книги2 / 2022_IV_Mezhd_studencheskoj_konferencii

Таблица 1 – Показатели внешней среды

Показатели внешней среды свидетельствуют о высокой доле влияния на конкурентное положение компании. Последние 8 лет наблюдается рост технологического потенциала трубной промышленности. Происходит интенсификация производства, компании все больше повышают операционную эффективность. Анализ показателей внутренней среды показал, что после консолидации с ПАО «ЧТПЗ» объединенная компания укрепило положение на российском рынке, расширили продуктовый портфель и оптимизировали расходы.

Таблица 2 – Показатели внутренней среды

Возможность обеспечения собственной стальной заготовкой, благодаря вертикальной интегрированности Группы, позволяет всем дочерним предприятиям ТМК значительно сократить зависимость от сторонних производителей, контролировать качество поступающей на производство стали, снизить себестоимость конечной продукции. С другой стороны, компания имеет множество рисков, таких как снижение цен и спроса на различные виды трубной продукции, рост цен на сырье, зависимость от основной группы покупателей.

121

Синергетический эффект слияния двух Групп позволил создать лидера отрасли, который будет использовать агрессивную стратегию для осуществления деятельности. (рисунок 2).

Стабильности внешней среды (ES)

Рисунок 2 – SPACE-анализ Группы ТМК

Агрессивное положение характеризует компанию как сильного игрока на рынке, в которой компания занимает в определенной степени преимущественное положение. Стратегия ПАО «ТМК» направлена на повышение лидерства в ключевых сегментах, а также расширение продуктового портфеля; снижение затрат за счет вертикальной интеграции; расширение рынков сбыта и развитие системы продаж; цифровую трансформацию бизнеса.

Стратегия развития ПАО «ЧТПЗ» зависит от общей стратегии Группы и может быть определена в нескольких направлениях.

Сценарий 1: ПАО «ЧТПЗ» продолжает выпускать тот же ассортимент продукции, сохраняя основных потребителей. Данная стратегия предполагает расширение объема производства как бесшовных труб, так и сварных в связи с прогнозируемым восстановлением спроса в сегментах магистрального трубопроводного транспорта, линейных труб для нефти и газа, добычи углеводородов, активной модернизацией инфраструктуры ЖКХ и продолжением реализации программы газификации регионов России.

Сценарий 2: специализация ПАО «ЧТПЗ» на выпуске определенного вида стальных труб. Анализ продуктового портфеля ПАО «ЧТПЗ» и ПАО «ТМК» до сделки M&A показал, что у компаний достаточно много «точек соприкосновения» в ассортименте продукции. Обе компании выпускают как сварные трубы, так и бесшовные. Основная доля выручки ПАО «ТМК» приходится на бесшовные трубы. После объединения ПАО «ТМК»

122

продолжит производить данный вид труб, наращивая объемы производства, а ПАО «ЧТПЗ» в свою очередь может стать основным производителем сварных труб большого диаметра. Таким образом произойдет разделение производства продукции на две сильные компании в одном альянсе.

Сценарий 3: ориентация производства продукции ПАО «ЧТПЗ» на определенный рынок. Как ПАО «ЧТПЗ», так и ПАО «ТМК» являются поставщиками в основном для отечественных компаний разных отраслей. Консолидация компаний может привести к распределению отраслейпотребителей внутри объединённой группы. ПАО «ТМК» имеет более сильное положение и за ней сохранится топливно-энергетический комплекс, как основной источник продаж в прошлые периоды. ПАО «ЧТПЗ» будет специализироваться на выпуске продукции для отраслей машиностроения, ЖКХ и строительства. Следовательно, на рынке создадутся компании, которые будут сильными игроками, но каждая для своего сегмента потребителей.

Таким образом, после консолидации Группа разработает новую общую стратегию деятельности, что в свою очередь повлияет на стратегию ПАО «ЧТПЗ».

В 2022 году прогнозируется, что топливно-энергетический комплекс сохранит стабильный уровень спроса на трубы OCTG и будет способствовать продолжению разработки существующих и новых проектов нефтегазовыми компаниями. Ожидается переориентация экспортных поставок на Восток в связи с нестабильностью мировой обстановки.

Расчет сценария 1. При прогнозировании выручки будет использована регрессионная модель анализа, представленная в Таблице 3. Данный вид анализа основан на зависимости от фактора. В производственном секторе экономики на металлургических предприятиях фактором, который влияет на прогноз, является объем производства продукции компании. Данный сценарий предполагает, что ассортимент продукции и объем производства сохранится.

Расчет будет проведен в зависимости от объема производства основной продукции (трубы большого диаметра, сварные трубы электросварные и бесшовные трубы горячедеформированные). В данной модели сильная зависимость от фактора, так как коэффициент достоверности аппроксимации R2 равен 0,94. В 2022 году прогнозируется создание новых нефте- и газопроводов, также продолжается проект ПАО «НК «Роснефти» - «Восток Ойл» по добыче углеводородов. Несмотря на это 2022 год является кризисным и компании необходимо время для того, чтобы приспособиться к новым реалиям.

