- •Тема 2. Финансовый анализ и планирование
- •5. Анализ финансовой устойчивости
- •6. Анализ показателей деловой активности
- •Тема 2.1. К.Э.Н., ст. Преподаватель е. В. Бородина
- •Принципы и логика анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия
- •2 Методы и инструменты финансового анализа
- •3. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
- •4. Анализ показателей рентабельности
- •5. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •6. Показатели деловой активности
3. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
В процессе оценки финансового состояния предприятия проводится оценка платежеспособности и ликвидности.
Под платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам по срокам. Для оценки платежеспособности рассчитываются ликвидности. Анализ ликвидности баланса оценивает средства текущих активов баланса сгруппированных по степени убывания ликвидности , и сравнивает их величину с краткосрочными обязательствами т.е. пассивами.
По степени убывания ликвидности активы предприятия можно разделить на три группы:
А1. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
А2. ликвидные средства (готовая продукция, товары отгруженные дебиторская задолженность)
А3. неликвидные средства (производственные запасы т.е. сырье материалы , не завершенное производство)
Пропорции, в которых эти группы текущих активов должны находится к друг другу для гарантии платежеспособности предприятия определяется : отраслевой принадлежностью, скоростью оборотов средств предприятия , величиной и скоростью обязательств и др. партнерами.
Аналогическим образом развиваются пассивы на три группы по срокам погашения обязательств :
П1. наиболее срочные обязательства
П2. прочие краткосрочные обязательства
П3. долгосрочные обязательства
Для оценки платежеспособности предприятия используют показатели ликвидности:
1) Коэффициент абсолютной ликвидности:
К а.л.=(Д+КФВ. ) / КО (*)
2) Коэффициент срочной ликвидности:
Ксрл = (ОбС - ПЗ) / КО= (Д+КФВ+ДЗ) / КО К к.л (**)
1) коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия):
Ктек.л = ТА : ТО = ОбС / КО=. (Д+КФВ+ДЗ+ ПЗ) / КО (***)
4) Коэффициент обеспеченности текущей деятельности (:
Ко6еспеч = СОС : ОА. (24)
4. Анализ показателей рентабельности
Показатели рентабельности с разных позиций отражают эффективность хозяйственной деятельности предприятия. Можно выделить две группы показателей рентабельности, в которых прибыль сопоставляется либо с ресурсами предприятия, либо с показателями, характеризующими совокупный доход в виде выручки от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг.
Рентабельность капитала может быть определена относительно четырех основных показателей: активов, совокупного капитала, собственного капитала, заемного капитала. Рентабельность совокупного капитала (R) находят как отношение балансовой прибыли (БП) к средней стоимости имущества предприятия (ИБ) (валюте баланса):
R06щ = БП : ИБ. (1)
Рентабельность собственного капитала (Rcv) представляет собой отношение чистой прибыли (ЧП) предприятия к средней величине собственного капитала (СК):
Rск = ЧП : СК. (2)
Рентабельность заемного капитала (R3K) находят как отношение чистой прибыли (ЧП) к средней величине заемного капитала (ЗК) предприятия:
RЗК = ЧП:ЗК. (3)
Рентабельность продаж (RПроДаж) характеризует прибыль предприятия, приходящуюся на 1 рубль его оборота, и определяется как отношение прибыли от реализации (ПР) к выручке (В) в ценах предприятия (без НДС и акцизов) по всей продукции и по ее отдельным видам:
R продаж= ПР : В .(4)
В зависимости от того, какой из показателей прибыли участвует в расчете, различают два показателя рентабельности продаж. Для определения валовой рентабельности используется показатель валовой прибыли, для чистой рентабельности — чистая прибыль.
Общая рентабельность производства (Rпp-ва) рассчитывается как отношение балансовой прибыли (БП) предприятия к величине основных производственных фондов (ОПФ), нематериальных активов (НА) и запасов — оборотных активов, вложенных в товарно-материальные ценности (ТМЦ):
Rпр-ва = БП : (ОПФ + НА + ТМЦ). (5)
Рентабельность продукции (Rпрод) определяется как отношение прибыли от реализации (ПР) к полной себестоимости продукции (СС):
Rпрод = ПР : СС (6)