- •Финансовый университет
- •Раздел 1. Организация инвестиционной деятельности в России.
- •Тема 5. Анализ лизинговой деятельности:
- •Тема 6. Финансовые инвестиции.
- •Раздел 3. Анализ эффективности инвестиций.
- •Тема 7. Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений:
- •Тема 8. Анализ инвестиций в условиях инфляции и риска.
- •Раздел 1. Организация инвестиционной деятельности в России.
- •Тема 1. Цели, содержание и методы инвестиционного анализа.
- •1.1. Содержание, цель и задачи инвестиционного анализа.
- •1.2. Классификация инвестиций.
- •Тема 2. Объекты и субъекты инвестиционного анализа.
- •Тема 3. Приемы, методы и информационная база инвестиционного анализа.
- •Раздел 2.Оценка инвестиционной привлекательности и сравнительная характеристика различных инвестиционных инструментов.
- •Тема 4. Реальные инвестиции.
- •4.1.Особенности осуществления реальных инвестиций.
- •4.2. Понятие инвестиционного проекта:
- •4.2.1. Понятие инвестиционных проектов и их классификация
- •4.2.2. Анализ денежных потоков инвестиционного проекта
- •4.2.3. Анализ динамики и структуры средств финансирования.
- •Тема 5. Анализ лизинговой деятельности:
- •5.1. Объекты, задачи анализа и источники информации;
- •Объекты анализа лизинговой деятельности
- •5.2. Анализ формирования лизингового платежа;
- •Тема 6. Финансовые инвестиции.
- •6.1.Особенности осуществления финансовых инвестиций.
- •6.2. Анализ эффективности финансовых инвестиций.
- •6.3.Формирование портфеля финансовых инвестиций.
- •Раздел 3. Анализ эффективности инвестиций.
- •Тема 7. Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений.
- •7.1. Анализ текущих и капитальных затрат.
- •7.2. Методы определения эффективности капитальных вложений.
- •7.3. Система показателей оценки эффективности инвестиций.
- •7.3.1. Роль экономической оценки инвестиционных проектов
- •7.3.2 Критерии оценки инвестиционных проектов
- •7.3.3 Метод расчета чистого приведенного эффекта
- •7.3.4 Метод определения срока окупаемости инвестиций
- •7.3.5 Определение внутренней нормы доходности инвестиций.
- •7.3.6 Расчет индекса рентабельности и коэффициента эффективности инвестиций
- •Тема 8. Анализ инвестиций в условиях инфляции и риска.
- •8.1 Анализ альтернативных инвестиционных проектов
- •8.1.1. Оценка инвестиций в условиях дефицита финансовых ресурсов
- •8.1.2. Сравнительный анализ проектов различной продолжительности
- •8.2 Анализ эффективности проектов в условиях инфляции
- •8.3 Оценка рисков инвестиционного проекта
- •Задача.
- •Решение:
- •4 Методические материалы для преподавателя с указанием средств, методов (технологий) обучения.
- •5 Методические рекомендации для студентов
- •Вариант 1
- •Вариант 2
- •Вариант 3
- •Вариант 4
- •Вариант 5
- •Вариант 7
- •Вариант 8
- •Вариант 9
- •Вариант 1
- •Вариант 2
- •Вариант 3
- •Вариант 4
- •Вариант 5
- •Вариант 7
- •Вариант 8
- •Вариант 9
- •Ответы к тестовым заданиям контрольной работы № 2
- •Финансовый университет
- •Ответы к тестовым заданиям
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 1
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 2
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 1
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 2
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 3
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 4
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 5
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 6
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 7
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 8
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 9
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 10
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 11
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 12
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 13
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 14
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 15
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 16
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 17
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 18
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 19
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 20
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 21
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 22
- •Финансовый университет при правительстве российской федерации Краснодарский филиал Финуниверситета
- •Экзаменационный билет № 23
- •Финансовый университет
- •Задача к экзаменационному билету № 1
- •Задача к экзаменационному билету № 2
- •Задача к экзаменационному билету № 3
- •Задача к экзаменационному билету № 4
- •Задача к экзаменационному билету № 5
- •Задача к экзаменационному билету № 6
- •Задача к экзаменационному билету № 7
- •Задача к экзаменационному билету № 8
- •Задача к экзаменационному билету № 9
- •Задача к экзаменационному билету № 10
- •Задача к экзаменационному билету № 11
- •Задача к экзаменационному билету № 12
- •Задача к экзаменационному билету № 13
- •Задача к экзаменационному билету № 14
- •Задача к экзаменационному билету № 15
- •Задача к экзаменационному билету № 16
- •Задача к экзаменационному билету № 17
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
Финансовый университет
ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
(Финансовый университет)
Краснодарский филиал Финуниверситета
Кафедра «Экономика и финансы»
«Утверждаю»
Зав. кафедрой «Экономика и финансы»
д.э.н., проф.____________ Л.Л. Игонина
«____» _____________________ 2014 г.
