94. Правовое регулирование инновационной деятельности.

• ФЗ "О науке и государственной научно-технической политике" 1996 года

• ФЗ «О статусе наукограда РФ» 1999 года

• ФЗ «Об образовании в РФ» 2012 года

• ФЗ «Об ОЭЗ» 2005 года

• ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в РФ» 2007 года и др.

• Распоряжение Правительства РФ «Об утверждении Стратегии инновационного развития Российской Федерации на период до 2020 года» (2011).

Инновация – это новшество: новый подход, новый способ, новый продукт. Инновация, внедренная в производство, позволяет создать новый товар или услугу, которые лучше удовлетворяют потребности потребителей. Впервые термин «инновация» был введен Йозефом Шумпетером (сер. XX в.): инновации – залог экономического роста.

Правовое понятие: инновация – введенный в употребление новый или значительно улучшенный продукт (товар, услуга) или процесс, новый метод продаж или новый организационный метод в деловой практике, организации рабочих мест или во внешних связях.

Государство перераспределяет прибыль в инновации, стимулирует эконом. рост страны. Две группы методов для стимулирования инноваций: публично-правовые меры (льготы по уплате налогов и взносов, институты развития) и частноправовые (привлечение частных инвесторов в технологические отрасли и создание условий для инвестирования).

Суть инновации (взгляды):

• инновация - конечный результат инновационной деятельности - да

• инновация - процесс, в ходе которого научная разработка внедряется в производство (отождествляют инновацию с инновационной деятельностью) – нет.

Инновации можно регулировать лишь комплексно, поэтому нерационально

1. Законодательное закрепление понятия инноваций в отрыве от конкретных мер регулирования: программы развития инноваций, льготы для инновационных компаний, ограничения для резидентов инновационных экономических зон.

2. Выделение «инновационного права» как отрасли либо подотрасли, обладающей исключительным предметом: термин «инновации» относится к экономической теории, а правовая поддержка инноваций относится к различным отношениям, не имеющим общего предмета.

3. Принятие комплексного акта, регулирующего инновационную деятельность. В силу разнообразия способов государственной поддержки инноваций акт будет содержать большой массив слабо связанных между собой норм, что лишь усложнит регулирование инноваций.

Виды инноваций:

• по сфере применения: в сфере производства, в сфере выполнения работ, в сфере оказания услуг.

• по тому, кто осуществляет: государственные и частные.

• по РИД, который подлежит охране: программы для ЭВМ, изобретения, полезные модели, промышленные образцы, селекционные достижения, топологии интегральных микросхем, ноу-хау.

• по функциональному назначению: производственные, организационно-экономические и управленческие, в социально-политической области и в сфере духовного производства (наука, культура, образование, искусство и др.).

Инновационная деятельность – процесс создания нового товара от формирования его идеи до производства, выпуска и получения экономического эффекта.

Инновационная деятельность – разновидность предпринимательской деятельности, которая направлена на извлечение прибыли от внедрения в производство и доведения до конечного потребителя итогов научных изысканий.

Правовое понятие: инновационная деятельность - деятельность (включая научную, технологическую, организационную, финансовую и коммерческую деятельность), направленная на реализацию инновационных проектов, а также на создание инновационной инфраструктуры и обеспечение ее деятельности (ст. 2 ФЗ "О науке и государственной научно-технической политике").

Формы господдержки инноваций:

1. Прямое привлечение государственных средств в высокотехнологичные отрасли. Способ основан на создании так называемых институтов развития: государственных фондов или компаний, которые предоставляют кредиты под небольшой процент, инвестируют или соинвестируют в высокотехнологичный бизнес.

2. Снижение издержек высокотехнологичного бизнеса: специальные налоговые режимы, пониженные ставки взносов во внебюджетные фонды и так далее.

3. Создание инфраструктуры: технологических университетов, дата-центров, технопарков, бизнес-инкубаторов.

4. Трансфер технологий, то есть перевод интеллектуальной собственности из государственных рук (НИИ, университеты, военные технологии) в частные + поддержка перспективных исследований (гранты, создание государственных лабораторий, поддержку образования ученых за границей).

