finm_mu_lab
.pdfФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО0ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
Методические указания по проведению лабораторной работы
для студентов V курса специальности 080105 «Финансы и кредит»
(первое и второе высшее образование) и студентов IV курса
специальности 080109 «Бухгалтерский учет и аудит» (первое и второе высшее образование)
Финансово0кредитный факультет Кафедра финансового менеджмента
Москва 2010
ББК 65.422
Методические указания разработали:
доктор экономических наук, профессор Т.А. Краева, кандидат экономических наук, доцент И.В. Жукова
Методические указания обсуждены на заседании кафедры финансового менеджмента
Зав. кафедрой доктор экономических наук, профессор И.Я. Лукасевич
Учебно'методическое издание одобрено на заседании Научно'методического совета ВЗФЭИ
Проректор, председатель НМС, профессор Д.М. Дайитбегов
Финансовый менеджмент. Методические указания по проведе' нию лабораторной работы для студентов V курса специальности 080105 «Финансы и кредит» (первое и второе высшее образование)
истудентов IV курса специальности 080109 «Бухгалтерский учет
иаудит» (первое и второе высшее образование). — М.: ВЗФЭИ, 2010.
ББК 65.422
© Всероссийский заочный финансово'экономический институт (ВЗФЭИ), 2010
3
Введение
Бюджетирование как управленческая технология является со' ставной частью общего процесса планирования на предприятии, актуальность которого постоянно возрастает. Это объясняется тем обстоятельством, что топ'менеджменту предприятия постоянно необходима своевременная и объективная информация о текущем и будущем финансовом состоянии предприятия. Указанная инфор' мация позволяет принимать актуальные, своевременные и объек' тивные управленческие решения, направленные на более эффек' тивное использование имеющихся материальных, трудовых и фи' нансовых ресурсов. Наличие отлаженной технологии бюджетиро' вания является серьезным конкурентным преимуществом для предприятий.
В последнее время электронная система бюджетного управления все больше привлекает внимание менеджеров предприятий. В рам' ках автоматизированной системы бюджетирования можно подгото' вить операционные и финансовые бюджеты, сформировать свод' ный генеральный бюджет, определить потребность в денежных средствах на перспективу. При использовании автоматизированной системы бюджетирования предоставляется возможность опреде' лить схему финансирования предприятия, оценить возможность и эффективность привлечения денежных средств из различных ис' точников, разработать план развития предприятия, разработать и сравнить различные сценарии развития предприятия, варьируя
4
значениями показателей операционных бюджетов, способных по' влиять на финансовый результат.
Цель лабораторной работы — построить сводный (генеральный) бюджет промышленного предприятия для закрепления студентами знаний по теме «Бюджетирование» в рамках курса «Финансовый менеджмент».
1. Подготовка и выполнение лабораторной работы
Лабораторная работа выполняется каждым студентом индивиду' ально в компьютерном классе. Формирование прогнозной финан' совой отчетности производится с использованием программы «Бюджетирование», разработанной на базе Microsoft Excel. Про' грамма «Бюджетирование» установлена на сервере ВЗФЭИ. Пре' подаватель во время проведения лабораторной работы указывает путь к программе «Бюджетирование» на сервере ВЗФЭИ.
Для подготовки к лабораторной работе следует внимательно изу' чить пример построения прогнозной финансовой отчетности, пред' ставленный в разделе 2 данных Методических указаний по прове' дению лабораторной работы.
Работа с программой «Бюджетирование» предусматривает по' этапное внесение исходных данных в таблицы — бюджеты. Алго' ритм заполнения исходного агрегированного баланса, операцион' ных и финансовых бюджетов в программе «Бюджетирование» представлен в п.3 Методических указаний по проведению лабора' торной работы. Схема построения генерального бюджета предпри' ятия представлена на рис. 1.1.
На основании заполненных операционных бюджетов автомати' чески рассчитываются необходимые финансовые показатели и формируется прогнозная финансовая отчетность, а именно:
прогнозный бюджет денежных средств;
прогнозный отчет о прибылях и убытках;
прогнозный баланс.