Учебно-методический комплекс дисциплины
Инвестиционный анализ
Для студентов, обучающихся по направлению
080200.62 «Менеджмент», профили «Управление проектами», «Маркетинг»
(квалификация «бакалавр»)
Форма обучения заочная
-
Составитель:
к.э.н., доцент В.В. Чапля
Рассмотрено и утверждено на заседании кафедры от «29» августа 2014 г. (протокол № 1)
Краснодар 2014
Согласовано:
Заведующий учебной частью
_______________ О.В. Горбунова
«__» __________ 2014 г.
Заведующий библиотекой
________________ Т.Б.Семенова
«__» __________ 2014 г.
СОДЕРЖАНИЕ
1 |
Общие положения…………………………………………………. |
4 |
2 |
Рабочая учебная программа дисциплины………………………... |
5 |
3 |
Учебно-методические материалы по изучению дисциплины…... |
21 |
3.1 |
Обязательная и дополнительная литература……………………... |
21 |
3.2 |
Тексты лекций ……………………………………………………... |
25 |
3.3 |
Задачи |
136 |
3.4 |
Глоссарий …………………………………………………………. |
144 |
4 |
Методические материалы для преподавателя с указанием средств, методов (технологий) обучения………………………… |
161 |
5 |
Методические рекомендации для студентов…………………….. |
162 |
5.1 |
Методические рекомендации по изучению дисциплины……….. |
162 |
5.2 |
Методические рекомендации по выполнению контрольных работ………………………………………………………………. |
162 |
6 |
Методические материалы для текущего контроля успеваемости студентов…………………………………………………………… |
188 |
6.1 |
Примеры решения задач…………………………………………... |
188 |
6.2 |
Тестовые задания …………………………………………………. |
201 |
7 |
Методические материалы для промежуточной аттестации по дисциплине…………………………………………………………. |
205 |
7.1 |
Вопросы для подготовки к экзамену ……………………….……. |
205 |
7.2 |
Примеры экзаменационных билетов………………………….….. |
208 |
7.3 |
Критерии оценивания знаний……………………………………... |
209 |
8 |
Приложение………………………………………………………… |
211 |
Общие положения
В условиях развития рыночных отношений существенно повышается роль теоретического анализа процесса инвестирования, позволяющего глубже проникнуть в сущность и содержание механизма инвестирования на современном этапе развития экономики в целом.
Анализ эффективности инвестиционной деятельности является неотъемлемой частью комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия. Он позволяет определить наиболее эффективные варианты интенсивного развития производства. Вместе с тем значение анализа эффективности инвестиций для бизнеса настолько велико, а аспекты этого анализа так многочисленны, что возникает необходимость углубленного изучения этих вопросов в рамках отдельной дисциплины «Инвестиционный анализ».
При изложении материала дисциплины применяются различные методы активизации учебного процесса: проблемные лекции; практические занятия с анализом производственных и проблемных ситуаций; решение задач; используются технические средства обучения. Формы проведения занятий выбраны исходя из дидактической цели обучения и содержания материала. Большое значение для овладения курсом имеет систематическая самостоятельная работа студентов, их активное участие в работе студенческих научных кружков и конференций.
Объем учебной дисциплины и сроки ее изучения определяются учебным планом.
2 Рабочая учебная программа дисциплины
2.1 Цель и задачи дисциплины
Цель дисциплины «Инвестиционный анализ» — изучение теоретических основ анализа инвестиций и рисков, методов и приемов количественной оценки эффективности инвестиционной деятельности и способов минимизации инвестиционных рисков, понимание особенностей анализа различных видов инвестиций, получение навыков инвестиционного анализа при разработке и реализации бизнес-планов, стратегии развития предприятия.
В результате выполнения задач, поставленных перед дисциплиной, студенты приобретают теоретические знания и практические навыки по проведению инвестиционного анализа, бюджетирования и контроля, использования результатов прикладных экономических исследований и данных бухгалтерского учета в обосновании оптимальных управленческих решений, в разработке стратегии и тактики финансово-инвестиционной деятельности.
Задачи, решаемые при освоении дисциплины:
ознакомиться с информационной базой инвестиционного анализа;
изучить методы анализа экономической эффективности инвестиций;
обучить студентов корректному использованию данных методов в разработке и экспертизе бизнес-планов инвестиционных проектов;
привить студентам навыки самостоятельного анализа инвестиций в реальном и финансовом секторах экономики
сформировать у студентов практические навыки аналитического обоснования инвестиционных решений;
научить выполнять расчеты по определению эффективности использования собственного капитала и заемных средств;
научить выполнять расчеты по определению эффективности авансирования капитала (инвестиционный анализ).