Институты развития

Задача институтов развития – финансовая поддержка инноваторов.

• «Роснано» осуществляет поддержку крупных инновационных проектов с высоким потенциалом окупаемости. Средства предоставляются на рыночных условиях (например, в форме кредита), но финансирование могут привлекать проекты, которые не могут рассчитывать на помощь банков и других крупных инвесторов: например, проекты компаний, не имеющих серьезных активов.

• ОАО «РВК» (Российская Венчурная Компания) финансирует венчурные фонды (фонды, специализирующиеся на вложениях в высокотехнологичные проекты). Вкладывает государственные средства на условиях софинансирования. Управление активами осуществляют сами фонды, РВК лишь увеличивает их капитализацию и получает прибыль вместе с остальными соинвесторами.

• Фонд развития интернет-инициатив (ФРИИ) – государственный венчурный фонд, инвестирующий в интернет-проекты на ранних стадиях. ФРИИ также координирует реформы российского законодательства в интересах венчурных инвесторов.

Снижение издержек (косвенное регулирование)

С помощью этих методов повышается прибыль в высокотехнологичных отраслях => важно, чтоб прибыль была. Поэтому этот метод надо сочетать с другими. Преимущество регулирования – нет госрасходов. Но нужно четко знать, что это инновационная деятельность, так как иначе может быть злоупотребление с целью получения необоснованной налоговой выгоды, например.

Формы косвенного регулирования:

1. Сниженные ставки налогов. Например, пониженные либо нулевые ставки НДС на научно-исследовательские работы;

2. Пониженные ставки взносов в государственные внебюджетные фонды для ИТ-компаний, аккредитованных в Минкомсвязи;

3. Пониженные ставки взносов для резидентов «Сколково» и др.

Инфраструктура

По причине отсутствия инфраструктуры в России и восточной Европе, странах ЕАЭС развиваются в основном инновационные предприятия в сфере компьютерных технологий.

Биотехнологии, космические технологии, нанотехнологии: для создания соответствующих центров обычно применяются дотации через федеральные целевые программы

Для комплексного развития территорий за рубежом часто используется механизм специальных экономических зон (инфраструктура + специальный налоговый и таможенный режим). Есть специальный ФЗ от 22 июля 2005 г. № 116-ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации», предусматривает следующие типы зоны:

1. промышленно-производственные (ОЭЗ «Алабуга» и ОЭЗ «Липецк»; ОЭЗ Тольятти ОЭЗ «Титановая долина»);

2. технико-внедренческие (6 инновационных зон на территории Татарстана, Томска, Санкт-Петербурга, Москвы (Зеленограда), Дубны и Фрязино (Московская область);

3. туристско-рекреационные (7 туристических зон на территории Иркутской области, Алтайского края, Республики Алтай, Республики Бурятия, Калининградской области, Ставропольского края, Приморского края. 6 вновь созданных ОЭЗ в северо-кавказском федеральном округ. В феврале 2019 Минэкономики предложило создать виртуальную особую экономическую зону (ВОЭЗ) для туристического рынка. ВОЭЗ предлагается создать до конца текущего года в рамках реализации «Стратегии развития экспорта услуг в период до 2025 года»);

4. портовые (ОЭЗ «Ульяновск-Восточный», ОЭЗ в Хабаровском крае, ОЭЗ «Мурманск»).

С 2014 новый тип – территории опережающего развития. При этом не предусматривается существенных различий с особыми экономическими зонами: было добавлен ряд полномочий, в частности, по выкупу земель, а также изменены нормы о сроках функционирования соответствующих территорий. Преимущественная направленность – Дальний Восток. ТОР «Хабаровск» и «Комсомольск», «Надеждинская» в Приморь (2015), ТОР в Сахалинской области: «Южное» для производства продуктов питания и «Горный воздух» для развития туризма на острове; «Большой камень» в Приморском крае (2016), «Дорогобуж», Смоленская область; «Тутаев», Ярославская область (2017); «Губкин», Белгородская область (2018) и др.

В России действует Федеральный закон от 28.09.2010 № 244-ФЗ «Об инновационном центре «Сколково». Помимо специального налогового и таможенного режима для участников, закон предусматривал отмену на территории «Сколково» устаревших строительных норм, а также работу только частных образовательных и медицинских организаций.