Для выполнения на ПЭВМ обоснованного расчета показателей прогнозной финансовой отчетности необходим баланс предприя' тия за период, предшествующий прогнозному, а также значения
5
Рис. 1.1. Схема построения генерального бюджета предприятия
показателей, характеризующих финансово'хозяйственную деятель' ность предприятия, перечень которых представлен в табл. 2.1, гра' фа «Показатель» (раздел 2).
Задание и варианты. Задание, варианты и все исходные данные, необходимые для выполнения лабораторной работы по построению прогнозной финансовой отчетности, задаются преподавателем в устной форме или печатном виде.
Использование программы «Бюджетирование» возможно как в учебных целях, так и в практической деятельности с целью постро' ения сводного бюджета любого промышленного предприятия.
В процессе построения прогнозной финансовой отчетности необ' ходимо обратить внимание на то, что в бюджете денежных средств статья «Денежные средства на конец прогнозного периода» не мо' жет принимать отрицательных значений. В случае дефицита денеж' ных средств необходимо использовать дополнительные источники финансирования, например, статью «Кредитование», то есть гасить дефицит денежных средств за счет привлечения внешних источни'
6
ков финансирования, в частности кредитования. При необходимо' сти следует также рассмотреть возможность использования излиш' ков финансовых средств, например посредством использования статьи «Закупка оборудования».
По результатам выполнения лабораторной работы следует офор' мить отчет.
2. Пример построения прогнозной финансовой отчетности с использованием программы «Бюджетирование»
На предприятии инициирована подготовка генерального бюдже' та на следующий прогнозный период — один год с поквартальной разбивкой. Прогнозные показатели функционирования предприя' тия представлены в табл. 2.1.
|
|
|
|
|
|
Таблица 2.1 |
|
|
Прогнозные показатели функционирования предприятия |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
№ |
Показатель |
|
Квартал |
|
|
Итого |
|
п/п |
I |
II |
III |
IV |
|
||
|
|
|
|||||
1 |
Прогнозный объем реали- |
|
|
|
|
|
|
|
зации, натуральные еди- |
800 |
800 |
800 |
800 |
|
3200 |
|
ницы |
|
|
|
|
|
|
2 |
Прогнозная цена реализа- |
|
|
|
|
|
|
|
ции единицы изделия, |
90 |
90 |
90 |
90 |
|
|
|
руб. |
|
|
|
|
|
|
3 |
Квартальный объем реа- |
|
|
|
|
|
|
|
лизации, оплачиваемый в |
|
|
70 |
|
|
|
|
квартале реализации, % |
|
|
|
|
|
|
4 |
Квартальный объем реа- |
|
|
|
|
|
|
|
лизации, оплачиваемый в |
|
|
30 |
|
|
|
|
следующем квартале, % |
|
|
|
|
|
|
5 |
Запас на конец текущего |
|
|
|
|
|
|
|
квартала от реализации |
|
|
10 |
|
|
|
|
следующего квартала, % |
|
|
|
|
|
|
6 |
Запас готовой продукции |
|
|
|
|
|
|
|
на конец прогнозного пе- |
|
|
100 |
|
|
|
|
риода, натуральные еди- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ницы |
|
|
|
|
|
|
7
Продолжение таблицы 2.1
|
|
|
|
|
|
|
|
№ |
Показатель |
|
Квартал |
|
Итого |
||
п/п |
I |
II |
III |
IV |
|||
|
|
||||||
7 |
Потребность в материале |
|
|
|
|
|
|
|
на единицу изделия, нату- |
4 |
4 |
4 |
4 |
|
|
|
ральные единицы |
|
|
|
|
|
|
8 |
Запас материалов на ко- |
|
|
|
|
|
|
|
нец текущего квартала от |
|
|
|
|
|
|
|
количества материала, |
|
|
10 |
|
|
|
|
необходимого для произ- |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
водства в следующем |
|
|
|
|
|
|
|
квартале, % |
|
|
|
|
|
|
9 |
Запас материала на конец |
|
|
|
|
|
|
|
прогнозного периода, на- |
|
|
320 |
|
|
|
|
туральные единицы |
|
|
|
|
|
|
10 |
Цена единицы материала, |
2 |
2 |
2 |
2 |
|
|
|
руб. |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