123

В2022 году ожидается спад выручки на 1,46%, что связано с сокращением объема производства.

При прогнозировании деятельности компании особое внимание следует уделить прогнозированию расходов организации с помощью модели на основе коэффициентов расходов, представленных в Таблице 4.

В2022 году прогнозируется снижение производственных расходов организации, что связано с вхождением компании в новую Группу. ПАО «ТМК» имеет систему обеспечения собственной стальной заготовки, это позволяет снизить зависимость от поставщиков сырья и сократить производственные расходы. Коммерческие расходы в прогнозном периоде вырастут, что связано с ростом расходов на транспорт из-за общего повышения уровня цен. При прогнозе управленческих расходов наблюдается рост, что связано с ростом затрат на персонал и консультационно-информационные услуги.

Рассмотрим расчет прогноза прочего финансового результата и эффективной ставки налога на прибыль, представленные в Таблице 5.

Прочий финансовый результат на протяжении анализируемого периода отрицательный, за исключением 2020 г. Прогноз прочего финансового результата имеет отрицательное значения в обеих моделях.

Несмотря на это средневзвешенное дает более оптимистические результаты, наблюдается рост на 4 млн руб (60,17%). Это связано с ростом возврата процентов от предоставленных займов дочерним организациям.

Анализируя эффективную ставку налога на прибыль, отражающую реальную долю налоговых платежей от суммы, полученной налогоплательщиком прибыли, можно заметить тенденцию на снижение.

При прогнозе данного показателя в расчете не учитываются кризисные года (2020 г. и 2021 г.). Наблюдается рост прогнозных значений по сравнению с 2021 годом.

Важно провести моделирование и прогнозирование чистой прибыли компании для анализа перспектив развития (таблица 6).

На протяжении анализируемого периода чистая прибыль компании была положительной, за исключением 2021 года. После консолидации ПАО «ЧТПЗ» с ПАО «ТМК» в 2021 у компании резко упал прочий финансовый результат на 7 млн руб. Это связано с ростом прочих расходов организации компания имела отрицательный прочий финансовый результат с 2017 по 2019 гг. и в 2021, что связано с высоком долей прочих расходов компании.

Увеличение прочего финансового результата способствует росту прибыли до налогообложения, а также росту чистой прибыли ПАО «ЧТПЗ» на 5,18 млн рублей.

124

Таблица 3 – Моделирование и прогнозирование выручки (1 вариант)

Таблица 5 – Моделирование и прогнозирование прочего финансового результата и эффективной ставки налога на прибыль

125

Таблица 6 – Прогнозирование чистой прибыли (1 вариант)

126

Расчет сценария 2. Прогнозирование выручки предполагает зависимость компании от производства труб большого диаметра (таблица 7). ПАО «ЧТПЗ» будет специализироваться на производстве данного вида продукции. Объемы производства ТБД увеличатся, так как компания будет производить свои объемы и ПАО «ТМК». До консолидации объемы производства ТБД в ПАО «ЧТПЗ» составляли 20% от общего объема. Выручка от реализации данного вида продукции составляла около 20 млн в год. В 2022 производство труб большого диаметра увеличится в 2,5 раза. Выручка упадет на 20%. Спрос на трубы большого диаметра в 2022 году останется приблизительно на том же уровне, что связано с крупными проектами основного покупателя – «Газпрома». Прогнозные значения коэффициентов расходов и прочего финансового показателя будут на одном уровне для всех сценариев развития.

Прогнозные значения прибыли свидетельствуют о росте показателей прибыли (таблица 8).

Наблюдается сильная зависимость выручки от объема производства ТБД, так как коэффициент достоверности аппроксимации равен 0,93. Расходы компании сократятся на 24%, что связано со снижением цен на сырье, так как оно будет закупаться по трансферным ценам.

В данном случае на рынке останутся два сильных игрока-производителя данного вида труб: ПАО «ЧТПЗ» и АО «ОМК». У компаний будет возможность больше контролировать цены и повышать власть над покупателями. Чистая прибыль компании увеличится на 5,6 млн руб, что свидетельствует о высоком потенциале концентрации ПАО «ЧТПЗ» на выпуске труб большого диаметра.

Расчет сценария 3. Данный сценарий предполагает концентрацию компании на выпуске продукции для таких отраслей как машиностроение, ЖКХ и строительство. Выручка компании будет зависеть от производства труб малого и среднего диаметра, именно они в большей степени используются в данных отраслях (таблица 9).