Трансфер технологий

РИД, которые создается за счет госсредств, остаются в управлении госорганизаций (вузы, например). Им нельзя заниматься предпринимательской деятельностью + не могут передавать в частные руки => разработки остаются «за стеклом».

Для передачи (трансфера) современных технологий в промышленность необходимо установить специальные правила, по которым исследовательские центры смогут «приватизировать» государственную интеллектуальную собственность.

В России с подобной целью был принят ФЗ от 2 августа 2009 г. № 217-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации по вопросам создания бюджетными научными и образовательными учреждениями хозяйственных обществ в целях практического применения (внедрения) результатов интеллектуальной деятельности» (ныне частично имплементированный в закон «Об образовании в Российской Федерации»). По нему учебные и научные учреждения получили право создавать хозяйственные общества («малые инновационные предприятия», МИП) в долях c частными инвесторами. Обязательным условием создания общества является внесение учреждением РИД в его уставный капитал.

Сложная процедура создания малых инновационных предприятий и малое число оформленных вузами коммерчески применимых изобретений затрудняют применение закона на практике. Несмотря на неоднократные изменения закона, механизм малых инновационных предприятий пока распространен недостаточно.

Привлечение частного капитала

Существуют инвестиционные фонды, зарабатывающие на росте инновационных компаний. Такие фонды называются венчурными, а инвестирование в инновационные компании – венчурным (то есть рискованным) инвестированием. Существуют также индивидуальные инвесторы, работающие на этом рынке самостоятельно (они называются бизнес-ангелами).

Плюсы венчурного инвестирования:

1. Снижается объем государственных вложений в отрасль, сокращаются дорогостоящие институты развития.

2. Частные инвесторы всегда лучше и острее реагируют на изменения перспективных технологий, появление новых конкурентных продуктов и моделей бизнеса.

Законодательные меры, направленные на урегулирование венчурного инвестирования:

1. Структурирование венчурного фонда

Венчурные фонды получают прибыль за счет того, что инвестируют средства в инновационные компании на ранней стадии, стремясь получить актив перед этапом взрывного роста. В этом случае высокая прибыль окупает потери на неудачных инвестициях – а их в венчурной сфере особенно много.

Венчурный фонд обычно создается на определенный срок: он инвестирует средства инвесторов, а затем спустя несколько лет реализует свои инвестиции и распределяет прибыль.

Структура: инвесторы и специальная управляющая компания (венчурная компания). Для текущего контроля при принятии инвестиционных решений инвесторы могут создавать инвестиционный комитет.

Чаще всего фонд не привлекает дополнительные средства и не реинвестирует полученную прибыль. Инвесторы возвращают вложения лишь после прекращения деятельности фонда и распределения прибыли.

В российском законодательстве объединения лиц (полное и коммандитное товарищества) относятся к юридическим лицам и облагаются налогами на общих основаниях. Долгое время существовала лишь одна форма совместной деятельности, не являющаяся юридическим лицом – договор о совместной деятельности (простое товарищество). Однако он не подходил для венчурного бизнеса: товарищи несут в нем полную ответственность по общим обязательствам. Также ничем законодательство не ограничивает право выхода из товарищества, что крайне нежелательно для венчурного фонда, так как не позволяет зафиксировать обязательства инвесторов перед ним.

2. Инвестиционное товарищество

Создано на базе простого товарищества.

Отличия ИТ от ПТ заключаются в следующем:

• Члены: иностранные и российские коммерческие юридические лица, иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, российские НКО – если это разрешено их учредительными документами. Физические лица не могут стать членами ИТ.

• Цель: только совместной инвестиционной деятельности (под ней предполагается вложение общего имущества товарищей в проекты, в том числе в инновационные, а также в ценные бумаги российских и иностранных юридических лиц).

• Формы участия: товарищ-вкладчик (с ограниченной ответственностью) и управляющий товарищ (с неограниченной ответственностью и полномочиями распоряжаться общими средствами товарищества) + один из управляющих товарищей ведет банковский счет, фигурирует в различных реестрах от имени товарищества и так далее.