||
11 |
Квартальные закупки ма- |
|
|
|
|
|
|
|
териала, оплачиваемые |
|
|
50 |
|
|
|
|
в квартале закупок, % |
|
|
|
|
|
|
12 |
Квартальные закупки ма- |
|
|
|
|
|
|
|
териала, оплачиваемые в |
|
|
50 |
|
|
|
|
следующем квартале, % |
|
|
|
|
|
|
13 |
Прямые затраты труда на |
5 |
5 |
5 |
5 |
|
|
|
единицу изделия, час. |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
||
14 |
Стоимость прямых затрат |
5 |
5 |
5 |
5 |
|
|
|
труда, руб./час |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
||
15 |
Переменная ставка на- |
|
|
|
|
|
|
|
кладных расходов, |
2 |
2 |
2 |
2 |
|
|
|
руб./час |
|
|
|
|
|
|
16 |
Общая величина прогноз- |
|
|
|
|
|
|
|
ных постоянных наклад- |
6000 |
6000 |
6000 |
6000 |
24 000 |
|
|
ных расходов (включая |
||||||
|
|
|
|
|
|
||
|
амортизацию), руб. |
|
|
|
|
|
|
17 |
Амортизация, руб. |
3250 |
3250 |
3250 |
3250 |
13 000 |
|
18 |
Переменные коммерче- |
|
|
|
|
|
|
|
ские и управленческие |
4 |
4 |
4 |
4 |
|
|
|
расходы на единицу про- |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
||
|
дукции, руб. |
|
|
|
|
|
|
19 |
Постоянные коммерче- |
|
|
|
|
|
|
|
ские и управленческие |
12 750 |
9950 |
11 150 |
9 950 |
43 800 |
|
|
расходы (постатейно), |
||||||
|
|
|
|
|
|
||
|
руб.: |
|
|
|
|
|
|
20 |
Реклама |
1100 |
1100 |
1100 |
1100 |
4400 |
|
21 |
Страхование |
2800 |
|
|
|
2800 |
|
22 |
Заработная плата |
8500 |
8500 |
8500 |
8500 |
34 000 |
8
Окончание таблицы 2.1
|
|
|
|
|
|
|
|
№ |
Показатель |
|
Квартал |
|
Итого |
||
п/п |
I |
II |
III |
IV |
|||
|
|
||||||
23 |
Аренда |
350 |
350 |
350 |
350 |
1400 |
|
24 |
Налоги |
0 |
0 |
1200 |
0 |
1200 |
|
25 |
Денежные средства, необ- |
|
|
|
|
|
|
|
ходимые для закупки обо- |
|
|
|
|
|
|
|
рудования, руб. |
|
|
|
|
|
|
26 |
Объем кредитования, руб. |
|
|
|
|
|
|
27 |
Годовая ставка процента |
|
|
20 |
|
|
|
|
за банковский кредит, % |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
28 |
Ставка налогообложения |
|
|
20 |
|
|
|
|
прибыли, % |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
Дополнительное внешнее финансирование может использовать' ся только в случае отрицательного значения величины денежных средств на конец прогнозного квартала. Дополнительной закупки оборудования не требуется. Состояние активов и пассивов пред' приятия на начало прогнозного периода представлено в виде балан' са, статьи которого агрегированы (табл. 2.2)
Таблица 2.2
Агрегированный баланс на начало прогнозного периода
(в руб.)
|
АКТИВ |
|
Оборотные средства |
|
|
Денежные средства |
|
5000 |
Дебиторская задолженность |
|
15 000 |
Материальные запасы |
|
474 |
Запасы готовой продукции |
|
3268 |
Итого оборотных средств |
|
23 742 |
Основные средства |
|
|
Земля |
|
50 000 |
Здания и оборудование |
|
200 000 |
Накопленный износ |
|
60 000 |
Итого основных средств |
|
190 000 |
Итого активов |
|
213 742 |
|
ПАССИВ |
|
Краткосрочные и долгосрочные обязательства |
|
|
Счета к оплате |
|
2700 |
Налог, подлежащий оплате |
|
4000 |
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств |
6700 |
|
9 |
|
|
Окончание таблицы 2.2 |
|
|
|
|
Собственный капитал |
|
|
Обыкновенные акции |
|
170 000 |
Нераспределенная прибыль |
|
37 042 |
Итого собственного капитала |
|
207 042 |
Итого пассивов |
|
213 742 |
Этап I. Построение бюджета реализации (табл. 2.3)
Процесс бюджетирования начинается с составления бюджета реализации. Бюджет реализации — это операционный бюджет, в котором содержится информация о прогнозе объема реализации в натуральных показателях, ценах и ожидаемом объеме выручки от реализации готовой продукции.