Выручка упадет на 10%, что связано с прекращением производства остальных видов продукции и снижением цен на продукцию. Зависимость выручки от объемов производства данного вида продукции средняя, так как R2 равен 0,53. Власти разрабатывают план изменения строительных и пожарных норм, для того чтобы «загрузить» металлургические компании и обеспечить рост потребления стальных труб. Но компании нужно успеть приспособиться и переориентироваться на данное направление.

Чистая прибыль, рассчитанная в Таблице 10, увеличилась на 5,9 млн руб. Компания сокращает расходы в связи с прекращением объемов производства других видов продукции, несмотря на наращивание производства труб малого и среднего диаметра.

127

Таблица 9 – Моделирование и прогнозирование выручки (3 вариант)

128

Таким образом, при прогнозировании ПАО «ЧТПЗ» необходимо учитывать общую стратегию консолидированной компании. Положение Группы ТМК на рынке обусловлено применением ею агрессивной стратегии. ПАО «ТМК» стремится укреплять лидирующие позиции, осуществлять расширение продуктового портфеля и рынков сбыта, а также минимизировать издержки за счет вертикальной интеграции.

В зависимости от стратегии развития Группы ПАО «ЧТПЗ» может развиваться в нескольких направлениях:

1.Продолжать свою прежнюю деятельность в рамках группы с сохранением ассортимента продукции и рынков сбыта;

2.Специализироваться на одном виде продукции (трубы большого диаметра) и быть единственной компаний в Группе по производству данного продукта;

3.Производство продукции ПАО «ЧТПЗ» будет ориентировано на определенный рынок.

Каждый из сценариев предполагает реализацию в условиях влияния политического кризиса и сложной экономической ситуации, что влечет за собой снижение объемов производства и цен на выпускаемую продукцию. Несмотря на это, показатели прибыли растут, что говорит не только о высоких рыночных и конкурентных позициях как консолидированной компании в целом, так и ПАО «ЧТПЗ», но и хороших перспективах трубной промышленности России в целом.

Список использованных источников:

1.http://gksofia.ru/novosti/novosti-metallurgii/1312-rossijskie-trubnye- kompanii-uspeshno-razvivayut-importozameshchenie

2.https://dcenter.hse.ru/godovye_obzory_po_otraslyam_i_rynkam

3.https://finance.rambler.ru/other/44612397-importozameschenie-kak- novaya-realnost/

4.https://finance.rambler.ru/other/44612397-importozameschenie-kak- novaya-realnost/

5.https://metallobazy.ru/news/1630

6.https://newsland.com/community/129/content/trubnaia-promyshlennost- rossii-dostigla-100-importozameshcheniia/6520516

7.https://newsland.com/community/129/content/trubnaia-promyshlennost- rossii-dostigla-100-importozameshcheniia/6520516

8.https://sdelanounas.ru/blogs/139882/

9.https://studref.com/347774/marketing/strategicheskiy_marketing_menedzh ment_istoricheskaya_retrospektiva_novye_trendy_evolyutsiya_kontseptiy

10.https://www.metaltorg.ru/analytics/publication/?id=4351

129

УДК 005.52:004:330.46

© В.А. Романовский, П.Ю. Леонов, 2022

Оценка состояний категориальной переменной через призму теории нечетких множеств (Fuzzy&Sets)

В.А. Романовский студент 4 курса ИФТЭБ НИЯУ МИФИ, Москва

E-mail: romanovsky01@mail.ru

П.Ю. Леонов к.э.н., доцент кафедры финансового мониторинга НИЯУ МИФИ, Москва

E-mail: p.u.leonov@gmail.com

Аннотация: Данная статья является одной из составляющей цикла исследований по применению теории нечетких множеств (Fuzzy Sets) в оценке категориальных переменных. Ранее подобный алгоритм был апробирован автором при оценке уровня экономической безопасности предприятия. Требуется отметить, что данная статья направлена на детальное описание самого процесса оценки состояний категориальной переменной. В дальнейшем автор продолжит адоптировать текущий подход в различных аспектах экономики (таких как оценка качества бухгалтерско-финансовой отчетности и оценка аудиторского риска).

Ключевые слова: экономическая безопасность, категориальная переменная, теория нечетких множеств, индикаторы, аудит

Description of the process of assessing the states of a categorical variable through the prism of the theory of fuzzy sets (Fuzzy&Sets)

Abstract: This article is one of the components of a series of studies on the application of the theory of fuzzy sets (Fuzzy Sets) in the evaluation of categorical variables. Previously, a similar algorithm was tested by the author when assessing the level of economic security of an enterprise. It should be noted that this article is aimed at a detailed description of the process of estimating the states of a categorical variable. In the future, the author will continue to adopt the current approach in various aspects of the economy (such as assessing the quality of accounting and financial statements and assessing audit risk).

Keywords: economic security, categorical variable, fuzzy set theory, indicators, audit

130