• Публичность: в отношениях с третьими лицами товарищество должно раскрывать себя с возможностью проверить предоставленную информацию. При этом товарищество не является юридическим лицом, данные о нем не входят ни в один из публичных реестров. Поэтому есть механизм нотариального хранения документов: договор инвестиционного товарищества регистрируется и хранится по месту нахождения уполномоченного управляющего, и третьи лица с санкции уполномоченного управляющего могут с ним ознакомиться.

3. Венчурные сделки

- отношения по поводу покупки инвестором доли в инновационной компании. Это покупка акций (обыкновенных или привилегированных), которые эмитирует такая компания.

Особенности сделок:

1. Повышенный риск для инвестора, который выше всего в начальный период развития компании. При этом инновационная компания более всего нуждается в деньгах для выхода на рынок именно на начальном этапе развития. Следовательно, риски инвестора должны минимизироваться, чтобы компании ранних стадий также получали поддержку.

2. Сжатые сроки сделки, так как опоздание с выходом на рынок может дать фору конкурентам.

И для инвесторов, и для предпринимателей-инноваторов крайне важно появление механизмов, способных снизить стоимость венчурных сделок, а также сократить сроки их заключения. Существует две группы таких механизмов:

1. Специальные виды сделок, включающие в себя «временное условие». Это, например, конвертируемый заем и опцион. Стоимость таких сделок определяется не в момент их заключения, а по прошествии определенного времени. В результате в случае бурного роста компании покупатель акций получит дополнительное вознаграждение. Опционы с 2015 года урегулированы в Гражданском кодексе, причем сразу в двух вариантах: опцион-оферта (ст. 429.2) и опционный договор (ст. 429.3). Первый может использоваться для создания опционных программ, а второй предназначен для биржевых опционов (вида производных финансовых инструментов).

2. Дополнительные условия о добровольной ответственности предпринимателя: ответственность за нарушение гарантий, ответственность за действия третьих лиц, преддоговорная ответственность в рамках соглашения о намерениях. Условия о добровольной ответственности предпринимателей также были внесены в Гражданский кодекс с 2015 года. В частности, статьей 406.1 предусмотрена возможность определять в договоре дополнительные обязательства (в том числе законные действия третьих лиц), наступление которых влечет возмещение потерь стороной. Также появилась возможность включать в договоры юридически обязывающие заверения об обстоятельствах: их недостоверность повлечет штрафные санкции в отношении заверяющей стороны (статья 431.2).

4. Венчурные инвесторы в корпоративных отношениях

Привилегированные акции с ликвидационной привилегией часто выступают гарантией того, что инвестор сможет вернуть деньги в случае ликвидации компании, смены менеджмента и иных подобных событий

Корпоративные договоры часто используются при инвестировании группой (пулом) инвесторов. Типичным примером служат корпоративные договоры между инвесторами, по которому член пула может продать свой пакет лишь с согласия остальных. Это делается для того, чтобы он не начал распродавать акции в случае кризиса, спасая свою долю участия за счет остальных. Миноритарные акционеры также могут заключать соглашения с мажоритариями о совместной продаже долей: крупные доли более ликвидны, тогда как продать небольшую долю по рыночной цене сложнее.

Способы инвестирования в компанию:

1. Договор займа – конвертируемый (заемное обязательство конвертируется в корпоративное вместо возврата долга принимают долю в компании), целевой.

2. Вклад в уставный капитал – увеличение уставного капитала и покупка освободившейся доли /акции дороже номинальной стоимости. Привлечение нового участника в ООО: заявление третьего лица о принятии его в общество и внесении вклада, единогласное решение общего собрания участников о принятии нового участника. Новый партнёр, разделяющий риски, и получение денежных средств без необходимости их возвращать, обычно устанавливают дополнительные условия – размер долей будет меняться (размываться). Может заключаться корпоративный договор, основные условия: deadlock (если не могут принять решение; могут применять штрафной опцион), co-sale / tag-alone (миноритарий может продать свою долю), drag alone (мажоритарий могут принудительно выкупить долю миноритария), защита от размытия (через право пропорционального выкупа).