Цель данного бюджета — расчет прогнозного объема реализации по предприятию. Исходя из стратегии развития предприятия, его производственных мощностей и прогнозов в отношении емкости рынка сбыта определяется количество потенциально реализуемой продукции в натуральных единицах. Прогнозные отпускные цены используются для оценки объема реализации в стоимостном выра' жении.
|
|
|
|
|
Таблица 2.3 |
||
|
Бюджет реализации |
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
№ |
Показатель |
|
Квартал |
|
Итого |
||
п/п |
I |
II |
III |
IV |
|||
|
|
||||||
1 |
Прогнозируемый объем реали- |
800 |
800 |
800 |
800 |
3200 |
|
|
зации, натуральные единицы |
||||||
|
|
|
|
|
|
||
2 |
Цена реализации единицы про- |
90 |
90 |
90 |
90 |
|
|
|
дукции, руб. |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
||
3 |
Прогнозируемый объем реали- |
72 000 |
72 000 |
72 000 |
72 000 |
288 000 |
|
|
зации, руб. |
|
|
|
|
|
Этап II. Построение прогноза поступления денежных средств (табл. 2.4)
На основании бюджета реализации строится прогноз поступле' ния денежных средств, то есть прогноз оплаты реализованной про'
10
дукции. Прогноз поступления денежных средств рассчитывается поквартально исходя из условий оплаты продукции. Реализован' ная продукция может быть оплачена следующими видами плате' жей: предоплата, оплата по факту получения продукции и продажа с временной отсрочкой платежа (кредит). В случае если дебиторс' кая задолженность на начало прогнозного периода будет оплачена в первом квартале, расчет поступления денежных средств в первом квартале осуществляется по формуле:
ДI = ЗД + ВI · k1
Расчет поступления денежных средств во втором и последующих кварталах определяется по формуле:
Дt = Вt–1 · k2 + Вt · k1,
где Д — величина поступления денежных средств; ЗД — дебиторская задолженность на начало прогнозного периода; В — выручка от реализации готовой продукции;
k1 — коэффициент инкассации, то есть процент квартального объе' ма реализации, оплачиваемый в текущем квартале реализации; k2 — коэффициент инкассации, то есть процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале.
|
|
|
|
|
Таблица 2.4 |
||
|
Прогноз поступления денежных средств |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
№ |
Показатель |
|
Квартал |
|
Итого |
||
п/п |
I |
II |
III |
IV |
|||
|
|
||||||
1 |
Дебиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
|
на начало прогнозного |
15 000 |
|
|
|
15 000 |
|
|
периода, руб. |
|
|
|
|
|
|
2 |
Реализация I квартала, руб. |
50 400 |
21 600 |
|
|
72 000 |
|
3 |
Реализация II квартала, руб. |
|
50 400 |
21 600 |
|
72 000 |
|
4 |
Реализация III квартала, руб. |
|
|
50 400 |
21 600 |
72 000 |
|
5 |
Реализация IV квартала, руб. |
|
|
|
50 400 |
50 400 |
|
6 |
Общие поступления денежных |
65 400 |
72 000 |
72 000 |
72 000 |
281 400 |
|
|
средств, руб. |
|
|
|
|
|
|
7 |
Квартальный объем |
|
|
|
|
|
|
|
реализации, оплачиваемый в |
70 |
|
|
|
|
|
|
квартале реализации, % |
|
|
|
|
|
|
8 |
Квартальный объем |
|
|
|
|
|
|
|
реализации, оплачиваемый в |
30 |
|
|
|
|
|
|
следующем квартале, % |
|
|
|
|
|