дочерними и зависимыми обществами;
филиалами, представительствами, агентствами и т.д.
Внешние финансовые отношения предприятия складываются c:
бюджетами всех уровней;
соответствующими внебюджетными фондами;
учреждениями и организациями финансового рынкаa;
деловыми партнерами по операционной деятельности;
различными производственными элементами;
покупателями и заказчиками и т.д.7
Указанные выше виды финансовых отношений организации правомерно рассматривать как финансово-экономические отношения, которые возникают в процессе движения денежных средств, фондов, иных инструментов в финансовой области.
Таким образом, денежный поток выступает объектом в процессе осуществления управления при формирование и реализации финансовых отношений8.