2.2 Место дисциплины в структуре ООП
Дисциплина «Инвестиционный анализ» — одна из основных в системе экономического образования финансистов. Ее изучение базируется на общеэкономических знаниях, полученных будущими специалистами в течение трех предыдущих лет обучения: Математика, Экономика фирмы, Учет и анализ (финансовый учет, управленческий учет, финансовый анализ), Финансы, деньги и кредит, Финансовый менеджмент, Экономический анализ, Основы финансовых вычислений.
Дисциплина «Инвестиционный анализ» предусматривает междисциплинарные связи с дисциплинами «Финансовый менеджмент», «Учет и анализ (финансовый учет, управленческий учет, финансовый анализ)».
2.3 Требования к результатам освоения дисциплины
В совокупности с другими дисциплинами профессионального цикла ООП дисциплина «Инвестиционный анализ» обеспечивает инструментарий формирования следующих общекультурных и профессиональных компетенций бакалавра экономики:
Таблица 2.1 – Компетенции, формируемые в результате изучения дисциплины «Инвестиционный анализ»
№ п/п |
Код |
Компетенции |
Формы и методы обучения |
|
ОК – 5 |
владеет культурой мышления, способен к восприятию, обобщению и анализу ин- формации, постановке цели и выбору путей ее достижения |
Лекции (проблемное изложение), практические занятия (решение ситуационных задач, пост-тест), самостоятельная работа (контрольная работа, рефераты, изучение учебной и нормативно-правовой литературы). |
|
ОК -15 |
владеет методами количественного анализа и моделирования, теоретического и экспериментального исследования |
Лекции (проблемное изложение), практические занятия (решение ситуационных задач, пост-тест), самостоятельная работа (контрольная работа, рефераты, изучение учебной и нормативно-правовой литературы). |
|
ПК – 40 |
способность анализировать финансовую отчетность и принимать обоснованные инвестиционные, кредитные и финансовые решения |
Лекции (проблемное изложение), практические занятия (решение ситуационных задач, пост-тест), самостоятельная работа (контрольная работа, рефераты, изучение учебной и нормативно-правовой литературы). |
|
ПК-42 |
способность проводить анализ рыночных и специфических рисков, использовать его результаты для принятия управленческих решений |
Лекции (проблемное изложение), практические занятия (решение ситуационных задач, пост-тест), самостоятельная работа (контрольная работа, рефераты, изучение учебной и нормативно-правовой литературы). |
|
ПК-43 |
способность проводить оценку инвестиционных проектов при различных условиях инвестирования и финансирования |
Лекции (проблемное изложение), практические занятия (решение ситуационных задач, пост-тест), самостоятельная работа (контрольная работа, рефераты, изучение учебной и нормативно-правовой литературы). |
|
ПК-60 |
умеет дать экономическое обоснование инвестиционному проекту, определить объемы и источники необходимого финансирования |
Лекции (проблемное изложение), практические занятия (решение ситуационных задач, пост-тест), самостоятельная работа (контрольная работа, рефераты, изучение учебной и нормативно-правовой литературы). |
В результате изучения дисциплины «Инвестиционный анализ» студент должен овладеть знаниями, умениями и навыками, позволяющими ему решать профессиональные задачи.
Таблица 2.1 – Требования к результатам освоения дисциплины «Инвестиционный анализ»
|
Содержание |
знать |
|
уметь |
|
владеть |
|
2.4 Объем дисциплины и виды учебной работы
Для специальности «Инвестиционный анализ» общая трудоёмкость дисциплины составляет 152 часа (таблица 2.2).
Таблица 2.2 – Трудоемкость дисциплины «Инвестиционный анализ»
Вид учебной работы |
Часы |
Семестр |
7-й | ||
Общая трудоёмкость дисциплины |
144 |
144 |
Аудиторные занятия |
|
|
Лекции |
4 |
4 |
Семинары и практические занятия |
8 |
8 |
Самостоятельная работа |
|
|
В семестре |
132 |
132 |
В сессию |
|
|
Вид промежуточной аттестации – экзамен.
2.5 Содержание дисциплины
Изучение дисциплины предусматривает проведение лекционных и практических (лабораторных) занятий с использованием ПЭВМ и специализированных пакетов прикладных программ, самостоятельную работу студента, выполнение курсовой работы с решением соответствующих контрольных заданий, сдачу экзамена.
2.5.1 Содержание тем дисциплины